隨著(zhù)美元今年以來(lái)大幅貶值，全球機構投資者正在主動(dòng)調整，降低美元資產(chǎn)倉位，市場(chǎng)預計在這股操作風(fēng)潮下，美元匯率可能進(jìn)一步承壓。
香港金融管理局總裁余偉文日前指出，外匯基金在過(guò)去數年已減少對美國資產(chǎn)的投資，總計支持組合和投資組合的美元資產(chǎn)占比約79%，較幾年前的90%以上已經(jīng)有所下降；相反，人民幣、歐元以及日元資產(chǎn)的占比則有所上升，部分投資為追求長(cháng)期回報而流向私募基金和房地產(chǎn)領(lǐng)域。
研究顯示，截至2024年9月，日本九大壽險公司外國證券投資中的美元比例已達72%，遠高于歷史水平，這意味著(zhù)日本保險公司有相當的空間能從美元資產(chǎn)“撤資”。
野村證券研究表明，日本投資者持有的美國資產(chǎn)中，約35%可能導致主動(dòng)“撤離美元”，這部分資產(chǎn)主要由保險公司持有的美國債券及零售投資者通過(guò)投資信托持有的美國股票構成。以保險公司為例，其當前持有的美國債券可能超過(guò)50萬(wàn)億日元。如果它們出售10%的美國債券或將套期保值比例提高10個(gè)百分點(diǎn)，則可能導致超過(guò)5萬(wàn)億日元的日元買(mǎi)盤(pán)壓力。
美國銀行業(yè)人士表示，資產(chǎn)數額達萬(wàn)億美元的各大投資機構正陸續削減美元倉位。
今年以來(lái)，美股出現下跌態(tài)勢，表現全球排名居后，美元指數今年以來(lái)也貶值逾7%，一些投資機構表示“資金正逃離”美國，轉入德國國債等資產(chǎn)。
百達資產(chǎn)管理公司策略投資負責人鮑利尼表示：“這種現象正在發(fā)生，速度雖慢，但無(wú)可避免”。由于歐股相對便宜，加上德國擴大支出刺激經(jīng)濟增長(cháng)，歐洲市場(chǎng)前景被投資者看好。
美國銀行月度基金經(jīng)理人調查顯示，3月投資機構減持美股幅度顯著(zhù)，轉入歐股的比重為1999年以來(lái)高點(diǎn)。晨星數據也指出，5月初美股指數型基金（ETF）資金進(jìn)一步流出。
美銀發(fā)布報告稱(chēng)，作為避險操作，歐洲機構正對規?？捎^(guān)的美元資產(chǎn)進(jìn)行調整，這將進(jìn)一步壓低美元匯率。
市場(chǎng)資金逐步流出美元資產(chǎn)，也帶動(dòng)歐元升值。投行人士指出，機構投資人正在持續進(jìn)行賣(mài)美元/買(mǎi)歐元現貨交易。美國銀行G10外匯策略主管萬(wàn)瓦基迪斯表示，最近幾周陸續有機構售賣(mài)美元資產(chǎn)。
芬蘭Veritas退休金保險公司近期減持美股，其投資決策負責人威克史東姆表示，美股股價(jià)偏高，且“關(guān)稅的不確定性使美股的不可預測性更高，我們不愿支付美股溢價(jià)”。
資產(chǎn)規模1490億澳元的澳洲UniSuper年金計劃此前擁有高額美國資產(chǎn)，投資負責人皮爾斯表示，其美國資產(chǎn)投資已過(guò)高峰。
丹麥主要退休金基金上季度也凈賣(mài)出美元資產(chǎn)，為2022年以來(lái)首次出現，購買(mǎi)歐洲上市股票金額則達2018年以來(lái)高點(diǎn)。法國巴黎銀行全球總體策略主管布朗指出，若歐洲年金基金將美國資產(chǎn)配置比重降到2015年水平，則相當于凈賣(mài)出價(jià)值3000億歐元的美元資產(chǎn)。（來(lái)源：經(jīng)濟參考報）
