昨日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )網(wǎng)站公布的紀律處分決定書(shū)（中基協(xié)處分(2022)31號）顯示，上海小村資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)：小村資本)存在以下4宗違規事實(shí)：未向投資者充分揭示相關(guān)風(fēng)險、未充分履行審慎勤勉義務(wù)、兩只私募基金產(chǎn)品未履行備案手續、未及時(shí)更新管理人登記信息。
對此，小村資本針對前3項違法事實(shí)提出5條申辯意見(jiàn)，關(guān)于“未及時(shí)更新管理人登記信息”的問(wèn)題未提出申辯意見(jiàn)。并向協(xié)會(huì )申請減免紀律處分。
綜合考慮小村資本的違規性質(zhì)、情節與社會(huì )危害程度，協(xié)會(huì )決定維持在事先告知中擬對小村資本采取的紀律處分措施。即要求限期改正，暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個(gè)月。
根據中國經(jīng)濟網(wǎng)記者查詢(xún)，小村資本成立于2009年6月25日，是一家專(zhuān)業(yè)從事投資和資產(chǎn)管理的機構。公司注冊資本1.55億元，實(shí)繳資本1.55億元，管理規模50至100億元。小村資本于2015年3月3日加入中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )-觀(guān)察會(huì )員。
基本事實(shí)和紀律處分事先告知情況如下，小村資本所管理的“廣證烏商行1號私募股權投資基金”和“廣證烏商行2號私募股權投資基金”(以下統稱(chēng)“廣證烏商行1號、2號”)的基金財產(chǎn)主要用于認申購嘉興崇邦股權投資管理有限公司作為普通合伙人的“嘉興天豐股權投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)”(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“嘉興天豐”，為協(xié)會(huì )備案的私募基金產(chǎn)品)的有限合伙份額，后者直接或間接投資于烏魯木齊銀行(以下簡(jiǎn)稱(chēng)烏行)的股份。根據相關(guān)委托投資協(xié)議的約定，“嘉興天豐”擬向北京譽(yù)高航空設備有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)北京譽(yù)高)購買(mǎi)烏行股份，山西金滿(mǎn)堂珠寶有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)山西金滿(mǎn)堂)作為擁有相關(guān)股東準入資格的公司，“嘉興天豐”委托山西金滿(mǎn)堂代為投資入股至烏行，并以山西金滿(mǎn)堂的名義持有烏行股份。
2018年3月8日，烏行向協(xié)會(huì )提交書(shū)面材料，申請終止“廣證烏商行1號、2號”的產(chǎn)品備案，并反映上述產(chǎn)品存在未向投資者充分揭示風(fēng)險、存在誤導性陳述等問(wèn)題；3月16日，協(xié)會(huì )將“廣證烏商行1號、2號”私募基金產(chǎn)品備案申請退回，要求小村資本就烏行反映的問(wèn)題出具自查報告或提供專(zhuān)項法律意見(jiàn)，并主動(dòng)與烏行進(jìn)行溝通；自3月19日開(kāi)始，“廣證烏商行1號、2號”托管戶(hù)陸續向“嘉興天豐”劃轉投資款，“嘉興天豐”隨后將投資款劃轉至山西金滿(mǎn)堂，后者最終將投資款轉至北京譽(yù)高；2019年1月25日，“嘉興天豐”從山西金滿(mǎn)堂處獲悉，因其擬受讓的烏行股份已設定質(zhì)押權利，無(wú)法啟動(dòng)過(guò)戶(hù)流程。
經(jīng)查，小村資本存在以下違規事實(shí)：
(一)小村資本未向投資者充分揭示相關(guān)風(fēng)險
