隨著(zhù)上市公司2022年三季報不斷披露，被價(jià)值投資者視為市場(chǎng)風(fēng)向標的社?；?，其重倉股最新變化也逐漸浮現。
東方財富Choice數據顯示，截至10月28日收盤(pán)，在已披露2022年三季報的3370家A股上市公司中，有385家公司前十大流通股股東名單中出現社?；鹕碛?，合計持股數量69.72億股，以2022年三季度末收盤(pán)價(jià)計算，合計持股市值1283.89億元。從持股變動(dòng)情況來(lái)看，截至2022年三季度末，社?；鹦逻M(jìn)持有83家公司，增持123家公司，社?；鹪鰝}公司合計達206家。此外，社?；饘?8家公司的持倉未變，對81家公司進(jìn)行減倉操作。
166家公司連續5個(gè)季度被重倉
截至2022年三季度末，從持股數量來(lái)看，上述385家公司中，有177家公司社?；鸪止蓴盗砍?000萬(wàn)股，紫金礦業(yè)、常熟銀行、中國廣核、釩鈦股份、南山鋁業(yè)、國電電力、廈門(mén)象嶼、華僑城A、創(chuàng )世紀等9家公司在今年三季度社?；鸪止蓴盗烤忧?，均超1億股。
在新進(jìn)持倉方面，上述社?；鹦逻M(jìn)持有83家公司中，22家公司社?；鹦逻M(jìn)數量均超1000萬(wàn)股，國電電力社?；鹦逻M(jìn)數量最多，達到14832.94萬(wàn)股，中國核電、首鋼股份、天通股份、明陽(yáng)智能等4家公司在此期間社?；鹦逻M(jìn)數量也均超3000萬(wàn)股。
在今年三季度社?；鹄^續加倉的123家公司中，包括金風(fēng)科技、云鋁股份、招商輪船等在內的15家公司期間社?；鹪龀謹盗烤?000萬(wàn)股。
上述社?；鹬貍}的385家公司中，有166家公司獲社?；疬B續5個(gè)季度重倉，其中，有17家公司社?；鸪止墒兄党?0億元，華魯恒升、紫金礦業(yè)、我武生物、菲利華等4家公司社?；鸪止墒兄稻忧?，均超20億元。
《證券日報》記者通過(guò)對上述166家公司梳理發(fā)現，社?；疬B續5個(gè)季度重倉股呈現以下四大特征：
一是成長(cháng)性突出。107家公司前三季度實(shí)現歸母凈利潤同比增長(cháng)，占比64.46%。其中，有13家公司報告期內歸母凈利潤實(shí)現同比增長(cháng)超過(guò)100%。
二是凈資產(chǎn)收益率普遍較高。110家公司前三季度凈資產(chǎn)收益率超10%，占比66.27%。
三是股息率較高。52家公司2021年股息率或超過(guò)銀行一年期定存利率（1.75%），占比31.33%。其中，包括太鋼不銹、旗濱集團、冀東水泥等在內的14家公司2021年股息率均超5%。
四是估值普遍較低。截至10月28日收盤(pán)，103只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率均低于所屬行業(yè)估值水平，占比62.05%。其中，25只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率均不足10倍。
此外，上述166家公司中，包括瀚藍環(huán)境、常熟銀行、寶鈦股份等在內的15家公司獲社?；疬B續3個(gè)季度增持。其中，瀚藍環(huán)境、常熟銀行、創(chuàng )世紀、科銳國際、承德露露等5家公司社?；疬B續3個(gè)季度增持數量均在100萬(wàn)股以上。
超六成重倉股10月份以來(lái)跑贏(yíng)同期大盤(pán)
10月份以來(lái)，截至10月28日收盤(pán)，上述385只個(gè)股中，有244只個(gè)股期間跑贏(yíng)上證指數（期間累計跌3.59%），占比63.38%。其中，31只個(gè)股期間累計漲幅超20%，新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)漲，期間累計漲幅達54.84%，超卓航科、鼎陽(yáng)科技、太極股份等3只個(gè)股期間累計漲幅也均逾40%。
對此，排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理助理劉寸心表示，社?；鹱⒅亻L(cháng)期價(jià)值投資，其重倉股往往基本面較好，而10月份屬于三季報密集披露月，市場(chǎng)資金有望圍繞三季報業(yè)績(jì)進(jìn)行布局，因此，在資金的推動(dòng)下，社?；鹛崆安季值闹貍}股更容易走出較好的行情。
