今年以來(lái)，ETF（交易型開(kāi)放式指數基金）總規模增長(cháng)顯著(zhù)。Wind資訊統計顯示，截至12月15日，ETF總份額達到3.3萬(wàn)億份；總規模達到5.78萬(wàn)億元，較年初增長(cháng)超2萬(wàn)億元。
機構投資者需求增加
按照掛鉤指數、單只產(chǎn)品和管理人角度來(lái)看，部分ETF產(chǎn)品規模表現出較強增長(cháng)韌性，其中頭部機構管理規模增長(cháng)最明顯。
分析人士表示，今年ETF總規模增長(cháng)較快，在于產(chǎn)品創(chuàng )新和投資者行為變化等多重因素共同作用，其中機構投資者配置需求增加或是主因，包括保險公司、養老金等機構，為了實(shí)現資產(chǎn)的長(cháng)期穩健增值，需要配置一定比例的權益類(lèi)資產(chǎn)，而ETF作為透明度高、流動(dòng)性好的投資工具，成為機構投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置的首要選擇。
按照掛鉤指數統計來(lái)看，截至目前，包括AAA科創(chuàng )債、滬深300、SGE（上海黃金交易所）黃金9999和恒生科技等4個(gè)掛鉤指數的ETF規模增長(cháng)超過(guò)1000億元，其中AAA科創(chuàng )債和滬深300等2只掛鉤ETF的產(chǎn)品規模增長(cháng)均接近2000億元。此外，另有港股通互聯(lián)網(wǎng)、滬做市公司債、中證1000、港股通創(chuàng )新藥、中證500、機器人和港股通科技等41個(gè)掛鉤指數的ETF產(chǎn)品年內規模增長(cháng)均在100億元以上。
對此，上述分析人士表示，上述ETF產(chǎn)品規模出現較大程度增長(cháng)的原因，或在于其對應的資產(chǎn)吸引力有所提升。同時(shí)，投資者風(fēng)險偏好轉變，對高評級信用債、大盤(pán)藍籌股等資產(chǎn)需求上升。此外，基金管理人通過(guò)策略調整優(yōu)化了產(chǎn)品流動(dòng)性，進(jìn)一步鞏固了投資者信心。
值得一提的是，多只掛鉤跨境指數的ETF產(chǎn)品規模也有顯著(zhù)增長(cháng)，如港股通互聯(lián)網(wǎng)、港股通創(chuàng )新藥和港股通科技等，在上述分析人士看來(lái)，隨著(zhù)市場(chǎng)風(fēng)險偏好轉向多元化配置，港股通機制優(yōu)化和跨境投資便利性提升，吸引了越來(lái)越多的資金流向高增長(cháng)科技板塊。同時(shí)，機構資金增加了對新興市場(chǎng)的敞口，基金管理人策略調整聚焦全球化布局，行業(yè)熱度在互聯(lián)網(wǎng)和創(chuàng )新藥領(lǐng)域持續，流動(dòng)性管理改善進(jìn)一步支撐了資金凈流入。
69只規模增超100億元
數據顯示，截至目前，有69只ETF年內規模增長(cháng)超過(guò)100億元，其中有5只產(chǎn)品年內規模增長(cháng)更是超過(guò)500億元。從這些規模增長(cháng)超過(guò)百億元的產(chǎn)品來(lái)看，寬基ETF成為資金最為青睞的產(chǎn)品。例如，華泰柏瑞滬深300ETF、滬深300ETF華夏和滬深300ETF易方達，年內規模分別增長(cháng)630.42億元、623.64億元、521.89億元。
上述分析人士認為，今年中國經(jīng)濟增長(cháng)預期穩定，推動(dòng)資金流向大盤(pán)藍籌股。從市場(chǎng)表現來(lái)看，股市交投情緒積極，資金流向集中于高流動(dòng)性資產(chǎn)，體現出投資者對核心指數具有較強的信心。同時(shí)，頭部基金公司策略調整有效吸引了增量資金，其風(fēng)險管理能力也增強了投資者信任度。
值得一提的是，按管理人統計來(lái)看，年內頭部公司的ETF規模實(shí)現顯著(zhù)增長(cháng)，市場(chǎng)地位更加集中。數據顯示，目前ETF管理規模超過(guò)1000億元的有16家機構。其中，華夏基金、易方達基金、華泰柏瑞、南方基金和嘉實(shí)基金等5家公司管理規模超過(guò)3000億元。此外，從年內增長(cháng)態(tài)勢來(lái)看，有8家公司管理規模增長(cháng)超過(guò)1000億元，且均為頭部公司。
上述分析人士認為，頭部公司憑借投研能力和策略?xún)?yōu)化等競爭優(yōu)勢，有效吸引資金流入ETF市場(chǎng)，同時(shí)，投資者對頭部基金公司的信任度提高，申購趨勢積極，雙重因素共同推升了頭部公司ETF管理規模的走高。（來(lái)源：證券日報）