“廣證烏商行1號、2號”投資于“嘉興天豐”的有限合伙份額，并由后者委托山西金滿(mǎn)堂受讓北京譽(yù)高持有的烏行股份同時(shí)代為持有。北京譽(yù)高持有的擬轉讓烏行股份已于相關(guān)交易前設定質(zhì)押權利。小村資本未就相關(guān)交易結構的整體安排與底層標的資產(chǎn)的權屬情況向投資者進(jìn)行充分揭示。
“廣證烏商行1號、2號”基金合同約定，若目標公司未能按約定完成上市，有權要求頤和黃金制品有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)頤和黃金)按照年化8%(單利計算)回購相應股權。經(jīng)查，頤和黃金在相關(guān)交易前已被列入失信被執行人名單，其持有的相關(guān)烏行股份還因涉訴被凍結查封，回購能力存疑。小村資本未就此回購風(fēng)險向投資者進(jìn)行充分揭示。
綜上，小村資本未將有關(guān)私募基金產(chǎn)品完整的投資交易結構、底層標的資產(chǎn)的權屬情況、擔保方回購能力及誠信情況存在的相關(guān)風(fēng)險向投資者進(jìn)行充分披露，有關(guān)信息披露和風(fēng)險揭示不完整、不充分，違反了《私募基金監管辦法》第四條，《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十三條、二十四條，《私募投資基金信息披露管理辦法》第十一條的規定。
(二)小村資本未充分履行審慎勤勉義務(wù)
小村資本在協(xié)會(huì )已退回備案申請并明確提示相關(guān)風(fēng)險的情況下，無(wú)視協(xié)會(huì )的風(fēng)險提示與自律核查要求，未能審慎評估投資標的可能存在的重大風(fēng)險，仍在備案完成前進(jìn)行投資，冒然作出投資決策，草率地將大額資金對外劃轉，將基金財產(chǎn)置于嚴重的違約風(fēng)險之中。以上行為違反了《私募基金監管辦法》第四條的規定。
(三)小村資本的兩只私募基金產(chǎn)品未履行備案手續
經(jīng)查，小村資本存在兩只未備案的私募基金產(chǎn)品，分別為杭州祈翊投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)與深圳磁谷投資中心(有限合伙)。以上行為違反了《私募基金監管辦法》第八條，《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《私募基金登記備案辦法(試行)》)第十一條的規定。
(四)小村資本未及時(shí)更新管理人登記信息
小村資本未及時(shí)向協(xié)會(huì )更新報送子公司及人員變動(dòng)信息。以上行為違反了《私募基金登記備案辦法(試行)》第二十一條的規定。
根據《基金法》第一百一十一條第三項，《私募基金監管辦法》第二十九條，《協(xié)會(huì )章程》第六條第三項，《會(huì )員管理辦法》第二十九條，《紀律處分實(shí)施辦法(試行)》第五條的規定，協(xié)會(huì )擬對小村資本采取“要求限期改正，暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個(gè)月”的紀律處分措施。
相關(guān)法規：
《私募基金監管辦法》第四條：私募基金管理人和從事私募基金托管業(yè)務(wù)的機構（以下簡(jiǎn)稱(chēng)私募基金托管人）管理、運用私募基金財產(chǎn)，從事私募基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的機構（以下簡(jiǎn)稱(chēng)私募基金銷(xiāo)售機構）及其他私募服務(wù)機構從事私募基金服務(wù)活動(dòng)，應當恪盡職守，履行誠實(shí)信用、謹慎勤勉的義務(wù)。
私募基金從業(yè)人員應當遵守法律、行政法規，恪守職業(yè)道德和行為規范。
《私募基金監管辦法》第八條：各類(lèi)私募基金募集完畢，私募基金管理人應當根據基金業(yè)協(xié)會(huì )的規定，辦理基金備案手續，報送以下基本信息：
?。ㄒ唬┲饕顿Y方向及根據主要投資方向注明的基金類(lèi)別。
