人民幣支付貨幣功能穩步提升，投融資貨幣功能進(jìn)一步深化，儲備貨幣功能不斷上升，計價(jià)貨幣功能逐步增強……中國人民銀行近日發(fā)布的《2022年人民幣國際化報告》顯示，人民幣國際化各項指標總體向好。2021年以來(lái)，中國人民銀行堅持以市場(chǎng)驅動(dòng)企業(yè)自主選擇為基礎，穩慎推進(jìn)人民幣國際化，為實(shí)體經(jīng)濟平穩運行提供了有力支撐。
專(zhuān)家學(xué)者認為，人民幣國際化的一系列成果與中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展密不可分。未來(lái)，人民幣國際化將繼續推動(dòng)人民幣在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和國際舞臺上扮演更重要的角色。
人民幣越來(lái)越受歡迎
2021年以來(lái)，人民幣跨境收付金額在上年高基數的基礎上延續增長(cháng)態(tài)勢?！秷蟾妗凤@示，2021年，銀行代客人民幣跨境收付金額合計為36.6萬(wàn)億元，同比增長(cháng)29.0%，收付金額創(chuàng )歷史新高。人民幣跨境收支總體平衡，全年累計凈流入4044.7億元。環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì )（SWIFT）數據顯示，人民幣國際支付份額于2021年12月提高至2.7%，超過(guò)日元成為全球第四位支付貨幣，2022年1月進(jìn)一步提升至3.2%，創(chuàng )歷史新高。
不斷創(chuàng )新高的還有人民幣的儲備貨幣功能。國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布的官方外匯儲備貨幣構成（COFER）數據顯示，2022年一季度，人民幣在全球外匯儲備中的占比達2.88%，較2016年人民幣剛加入特別提款權（SDR）貨幣籃子時(shí)上升1.8個(gè)百分點(diǎn)，在主要儲備貨幣中排名第五位。據不完全統計，有80多個(gè)境外央行或貨幣當局將人民幣納入外匯儲備。
“一季度，人民幣儲備資產(chǎn)份額逆勢上揚，進(jìn)一步展現了在通脹持續高企、經(jīng)濟復蘇放緩、金融動(dòng)蕩加劇的國際背景下，中國相對強勁的經(jīng)濟金融韌性。”中銀證券全球首席經(jīng)濟學(xué)家管濤表示，這也意味著(zhù)人民幣更高層次的國際化，即作為國際貨幣的儲備貨幣功能進(jìn)一步鞏固和加強，人民幣國際化的市場(chǎng)接受度和認可度將進(jìn)一步提高。
光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華認為，人民幣在全球支付中占比進(jìn)一步提升，與我國外貿高景氣度及人民幣資產(chǎn)吸引外資持續流入的表現基本一致；而人民幣在全球外匯儲備資產(chǎn)中的占比穩步提升，同樣反映了全球央行對人民幣資產(chǎn)青睞有加。未來(lái)，人民幣匯率有望繼續保持基本穩定，人民幣資產(chǎn)的安全性與避險屬性將進(jìn)一步強化，人民幣在全球支付和外匯儲備中的占比仍有較大提升空間。
值得一提的是，今年5月，國際貨幣基金組織（IMF）執董會(huì )完成了5年一次的特別提款權（SDR）定值審查，這是2016年人民幣成為SDR籃子貨幣以來(lái)的首次審查。執董會(huì )一致決定，維持現有SDR籃子貨幣構成不變，即仍由美元、歐元、人民幣、日元和英鎊構成，人民幣權重保持第三位，并將人民幣權重由10.92%上調至12.28%。
在業(yè)內人士看來(lái)，這一關(guān)鍵權重的上調，體現出人民幣“入籃”以來(lái)國際地位的上升，是人民幣國際化的最新進(jìn)展。這反映出國際社會(huì )對人民幣可自由使用程度提高的認可，對中國改革開(kāi)放成果的肯定，有助于進(jìn)一步提升人民幣國際儲備貨幣地位，也彰顯出人民幣資產(chǎn)對國際資金的吸引力。
堅持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟
