近日，《證券日報》記者從私募排排網(wǎng)和第三方處最新獲悉，據不完全統計數據顯示，去年四季度有5家百億元私募持有22只A股，合計持有市值5.6億元，其中，有私募持有單只個(gè)股市值為2.3億元，占比高達41.07%。同時(shí)，從持有市值和持股數量增減來(lái)看，呈現出市值下降和持股不變的特征。
多位私募人士向記者表示，雖然去年A股波動(dòng)加大，但整體呈現出的結構性投資機會(huì )仍然明顯，抓住新能源、大宗商品投資機會(huì )的私募取得了不錯收益。但進(jìn)入去年四季度，由于整體持倉較高、市場(chǎng)波動(dòng)加劇，私募全年的收益率大幅下降，表現最明顯的時(shí)間段是去年12月份。同時(shí)，由于目前上市公司年報正處陸續發(fā)布階段，從可收錄的數據顯示出私募所持的板塊和投資風(fēng)格，尚不能完全具備投資參考。
去年四季度持有市值
下降近7500萬(wàn)元
私募持倉風(fēng)格和數量通常成為其他類(lèi)投資者的風(fēng)向標，尤其是對于百億元級私募來(lái)說(shuō)，投資風(fēng)格更會(huì )被市場(chǎng)高度關(guān)注。由于目前上市公司年報尚未全部發(fā)布，百億元級私募整體持倉情況尚未揭曉。
從單只持股情況來(lái)看，方邦股份被持有市值最高，僅迎水投資便持有其市值2.3億元；其次是中泰化學(xué)，玄元投資在去年四季度持有其市值為1.8億元。此外，私募持有*ST華塑、貴州茅臺和五糧液的市值在1000萬(wàn)元至9000萬(wàn)元之間；持有其他個(gè)股的市值均在1000萬(wàn)元以下。
從持股數量看，*ST華塑、中泰化學(xué)是5家百億元級私募持股量最高的個(gè)股，迎水投資和玄元投資分別持有2919萬(wàn)股、1904萬(wàn)股；迎水投資持有方邦股份254萬(wàn)股；其余個(gè)股被持有股數均在10萬(wàn)股以下。從22只個(gè)股所屬行業(yè)看，涵蓋了新能源、白酒、醫藥、科技和銀行等板塊。
值得一提的是，5家百億元級私募合計持有市值，與去年四季度同比整體下降了近7500萬(wàn)元，但持股量同比則基本不變，表明四季度22只個(gè)股股價(jià)有不同程度的回調。
匯鴻匯升投資首席投資官張輝告訴記者，去年百億元級私募基本均實(shí)現正收益，但不同管理人業(yè)績(jì)差異也比較明顯，主要原因在于是否參與新能源、高端制造等成長(cháng)板塊，重倉持有這些領(lǐng)域的個(gè)股，并一定程度上進(jìn)行獲利了結的基金實(shí)現了較好收益。
今年一季度
投資風(fēng)格有所分化
私募去年四季度整體投資收益率有所下降，部分百億元級私募更是出現了負收益。玄甲金融CEO林佳義認為，去年百億元級私募在前三季度實(shí)現正收益的有八成左右，但四季度尤其是12月份虧損加劇，量化私募、股票多頭等策略都在其中，由于策略同質(zhì)化，導致12月份收益率虧損10%以上的私募不在少數。
進(jìn)入2022年，A股出現了大幅下跌行情，風(fēng)格上出現了高低估值切換。從板塊來(lái)看，僅有受降息利好的銀行股上漲，1月份月度漲幅為2.33%，但在成長(cháng)風(fēng)格上，由于美國通脹持續超預期，導致全球金融市場(chǎng)出現共振，前期漲幅靠前的板塊出現了明顯回調，軍工、醫藥、傳媒和新能源等行業(yè)跌幅居前，市場(chǎng)情緒非常低迷，從而引發(fā)私募的投資風(fēng)格出現分歧。
林佳義表示，未來(lái)將聚焦低估值個(gè)股，尤其是具有自由現金流的頭部企業(yè)，或者低估值、高增長(cháng)的細分龍頭企業(yè)。一方面，在信貸緊縮背景下貼現值會(huì )提升，對高估值個(gè)股的殺傷力較大；另一方面，對于低估值預期差較大的頭部企業(yè)，反而會(huì )帶來(lái)結構性補漲機會(huì )。
張輝認為，開(kāi)年以來(lái)，由于A(yíng)股市場(chǎng)迎來(lái)劇烈波動(dòng)行情，多家百億元級私募旗下產(chǎn)品跌幅超過(guò)了10%，僅有少數業(yè)績(jì)逆勢上漲，尤其是管理期貨類(lèi)策略，表現出相對較好的收益。對于接下來(lái)的布局，一季度投資方向會(huì )偏基建、金融等板塊，預期在穩增長(cháng)政策逐漸落地后，市場(chǎng)投資可能逐漸轉向成長(cháng)風(fēng)格板塊。（證券日報 記者 王 寧）