?。ǘ┗鸷贤?、公司章程或者合伙協(xié)議。資金募集過(guò)程中向投資者提供基金招募說(shuō)明書(shū)的，應當報送基金招募說(shuō)明書(shū)。以公司、合伙等企業(yè)形式設立的私募基金，還應當報送工商登記和營(yíng)業(yè)執照正副本復印件。
?。ㄈ┎扇∥泄芾矸绞降?，應當報送委托管理協(xié)議。委托托管機構托管基金財產(chǎn)的，還應當報送托管協(xié)議。
?。ㄋ模┗饦I(yè)協(xié)會(huì )規定的其他信息。
基金業(yè)協(xié)會(huì )應當在私募基金備案材料齊備后的20個(gè)工作日內，通過(guò)網(wǎng)站公告私募基金名單及其基本情況的方式，為私募基金辦結備案手續。
《私募基金監管辦法》第二十九條：基金業(yè)協(xié)會(huì )應當制定和實(shí)施私募基金行業(yè)自律規則，監督、檢查會(huì )員及其從業(yè)人員的執業(yè)行為。
會(huì )員及其從業(yè)人員違反法律、行政法規、本辦法規定和基金業(yè)協(xié)會(huì )自律規則的，基金業(yè)協(xié)會(huì )可以視情節輕重，采取自律管理措施，并通過(guò)網(wǎng)站公開(kāi)相關(guān)違法違規信息。會(huì )員及其從業(yè)人員涉嫌違法違規的，基金業(yè)協(xié)會(huì )應當及時(shí)報告中國證監會(huì )。
《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十三條：募集機構應當采取合理方式向投資者披露私募基金信息，揭示投資風(fēng)險，確保推介材料中的相關(guān)內容清晰、醒目。私募基金推介材料內容應與基金合同主要內容一致，不得有任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。如有不一致的，應當向投資者特別說(shuō)明。私募基金推介材料內容包括但不限于：
?。ㄒ唬┧侥蓟鸬拿Q(chēng)和基金類(lèi)型；
?。ǘ┧侥蓟鸸芾砣嗣Q(chēng)、私募基金管理人登記編碼、基金管理團隊等基本信息；
?。ㄈ┲袊饦I(yè)協(xié)會(huì )私募基金管理人以及私募基金公示信息（含相關(guān)誠信信息）；
?。ㄋ模┧侥蓟鹜泄芮闆r（如無(wú)，應以顯著(zhù)字體特別標注）、其他服務(wù)提供商（如律師事務(wù)所、會(huì )計師事務(wù)所、保管機構等），是否聘用投資顧問(wèn)等；
?。ㄎ澹┧侥蓟鸬耐獍闆r；
?。┧侥蓟鸬耐顿Y范圍、投資策略和投資限制概況；
?。ㄆ撸┧侥蓟鹗找媾c風(fēng)險的匹配情況；
?。ò耍┧侥蓟鸬娘L(fēng)險揭示；
?。ň牛┧侥蓟鹉技Y算資金專(zhuān)用賬戶(hù)及其監督機構信息；
?。ㄊ┩顿Y者承擔的主要費用及費率，投資者的重要權利（如認購、贖回、轉讓等限制、時(shí)間和要求等）；
?。ㄊ唬┧侥蓟鸪袚闹饕M用及費率；
?。ㄊ┧侥蓟鹦畔⑴兜膬热?、方式及頻率；
?。ㄊ┟鞔_指出該文件不得轉載或給第三方傳閱；
?。ㄊ模┧侥蓟鸩扇『匣锲髽I(yè)、有限責任公司組織形式的，應當明確說(shuō)明入伙（股）協(xié)議不能替代合伙協(xié)議或公司章程。說(shuō)明根據《合伙企業(yè)法》或《公司法》，合伙協(xié)議、公司章程依法應當由全體合伙人、股東協(xié)商一致，以書(shū)面形式訂立。申請設立合伙企業(yè)、公司或變更合伙人、股東的，并應當向企業(yè)登記機關(guān)履行申請設立及變更登記手續；
?。ㄊ澹┲袊饦I(yè)協(xié)會(huì )規定的其他內容。
《私募投資基金募集行為管理辦法》二十四條：募集機構及其從業(yè)人員推介私募基金時(shí)，禁止有以下行為：
?。ㄒ唬┕_(kāi)推介或者變相公開(kāi)推介；
?。ǘ┩平椴牧咸摷儆涊d、誤導性陳述或者重大遺漏；
?。ㄈ┮匀魏畏绞匠兄Z投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預期收益”、“預計收益”、“預測投資業(yè)績(jì)”等相關(guān)內容；