人民幣國際化發(fā)展重點(diǎn)要堅持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟這一根本?！秷蟾妗凤@示，近年來(lái)，人民銀行貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，以服務(wù)構建新發(fā)展格局、促進(jìn)貿易和投資便利化為導向，持續完善跨境貿易、投融資人民幣結算等基礎性制度，激發(fā)市場(chǎng)主體使用人民幣進(jìn)行跨境結算的積極性，跨境人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力進(jìn)一步提高。
舉例來(lái)說(shuō)，針對前期政策落地過(guò)程中的難點(diǎn)、堵點(diǎn)問(wèn)題，人民銀行陸續在全國范圍內推動(dòng)更高水平貿易投資人民幣結算便利化工作，支持數字化單證審核，促進(jìn)對外承包工程企業(yè)跨境人民幣結算更加便利，簡(jiǎn)化直接投資賬戶(hù)開(kāi)立要求，支持外貿企業(yè)提升匯率風(fēng)險管理能力等，有效提升了跨境人民幣業(yè)務(wù)辦理時(shí)效，降低了企業(yè)“腳底成本”和財務(wù)成本。今年上半年，經(jīng)常項目與直接投資跨境人民幣結算金額合計為6萬(wàn)億元，同比增長(cháng)23%；貨物貿易中跨境人民幣結算占比提高至16.6%，較去年同期提高1.9個(gè)百分點(diǎn)。
發(fā)展外貿新業(yè)態(tài)新模式是推動(dòng)貿易高質(zhì)量發(fā)展，培育參與國際經(jīng)濟合作和競爭新優(yōu)勢的重要舉措。為鼓勵配套金融服務(wù)提供，人民銀行會(huì )同相關(guān)部門(mén)先后出臺多項政策措施支持離岸國際貿易、跨境電商、海外倉等外貿新業(yè)態(tài)新模式發(fā)展，引導銀行和相關(guān)機構結合外貿新業(yè)態(tài)新模式特點(diǎn)，為激發(fā)市場(chǎng)主體特別是中小微外貿企業(yè)活力提供良好的營(yíng)商環(huán)境。今年上半年，跨境電商人民幣結算金額為4317億元，同比增長(cháng)20.7%。
同時(shí)，為支持跨國企業(yè)及與我國產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈上下游企業(yè)經(jīng)營(yíng)性融資需求，便利企業(yè)更好利用國內國際兩個(gè)市場(chǎng)和兩種資源，人民銀行會(huì )同國家外匯管理局出臺了本外幣一體化的銀行境外貸款政策，并在部分地區開(kāi)展了本外幣一體化資金池試點(diǎn)，企業(yè)從境內、境外融通資金的便利度進(jìn)一步提升，有利于企業(yè)降低融資成本，提高財務(wù)管理能力。
《報告》顯示，近年來(lái)，市場(chǎng)主體在跨境貿易投資中使用人民幣以減少貨幣錯配風(fēng)險的內生需求不斷上升。根據有關(guān)市場(chǎng)調查，2021年，約有78.8%的受訪(fǎng)境內外工商企業(yè)考慮在跨境交易中使用人民幣或提升人民幣的使用比例，這一比例與2020年度調查情況基本持平。此外，有20.9%的境內受訪(fǎng)工商企業(yè)表示在跨境交易中使用人民幣報價(jià)，這一比例較2020年有小幅上升。
“只有國內經(jīng)濟實(shí)現穩定、高質(zhì)量發(fā)展，市場(chǎng)持有和使用人民幣的信心才會(huì )增強，人民幣國際化才會(huì )穩定持續發(fā)展。”中國銀行研究院高級研究員王有鑫認為，經(jīng)濟增長(cháng)將為人民幣跨境使用提供更加穩固的經(jīng)濟基礎。
穩慎推進(jìn)行穩致遠
對于下一步如何推進(jìn)人民幣國際化，人民銀行表示，將統籌好發(fā)展和安全，以市場(chǎng)驅動(dòng)、企業(yè)自主選擇為基礎，穩慎推進(jìn)人民幣國際化。進(jìn)一步夯實(shí)人民幣跨境使用的基礎制度安排，滿(mǎn)足好實(shí)體部門(mén)的人民幣使用需求，推動(dòng)更高水平金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放，促進(jìn)人民幣在岸、離岸市場(chǎng)良性循環(huán)。同時(shí)，持續完善本外幣一體化的跨境資本流動(dòng)宏觀(guān)審慎管理框架，建立健全跨境資本流動(dòng)監測、評估和預警體系，牢牢守住不發(fā)生系統性風(fēng)險的底線(xiàn)。
