同花順數據統計，今年以來(lái)（即1月1日至6月1日，下同），滬深兩市共有52家公司發(fā)布公告，稱(chēng)公司或股東、高管被立案調查，而去年同期（即2021年1月1日至6月1日，下同），此數據僅為25家，據此計算，被立案調查的上市公司數量同比增長(cháng)了108%。

    有不愿署名的投資人士對《證券日報》記者表示，監管部門(mén)對于上市公司的監管力度不斷加強，一些上市公司此前的劣跡也被揪了出來(lái)，再疊加審計機構對于一些事項的從嚴審計，很多之前不被察覺(jué)的細節問(wèn)題也浮出水面，綜合原因之下，造成了上市公司被立案調查增加的現象，“加大企業(yè)的違法成本，讓企業(yè)樹(shù)立合規經(jīng)營(yíng)的理念，對于保護投資者是有利的。”

    信披違規是被立案主因

    從被立案調查的原因來(lái)看，“涉嫌信息披露違規”仍然占據了主要地位，有超過(guò)一半的公司被立案調查的原因，在于信息披露違規，此外，短線(xiàn)交易、涉嫌違紀等也是這些公司、股東、高管被立案調查的原因。

    “信息披露問(wèn)題是資本市場(chǎng)長(cháng)期以來(lái)未能解決的‘頑疾’，造成這一現象頻繁出現的原因，一方面是上市公司法律意識淡薄，對于信息披露問(wèn)題的態(tài)度不夠嚴謹；另一方面，也有一些公司的經(jīng)營(yíng)獨立性存疑，在控股股東、高管等行為人的操作下，出現了違規現象。”上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)解釋。

    王智斌介紹，從目前的司法實(shí)務(wù)案例中來(lái)看，信息披露違規背后很可能會(huì )出現證券虛假陳述，而證券虛假陳述對上市公司帶來(lái)的風(fēng)險是系統性的，“除了行政處罰之外，投資者的訴訟索賠也是上市公司要面臨的事項，在過(guò)往的案例中，投資者通過(guò)集體訴訟索賠獲得賠償的案例有很多，而其中個(gè)別公司為此支付的賠償費用達到億元以上級別，這處級別的金額支付，對于公司的經(jīng)營(yíng)是有很直觀(guān)的影響的。”

    多家公司年報未披露被立案

    數據顯示，在上述被立案調查的公司中，有18家公司屬于ST類(lèi)企業(yè)。從具體公司的情況來(lái)看，有一些公司屬于“累犯”，即此前的被立案調查事項剛有了結果，公司又再次被立案調查。

    以*ST邦訊為例，公司及實(shí)際控制人張慶文、戴芙蓉于2020年6月15日收到中國證監會(huì )的立案調查通知書(shū)，因涉嫌信息披露違法違規，中國證監會(huì )決定對公司及實(shí)際控制人張慶文、戴芙蓉立案調查。2021年12月6日，公司及實(shí)際控制人張慶文、戴芙蓉收到中國證券監督管理委員會(huì )北京監管局出具的《行政處罰事先告知書(shū)》。今年5月19日，*ST邦訊再次收到中國證監會(huì )的立案告知書(shū)，稱(chēng)公司未在規定期限內披露2021年年報，中國證監會(huì )決定對公司立案。

    *ST邦訊并不是唯一一家因未披露年報而被立案調查的公司，ST輔仁、ST柏龍等公司此前發(fā)布的公告中皆提及，因公司涉嫌未按時(shí)披露年報，中國證監會(huì )決定對公司立案。

    對此，王智斌對《證券日報》記者介紹，在所有的信息披露違規中，因為年報未披露而被立案調查的公司，目前來(lái)看，還沒(méi)有受損投資者訴訟索賠的司法實(shí)務(wù)案例。“未披露年報屬于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，這是投資風(fēng)險的一部分，對于在這種風(fēng)險下受損投資者如何救濟，目前法律行業(yè)還需要有更明確的指導意見(jiàn)。但是，如果有其他原因導致年報無(wú)法出爐并且這些原因涉及證券虛假陳述的，投資者可以依法提起索賠訴訟。”（記者 桂小筍）