?。ㄋ模┛浯蠡蛘咂嫱平榛?，違規使用“安全”、“保證”、“承諾”、“保險”、“避險”、“有保障”、“高收益”、“無(wú)風(fēng)險”等可能誤導投資人進(jìn)行風(fēng)險判斷的措辭；
?。ㄎ澹┦褂?ldquo;欲購從速”、“申購良機”等片面強調集中營(yíng)銷(xiāo)時(shí)間限制的措辭；
?。┩平榛蚱婀澾x少于6個(gè)月的過(guò)往整體業(yè)績(jì)或過(guò)往基金產(chǎn)品業(yè)績(jì)；
?。ㄆ撸┑禽d個(gè)人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；
?。ò耍┎捎貌痪哂锌杀刃?、公平性、準確性、權威性的數據來(lái)源和方法進(jìn)行業(yè)績(jì)比較，任意使用“業(yè)績(jì)最佳”、“規模最大”等相關(guān)措辭；
?。ň牛阂赓H低同行；
?。ㄊ┰试S非本機構雇傭的人員進(jìn)行私募基金推介；
?。ㄊ唬┩平榉潜緳C構設立或負責募集的私募基金；
?。ㄊ┓?、行政法規、中國證監會(huì )和中國基金業(yè)協(xié)會(huì )禁止的其他行為。
《基金法》第一百一十一條：基金行業(yè)協(xié)會(huì )履行下列職責：
?。ㄒ唬┙逃徒M織會(huì )員遵守有關(guān)證券投資的法律、行政法規，維護投資人合法權益；
?。ǘ┮婪ňS護會(huì )員的合法權益，反映會(huì )員的建議和要求；
?。ㄈ┲贫ê蛯?shí)施行業(yè)自律規則，監督、檢查會(huì )員及其從業(yè)人員的執業(yè)行為，對違反自律規則和協(xié)會(huì )章程的，按照規定給予紀律處分；
?。ㄋ模┲贫ㄐ袠I(yè)執業(yè)標準和業(yè)務(wù)規范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試、資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓；
?。ㄎ澹┨峁?huì )員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng )新，開(kāi)展行業(yè)宣傳和投資人教育活動(dòng)；
?。?huì )員之間、會(huì )員與客戶(hù)之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調解；
?。ㄆ撸┮婪ㄞk理非公開(kāi)募集基金的登記、備案；
?。ò耍﹨f(xié)會(huì )章程規定的其他職責。
《紀律處分實(shí)施辦法(試行)》第五條：本辦法規定的可以對會(huì )員、在基金業(yè)協(xié)會(huì )登記機構、產(chǎn)品備案機構實(shí)施的紀律處分包括：
?。ㄒ唬┱勗?huà)提醒；
?。ǘ?shū)面警示；
?。ㄈ┮笙奁诟恼?；
?。ㄋ模├U納違約金；
?。ㄎ澹┬袠I(yè)內譴責；
?。┘尤牒诿麊?；
?。ㄆ撸┕_(kāi)譴責；
?。ò耍和Ｊ芾砘蜣k理相關(guān)業(yè)務(wù)；
?。ň牛┮笃渌麜?huì )員暫停與其的業(yè)務(wù)；
?。ㄊ和?huì )員部分權利；
?。ㄊ唬和?huì )員資格；
?。ㄊ┏蜂N(xiāo)管理人登記；
?。ㄊ┤∠麜?huì )員資格；
?。ㄊ模┗饦I(yè)協(xié)會(huì )規定的其他紀律處分形式。
以下為原文：
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )
中基協(xié)處分(2022)31號
紀律處分決定書(shū)
當事人：上海小村資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)上海小村)