《報告》提出了四個(gè)方面的舉措，首先，拓展人民幣在對外貿易投資中的使用。為更好滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，需要繼續做好制度設計、政策支持和市場(chǎng)培育工作，加強本外幣協(xié)同，支持市場(chǎng)主體在對外貿易投資中更多使用人民幣。進(jìn)一步推進(jìn)跨國公司本外幣一體化資金池試點(diǎn)。圍繞自由貿易試驗區（自由貿易港）、粵港澳大灣區及上海國際金融中心建設，推動(dòng)人民幣跨境投融資業(yè)務(wù)創(chuàng )新，不斷提升境內外市場(chǎng)主體在貿易投資中使用人民幣的意愿。
其次，穩步推進(jìn)金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放。推動(dòng)金融市場(chǎng)向全面制度型開(kāi)放轉型，提高人民幣金融資產(chǎn)的流動(dòng)性。進(jìn)一步便利境外投資者進(jìn)入中國市場(chǎng)投資，豐富可投資的資產(chǎn)種類(lèi)，便利境外投資者特別是央行類(lèi)機構更多配置人民幣資產(chǎn)。支持境外主體發(fā)行“熊貓債”，繼續做好粵港澳大灣區“跨境理財通”試點(diǎn)工作。
再次，持續深化央行貨幣金融合作。繼續穩步推進(jìn)央行間雙邊本幣互換和本幣結算合作，發(fā)揮好貨幣互換對支持離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展和促進(jìn)貿易投資便利化的作用，探索與其他東盟國家和周邊國家開(kāi)展雙邊本幣結算合作。推進(jìn)人民幣對相關(guān)國家貨幣直接交易，支持境外國家和地區發(fā)展當地人民幣外匯市場(chǎng)。
此外，支持離岸人民幣市場(chǎng)健康有序發(fā)展。發(fā)揮好與中國香港常備貨幣互換安排的作用，為香港人民幣市場(chǎng)提供長(cháng)期穩定的人民幣流動(dòng)性。繼續完善離岸人民幣流動(dòng)性供給機制，激發(fā)市場(chǎng)主體創(chuàng )新發(fā)展離岸人民幣市場(chǎng)產(chǎn)品和服務(wù)的動(dòng)力，豐富離岸人民幣產(chǎn)品體系，促進(jìn)人民幣在岸、離岸市場(chǎng)形成良性循環(huán)。優(yōu)化人民幣清算行布局，加強對清算行的政策支持，發(fā)揮好清算行培育離岸人民幣市場(chǎng)的積極作用。
“未來(lái)應繼續穩慎推進(jìn)人民幣國際化，有序推動(dòng)金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放，不斷完善人民幣跨境使用的政策支持體系和基礎設施安排，在服務(wù)我國實(shí)體經(jīng)濟、維護國家金融安全方面發(fā)揮更加積極的作用。”王有鑫認為。
在管濤看來(lái)，支持人民幣國際化行穩致遠，關(guān)鍵是做好自己的事情。一方面，盡可能長(cháng)時(shí)間保持財政貨幣政策的正常狀態(tài)，確保經(jīng)濟運行在合理區間，保持本幣實(shí)際購買(mǎi)力的穩定性；另一方面，穩慎推進(jìn)制度型金融開(kāi)放，加快金融市場(chǎng)的市場(chǎng)化、法治化、國際化建設，為包括境外央行在內的機構投資者創(chuàng )造越來(lái)越便利、透明和可預期的市場(chǎng)環(huán)境。
“今后為進(jìn)一步擴大人民幣使用范圍，構筑有足夠深度、廣度和韌性的國際網(wǎng)絡(luò )，應抓住RCEP生效契機，調整貿易結構，努力擴大區域貿易規模，穩定產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈，增加貿易定價(jià)話(huà)語(yǔ)權，進(jìn)一步提升人民幣貿易結算份額。”中國人民大學(xué)國際貨幣研究所副所長(cháng)、教授涂永紅認為，同時(shí)，加強國際宏觀(guān)政策協(xié)調，重視美國貨幣政策的溢出效應，做好預判，靈活運用貨幣政策和市場(chǎng)手段，加強匯率預期管理，保持人民幣匯率在國際收支基本平衡下的相對穩定，維持人民幣資產(chǎn)的國際吸引力。（來(lái)源：中國經(jīng)濟網(wǎng)-《經(jīng)濟日報》 記者：姚 進(jìn)）
