年終歲尾覓良機，為此各大券商會(huì )發(fā)布正統的年度投資策略報告，對來(lái)年的市場(chǎng)情況、投資機遇、賺錢(qián)效應等進(jìn)行系統分析。

　　然而，去年末，安信證券首席投顧的一份非正統的“風(fēng)水研報”卻在投資圈刷屏了，該“研報”通過(guò)天干地支及金木水火土的玄學(xué)理論，推論出2022年內每個(gè)月的熱點(diǎn)主題，并認為2022年是中國股市五年大牛市的開(kāi)端。

　　就在3月11日，深圳證監局開(kāi)出了兩份罰單，均指向前述投顧制作的“風(fēng)水研報”，對研報制作者采取監管談話(huà)措施，對其所在券商營(yíng)業(yè)部出具警示函措施。

　　安信證券“風(fēng)水研報”事件受到監管警示

　　3月11日，深圳證監局發(fā)布了對陳南鵬采取監管談話(huà)措施的決定。決定顯示，經(jīng)查，陳南鵬制作并在公司微信群發(fā)布的《仁者無(wú)敵-2022中國股市預測》被轉發(fā)并對外傳播，相關(guān)預測對行業(yè)、市場(chǎng)的評論意見(jiàn)不審慎，將股票根據五行屬性分類(lèi)進(jìn)行分析，投資建議不具有合理依據。

　　圖片來(lái)源：證監會(huì )官網(wǎng)

　　同時(shí)，深圳證監局也對安信證券汕頭分公司采取出具警示函措施的決定。深圳證監局稱(chēng)，在該公司投資顧問(wèn)陳南鵬通過(guò)公司微信群中發(fā)布《仁者無(wú)敵-2022中國股市預測》并被轉發(fā)的事件中，該公司未嚴格根據內部制度要求對微信群消息進(jìn)行監控管理，未對投資顧問(wèn)相關(guān)執業(yè)行為進(jìn)行有效管控。

　　圖片來(lái)源：證監會(huì )官網(wǎng)

　　據券商中國，安信證券回應表示，公司高度重視，召集相關(guān)部門(mén)及時(shí)啟動(dòng)業(yè)務(wù)自查及問(wèn)責措施，責令該人員立即整改并對其采取了暫停展業(yè)、服務(wù)產(chǎn)品下架等處罰措施。同時(shí)，安信證券主動(dòng)向監管部門(mén)匯報，后續公司將引以為戒，持續完善相關(guān)內控管理，并全面梳理投資顧問(wèn)管理工作機制，進(jìn)一步加強投顧人員的日常合規督導、培訓及監控，確保公司業(yè)務(wù)合規、穩健發(fā)展。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，去年末，網(wǎng)絡(luò )流傳著(zhù)《仁者無(wú)敵-2022中國股市預測》的報告，該報告的作者為安信證券首席投顧陳南鵬。該報告通過(guò)天干地支及金木水火土的玄學(xué)理論預測：2022年處于中國股市五年大牛市開(kāi)端；2022年是政策市，年初和年末貨幣寬松，預測股市行情為前高后低。更為細致的是，報告還對2022年每個(gè)月的行情進(jìn)行了預測。

　　投資建議應當具有合理的依據

　　顯然，陳南鵬的行為違反了《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規定》。根據規定，證券投資顧問(wèn)向客戶(hù)提供投資建議，應當具有合理的依據。投資建議的依據包括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見(jiàn)等。

　　記者注意到，開(kāi)年以來(lái)，還有不少針對違反《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規定》的相關(guān)處罰。比如今年2月，江西證監局對易思敏采取了出具警示函的措施。其作為國泰君安江西分公司贛江-同興投顧產(chǎn)品的投資顧問(wèn)，在提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)過(guò)程中，存在通過(guò)微信及微信群向投資者發(fā)布誤導性陳述的行為。此外，國泰君安江西分公司也被采取責令改正措施。

　　再如今年1月，廣西證監局對秦婧采取了出具警示函的監管措施。其在申萬(wàn)宏源證券南寧長(cháng)湖路證券營(yíng)業(yè)部執業(yè)過(guò)程中存在向某投資者提供證券投資建議時(shí)無(wú)合理依據，且未提示投資風(fēng)險，此外還收受某投資者提供的禮金。

　　去年末才有“風(fēng)水研報”栽了

　　回到“風(fēng)水研報”上來(lái)看，陳南鵬并不是行業(yè)中首個(gè)因此被處罰的個(gè)人。就在去年12月末，江西證監局對具有“新財富白金分析師”稱(chēng)號的劉富兵也采取了監管談話(huà)措施。

　　江西證監局稱(chēng)，劉富兵制作并發(fā)布的《天干地支在擇時(shí)中的應用初探》存在以下問(wèn)題：一是制作的《天干地支在擇時(shí)中的應用初探》PPT文件，實(shí)質(zhì)構成研究報告，而未按法規要求制作，未向國盛證券申請入庫、審核、發(fā)布，私下交流外傳，導致該研究報告被媒體廣泛轉載，致使該報告事實(shí)上被發(fā)布；二是未經(jīng)國盛證券審核，未進(jìn)行登記、備案，將研究報告提供給特定第三方，未公平對待發(fā)布對象；三是利用天干地支紀歷分析股票市場(chǎng)走勢，研究方法不專(zhuān)業(yè)審慎，研究結論不客觀(guān)科學(xué)。

　　因此，國盛證券也被出具警示函的監管處罰。江西證監局稱(chēng)，劉富兵私下交流外傳研究報告的行為，反映了公司未對員工行為有效管控，未對研究人員的研究產(chǎn)品進(jìn)行有效管理。該研究報告事件持續發(fā)酵，引發(fā)市場(chǎng)熱議，導致發(fā)生聲譽(yù)風(fēng)險，造成惡劣影響，反映出公司在應對該輿情事件的過(guò)程中，未對聲譽(yù)風(fēng)險進(jìn)行有效識別與評估，未采取有效措施防范化解風(fēng)險。

　　來(lái)源： 每日經(jīng)濟新聞    記者|陳晨

　　編輯|何劍嶺 盧祥勇 杜恒峰

　　校對|程鵬