根據《中華人民共和國證券投資基金法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《基金法》)、《私募投資基金監督管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《私募基金監管辦法》)、《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )章程》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《協(xié)會(huì )章程》)、《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )會(huì )員管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《會(huì )員管理辦法》)和《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )紀律處分實(shí)施辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《紀律處分實(shí)施辦法(試行)》)等法律法規和相關(guān)自律規則，協(xié)會(huì )于2021年12月14日向上海小村下達《紀律處分事先告知書(shū)》(中基協(xié)字(2021)517號)。上海小村于規定期限內向協(xié)會(huì )提交了書(shū)面申辯意見(jiàn)，協(xié)會(huì )按照規定程序進(jìn)行了審理。本案現已審理終結。
一、基本事實(shí)和紀律處分事先告知情況
上海小村所管理的“廣證烏商行1號私募股權投資基金”和“廣證烏商行2號私募股權投資基金”(以下統稱(chēng)“廣證烏商行1號、2號”)的基金財產(chǎn)主要用于認申購嘉興崇邦股權投資管理有限公司作為普通合伙人的“嘉興天豐股權投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)”(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“嘉興天豐”，為協(xié)會(huì )備案的私募基金產(chǎn)品)的有限合伙份額，后者直接或間接投資于烏魯木齊銀行(以下簡(jiǎn)稱(chēng)烏行)的股份。根據相關(guān)委托投資協(xié)議的約定，“嘉興天豐”擬向北京譽(yù)高航空設備有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)北京譽(yù)高)購買(mǎi)烏行股份，山西金滿(mǎn)堂珠寶有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)山西金滿(mǎn)堂)作為擁有相關(guān)股東準入資格的公司，“嘉興天豐”委托山西金滿(mǎn)堂代為投資入股至烏行，并以山西金滿(mǎn)堂的名義持有烏行股份。
2018年3月8日，烏行向協(xié)會(huì )提交書(shū)面材料，申請終止“廣證烏商行1號、2號”的產(chǎn)品備案，并反映上述產(chǎn)品存在未向投資者充分揭示風(fēng)險、存在誤導性陳述等問(wèn)題；3月16日，協(xié)會(huì )將“廣證烏商行1號、2號”私募基金產(chǎn)品備案申請退回，要求上海小村就烏行反映的問(wèn)題出具自查報告或提供專(zhuān)項法律意見(jiàn)，并主動(dòng)與烏行進(jìn)行溝通；自3月19日開(kāi)始，“廣證烏商行1號、2號”托管戶(hù)陸續向“嘉興天豐”劃轉投資款，“嘉興天豐”隨后將投資款劃轉至山西金滿(mǎn)堂,后者最終將投資款轉至北京譽(yù)高；2019年1月25日，“嘉興天豐”從山西金滿(mǎn)堂處獲悉，因其擬受讓的烏行股份已設定質(zhì)押權利，無(wú)法啟動(dòng)過(guò)戶(hù)流程。
經(jīng)查，上海小村存在以下違規事實(shí)：
(一)上海小村未向投資者充分揭示相關(guān)風(fēng)險
“廣證烏商行1號、2號”投資于“嘉興天豐”的有限合伙份額，并由后者委托山西金滿(mǎn)堂受讓北京譽(yù)高持有的烏行股份同時(shí)代為持有。北京譽(yù)高持有的擬轉讓烏行股份已于相關(guān)交易前設定質(zhì)押權利。上海小村未就相關(guān)交易結構的整體安排與底層標的資產(chǎn)的權屬情況向投資者進(jìn)行充分揭示。