從持股市值來(lái)看，10月份以來(lái)，截至10月28日收盤(pán)，按社?；鹑径饶┏止蓴盗坎蛔冇嬎?，上述385家公司社?；鸪止墒兄颠_1284.47億元，較今年三季度末增長(cháng)5727.58萬(wàn)元，社?；饘?shí)現賬面浮盈0.04%，表現強于整體A股市場(chǎng)。其中，109家公司期間社?；鸪止墒兄翟鲩L(cháng)超千萬(wàn)元，杭氧股份期間社?；鸪止墒兄翟鲩L(cháng)最多，達4.1億元，新產(chǎn)業(yè)、廈門(mén)象嶼等2家公司期間社?；鸪止墒兄翟鲩L(cháng)均在2億元以上。
從過(guò)往業(yè)績(jì)來(lái)看，社?；鸬臉I(yè)績(jì)穩定性較強。今年8月份，《全國社會(huì )保障基金理事會(huì )社?；鹉甓葓蟾妫?021年度）》顯示，社?；饡?huì )堅持長(cháng)期投資、價(jià)值投資和責任投資的理念，并按照審慎投資、安全至上、控制風(fēng)險、提高收益的方針進(jìn)行投資運營(yíng)管理，以確?；鸢踩?，實(shí)現保值增值。2021年，社?；鹜顿Y收益額為1131.80億元，投資收益率為4.27%；自成立以來(lái)，社?；鸬哪昃顿Y收益率達8.30%，累計投資收益額達17958.25億元。
對此，川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長(cháng)陳靂對《證券日報》記者表示：“社?；饋?lái)源一般包括中央財政款項和國有資本，投資方式更加嚴謹審慎，一般不輕易動(dòng)用，因此承擔風(fēng)險的能力比較高。同時(shí)，由于規模大所以管理方式更加多元化，其中，股票和基金的投資占比有嚴格的規定，剩下的都投入于低風(fēng)險收益資產(chǎn)中，為市場(chǎng)行情震蕩整理的情況下依舊能跑贏(yíng)上證指數奠定基礎。此外，社?；鸬耐顿Y理念包括長(cháng)期投資、價(jià)值投資和責任投資，也就是說(shuō)持倉時(shí)間比較長(cháng)，不會(huì )經(jīng)常出現大規模的資金流入流出導致收益率波動(dòng)過(guò)大。”
“社?；鹱鳛殚L(cháng)期價(jià)值投資者，注重投資的穩健性，在確?；鸢踩那疤嵯聦?shí)現保值增值，因此持倉股以規模較大、盈利增長(cháng)穩健的股票為主。10月份以來(lái)，股市波動(dòng)較大，社?；鹬貍}股跑贏(yíng)上證指數，正是其投資穩健性的表現，對其他投資人也有啟示意義。對于股票市場(chǎng)而言，行情總是在悲觀(guān)中孕育，而且會(huì )隨著(zhù)經(jīng)濟周期的確認而呈現出趨勢，因此，四季度指數行情的機會(huì )很可能會(huì )出現。”中航基金首席經(jīng)濟學(xué)家鄧海清告訴記者。
社?；鹌珢?ài)電子等四行業(yè)
從上述獲社?；鹦逻M(jìn)增持公司的行業(yè)分布來(lái)看，上述206家公司分布于28個(gè)申萬(wàn)一級行業(yè)。其中，電子行業(yè)公司最多，達到23家；醫藥生物行業(yè)公司數量位居第二，達到21家；基礎化工、機械設備等兩行業(yè)位列第三，公司數量均為18家，這四行業(yè)合計公司數量達80家，占比近四成。
對于電子行業(yè)方面，華輝創(chuàng )富投資總經(jīng)理袁華明表示，社?；鹪谕顿Y安全性方面十分謹慎，近幾年投資標的集中在兼具高景氣度和政策支持的行業(yè)中。其中，電子是中國具備比較競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，該板塊去年調整充分，穩增長(cháng)政策推動(dòng)了行業(yè)景氣度的持續改善，因此板塊投資吸引力提升。
陳靂認為，信息技術(shù)創(chuàng )新是國家發(fā)展的重要戰略，當前國產(chǎn)化和產(chǎn)業(yè)鏈自主可控仍然是政策發(fā)力的方向，再加上現階段電子行業(yè)估值仍然處在相對低位，隨著(zhù)需求回暖，行業(yè)利潤有望得到進(jìn)一步改善。
醫藥生物方面，陳靂表示：“自去年以來(lái)醫藥生物板塊受到‘集采’的影響持續下跌，整體估值較低。近期，多項利好政策陸續出臺，行業(yè)政策面得到改善，有望迎來(lái)修復行情。”
基礎化工方面，陳靂認為，歐洲能源危機愈發(fā)嚴峻，開(kāi)始逐步向中游傳導，成本大幅上漲引發(fā)歐洲部分化工企業(yè)陸續停產(chǎn)，利于國內化工出口，再加上新能源汽車(chē)的滲透率提升也將帶動(dòng)相關(guān)化工類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格上漲，行業(yè)有望迎來(lái)新的發(fā)展機遇。（記者 趙子強 任世碧）
