近日，部分一線(xiàn)城市、熱點(diǎn)城市上調了首套房貸款利率下限，部分城市的利率下限由2.9%上調至3.1%，一時(shí)間引發(fā)市場(chǎng)的高度關(guān)注與廣泛討論。有聲音擔憂(yōu)：房?jì)r(jià)是不是要因此上漲了？房地產(chǎn)政策是不是要轉向了？

　　不論是降價(jià)還是漲價(jià)，價(jià)格變動(dòng)是結果與表象，其背后的供需變動(dòng)才是主因與驅動(dòng)力。分析房貸利率上調要通過(guò)現象看本質(zhì)，看清楚部分一線(xiàn)城市、熱點(diǎn)城市的房地產(chǎn)市場(chǎng)、房貸市場(chǎng)供需變化就會(huì )發(fā)現，本次房貸利率下限上調屬于正常的市場(chǎng)行為。

　　從需求端看，隨著(zhù)各項存量政策加快落實(shí)、一攬子增量政策加力推出，我國房地產(chǎn)市場(chǎng)的信心進(jìn)一步得到提振，市場(chǎng)交易活躍，房地產(chǎn)向著(zhù)止跌回穩的方向邁進(jìn)。一方面，10月份房地產(chǎn)市場(chǎng)交易提速，月度改善幅度為今年以來(lái)最大。其中，一線(xiàn)城市的銷(xiāo)售額10月份當月實(shí)現正增長(cháng)。另一方面，房?jì)r(jià)回穩跡象初步顯現。今年10月份，一線(xiàn)城市新建商品住宅的銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比降幅收窄，二手房住宅價(jià)格環(huán)比由降轉漲；二三線(xiàn)城市新建商品住宅、二手房住宅的銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比降幅均出現不同程度的收窄。

　　從供給端看，由于凈息差持續收窄，商業(yè)銀行有動(dòng)力適當上調房貸利率、增加資產(chǎn)端收益。最新監管數據顯示，截至今年三季度末，我國商業(yè)銀行的凈息差為1.53%，較二季度末的1.54%進(jìn)一步收窄。商業(yè)銀行維持相對穩定的凈息差、利潤水平，能夠為化解風(fēng)險預留家底、增強金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的韌性。以化解風(fēng)險為例，銀行既要用利潤來(lái)核銷(xiāo)壞賬，也要未雨綢繆，從利潤中拿出一部分錢(qián)作為“對沖壞賬的準備資金”。市場(chǎng)預計，本次部分城市上調房貸利率下限后，有助于適當緩解商業(yè)銀行的息差壓力。

　　當前，我國房貸利率已實(shí)現市場(chǎng)化，貸款價(jià)格隨行就市，市場(chǎng)無(wú)需過(guò)度解讀。今年5月份，中國人民銀行宣布取消全國層面個(gè)人住房貸款利率政策下限，首套房、二套房貸款利率均不再設置政策下限，這意味著(zhù)，我國房貸利率實(shí)現了市場(chǎng)化。但需注意，雖然全國層面的政策下限已經(jīng)取消，但由于我國房地產(chǎn)市場(chǎng)的區域差異較大，各地可因城施策，尤其對于一線(xiàn)城市、部分熱點(diǎn)城市來(lái)說(shuō)，各地政府可自主決定當地房貸利率的政策下限。近日部分城市上調房貸利率下限，實(shí)際上就是上調了首套房貸款利率的政策下限，從理論上講，該城市轄區內的各家商業(yè)銀行可以在政策下限的基礎上決定加價(jià)還是保持不變。

　　房貸利率下限上調并不意味著(zhù)房地產(chǎn)政策出現了重大轉向。一方面，上調后的首套房貸款利率仍處于歷史低位；另一方面，優(yōu)化首付比例以及取消住房限購、限售、限價(jià)等存量措施仍繼續保持。接下來(lái)，要認真貫徹落實(shí)好黨中央、國務(wù)院決策部署，積極主動(dòng)適應房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生深刻變化的客觀(guān)現實(shí)，嚴控增量、優(yōu)化存量、提高質(zhì)量，在優(yōu)化土地、財稅、金融政策等方面協(xié)同發(fā)力，加快構建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展。 （作者：郭子源 來(lái)源：經(jīng)濟日報）