“廣證烏商行1號、2號”基金合同約定，若目標公司未能按約定完成上市，有權要求頤和黃金制品有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)頤和黃金)按照年化8%(單利計算)回購相應股權。經(jīng)查，頤和黃金在相關(guān)交易前已被列入失信被執行人名單，其持有的相關(guān)烏行股份還因涉訴被凍結查封，回購能力存疑。上海小村未就此回購風(fēng)險向投資者進(jìn)行充分揭示。
綜上，上海小村未將有關(guān)私募基金產(chǎn)品完整的投資交易結構、底層標的資產(chǎn)的權屬情況、擔保方回購能力及誠信情況存在的相關(guān)風(fēng)險向投資者進(jìn)行充分披露，有關(guān)信息披露和風(fēng)險揭示不完整、不充分，違反了《私募基金監管辦法》第四條，《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十三條、二十四條，《私募投資基金信息披露管理辦法》第十一條的規定。
(二)上海小村未充分履行審慎勤勉義務(wù)
上海小村在協(xié)會(huì )已退回備案申請并明確提示相關(guān)風(fēng)險的情況下，無(wú)視協(xié)會(huì )的風(fēng)險提示與自律核查要求，未能審慎評估投資標的可能存在的重大風(fēng)險，仍在備案完成前進(jìn)行投資，冒然作出投資決策，草率地將大額資金對外劃轉，將基金財產(chǎn)置于嚴重的違約風(fēng)險之中。以上行為違反了《私募基金監管辦法》第四條的規定。
(三)上海小村的兩只私募基金產(chǎn)品未履行備案手續
經(jīng)查，上海小村存在兩只未備案的私募基金產(chǎn)品，分別為杭州祈翊投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)與深圳磁谷投資中心(有限合伙)。以上行為違反了《私募基金監管辦法》第八條，《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《私募基金登記備案辦法(試行)》)第十一條的規定。
(四)上海小村未及時(shí)更新管理人登記信息
上海小村未及時(shí)向協(xié)會(huì )更新報送子公司及人員變動(dòng)信息。以上行為違反了《私募基金登記備案辦法(試行)》第二十一條的規定。
以上事實(shí)有私募基金管理人公示信息、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺信息、相關(guān)產(chǎn)品基金合同、公司提供的情況說(shuō)明、企業(yè)股權出質(zhì)查詢(xún)信息、失信被執行人公示信息、法院協(xié)助執行通知書(shū)以及專(zhuān)項法律意見(jiàn)書(shū)等證據予以確認，事實(shí)清楚、證據充分，足以認定。
根據《基金法》第一百一十一條第三項，《私募基金監管辦法》第二十九條，《協(xié)會(huì )章程》第六條第三項，《會(huì )員管理辦法》第二十九條，《紀律處分實(shí)施辦法(試行)》第五條的規定，協(xié)會(huì )擬對上海小村采取“要求限期改正，暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個(gè)月”的紀律處分措施。
二、申辯和審理意見(jiàn)
上海小村提出以下申辯意見(jiàn)：
第一，針對未向投資者充分揭示相關(guān)風(fēng)險的問(wèn)題，公司辯稱(chēng)已于風(fēng)險揭示文件中向投資者披露“投資單一投資標的的風(fēng)險”和“回購方的回購風(fēng)險”等，并在募集文件中披露項目的投資結構，盡力使投資者了解項目情況。
第二，針對未充分履行審慎勤勉義務(wù)的問(wèn)題，公司辯稱(chēng)“廣證烏商行1號、2號”基金投資過(guò)程中已審慎評估投資標的可能存在的風(fēng)險，并在風(fēng)險可控的情況下作出投資決策，已充分履行審慎勤勉義務(wù)，并提交第三方審計報告、盡職調查報告進(jìn)行證明。
第三，“廣證烏商行1號、2號”基金均已于2019年8月完成基金清算和基金財產(chǎn)分配，產(chǎn)品運作和清算情況不存在爭議，并提交律師審核意見(jiàn)進(jìn)行證明。
第四，關(guān)于兩只私募基金產(chǎn)品未履行備案手續的問(wèn)題，公司辯稱(chēng)相關(guān)產(chǎn)品成立時(shí)間較早，且運行情況良好，未發(fā)生糾紛。自發(fā)現問(wèn)題以來(lái)，公司一直積極制定整改方案并向監管部門(mén)報告，整改方式為不再擔任產(chǎn)品管理人或籌備清算事宜。
第五，“廣證烏商行1號、2號”基金成立較早，且均已于2019年8月完成基金清算，距今超過(guò)兩年。請協(xié)會(huì )參考適用行政處罰追溯期為兩年的規定。
第六，上海小村關(guān)于“未及時(shí)更新管理人登記信息”的問(wèn)題未提出申辯意見(jiàn)。
綜上，上海小村向協(xié)會(huì )申請減免紀律處分。
經(jīng)審理，協(xié)會(huì )認為：
第一，上海小村提交的《基金風(fēng)險提示函》中有關(guān)于“廣證烏商行1號、2號”投資交易結構的提示，但募集說(shuō)明書(shū)中關(guān)于基金投資交易結構的披露不完整、不明確；對回購方頤和黃金回購風(fēng)險的揭示主要為“回購方的回購能力，也會(huì )因為市場(chǎng)情況、自身經(jīng)營(yíng)能力等因素而變動(dòng)”，并未披露其已于相關(guān)交易前被列入失信被執行人名單，其持有的相關(guān)烏行股份還因涉訴被凍結查封等重要信息。前述文件不能證明上海小村就相關(guān)私募基金底層標的資產(chǎn)的權屬情況、擔保方回購能力及誠信情況存在的相關(guān)風(fēng)險向投資者進(jìn)行充分披露。
第二，公司內部投資決策依據不能作為其無(wú)視協(xié)會(huì )風(fēng)險提示與自律核查要求的免責事由；且從“廣證烏商行1號、2號”基金的投資結果來(lái)看，如上海小村能夠按協(xié)會(huì )自律管理要求審慎評估投資標的可能存在的重大風(fēng)險，基金財產(chǎn)將不會(huì )被置于嚴重的違約風(fēng)險之中。相關(guān)風(fēng)險后果的發(fā)生證明公司未充分履行審慎勤勉義務(wù)。
第三，根據專(zhuān)項法律意見(jiàn)書(shū)及上海小村申辯意見(jiàn)，“廣證烏商行1號、2號”基金均已于2019年8月完成基金清算和基金財產(chǎn)分配，產(chǎn)品運作和清算情況當前不存在爭議。協(xié)會(huì )在事先告知階段已對上述情形予以考慮，相關(guān)意見(jiàn)不能成為再次減輕處分的依據。
第四，上海小村在申辯意見(jiàn)中承認存在兩只私募基金產(chǎn)品未履行備案手續的事實(shí)，相關(guān)整改行為為履行監管要求的當然義務(wù)，而非減免紀律處分措施的正當事由。
第五，協(xié)會(huì )針對自律管理對象的違規行為采取紀律處分措施無(wú)追湖期限制。
綜合考慮當事人的違規性質(zhì)、情節與社會(huì )危害程度，協(xié)會(huì )決定維持在事先告知中擬對上海小村采取的紀律處分措施。
三、處分決定
鑒于以上基本事實(shí)、情節和審理情況，根據《基金法》第一百一十一條第三項，《私募基金監管辦法》第二十九條，《協(xié)會(huì )章程》第六條第三項,《會(huì )員管理辦法》第二十九條，《紀律處分實(shí)施辦法(試行)》第五條的規定，協(xié)會(huì )決定對上海小村作出以下紀律處分：
要求限期改正，暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個(gè)月。
根據《紀律處分實(shí)施辦法(試行)》第二十四條的規定，如對以上紀律處分決定有異議，當事人可以在收到本決定書(shū)之日起20個(gè)工作日內向協(xié)會(huì )提出書(shū)面復核申請，說(shuō)明申請復核的事實(shí)、理由和要求。復核期間，本紀律處分決定繼續執行。
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )
2022年5月31日
（來(lái)源： 中國經(jīng)濟網(wǎng)）
