設立產(chǎn)業(yè)基金、做有限合伙人（LP），成為越來(lái)越多科創(chuàng )板上市公司拓展投資渠道、拓寬產(chǎn)業(yè)布局的新選擇。據中國證券報記者不完全統計，截至10月21日，2020年以來(lái)已有37家科創(chuàng )板上市公司發(fā)布參與設立產(chǎn)業(yè)投資基金的相關(guān)公告，其中以生物醫藥、半導體領(lǐng)域的科創(chuàng )板公司居多。所成立基金大多為布局所處行業(yè)或所處產(chǎn)業(yè)鏈的上下游環(huán)節，或孵化培育新興產(chǎn)業(yè)方向中的潛在公司。
業(yè)內人士表示，上市公司選擇投資設立產(chǎn)業(yè)投資基金，能夠以較少的自有資本撬動(dòng)更大資金力量，分散單一渠道投資的風(fēng)險，并能夠提高產(chǎn)業(yè)整合的力度，培育新興產(chǎn)業(yè)，加強協(xié)同布局。
瞄準新方向培育新產(chǎn)業(yè)
早在2020年1月22日，當虹科技就發(fā)布了科創(chuàng )板首份參與認購投資基金份額的公告，公司當時(shí)公告稱(chēng)，擬以自有資金認繳5000萬(wàn)元參與投資越芯基金，認購份額比例為5%。
今年9月15日，當虹科技公告稱(chēng)，擬以自有資金1億元參與設立央視融媒體產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙），作為該基金的LP。除了科創(chuàng )板公司當虹科技外，A股上市公司新國脈、東方明珠、南方傳媒、浙數文化、市北高新也披露了參與該基金設立的公告。
據介紹，央視融媒體產(chǎn)業(yè)基金擬重點(diǎn)投資文化及互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟，包括但不限于5G+4K/8K（超高清領(lǐng)域）+AI、體育產(chǎn)業(yè)、文娛產(chǎn)業(yè)、教育產(chǎn)業(yè)、數字化技術(shù)、企業(yè)服務(wù)、內容付費等，基金總規模為100億元，全體合伙人的首期認繳出資總額為37.125億元。當虹科技所從事的業(yè)務(wù)為超高清產(chǎn)業(yè)鏈上的一環(huán)。
記者梳理發(fā)現，2020年以來(lái)，參與設立或對外投資產(chǎn)業(yè)基金的科創(chuàng )板公司達37家，有些公司像當虹科技這樣不止一次參與設立產(chǎn)業(yè)基金。粗略來(lái)看，大部分基金投資方向為上市公司所處行業(yè)或所處產(chǎn)業(yè)鏈上下游，或者是孵化培育新興產(chǎn)業(yè)方向中的潛在公司。
網(wǎng)絡(luò )安全公司安博通今年8月6日公告了三項投資設立產(chǎn)業(yè)基金的事項。其中，公司全資子公司出資6000萬(wàn)元參與設立產(chǎn)業(yè)基金安博通和泰，該基金規模為2億元，將投資信息技術(shù)行業(yè)和智能制造業(yè)等新經(jīng)濟領(lǐng)域非上市公司股權以及具備IPO潛力的高成長(cháng)、高科技的戰略新興產(chǎn)業(yè)的標的公司。
安博通還擬出資4500萬(wàn)元參與投資設立產(chǎn)業(yè)基金順年創(chuàng )投，總規模為1.5億元，將投資主要對網(wǎng)絡(luò )安全、軟件及科技類(lèi)項目，包括但不限于網(wǎng)絡(luò )安全、軟件、電子信息、先進(jìn)制造、半導體及新材料等方向的項目進(jìn)行股權投資。安博通還計劃通過(guò)子公司出資2000萬(wàn)元受讓產(chǎn)業(yè)基金柏彥致真的參與份額，該基金總規模為1.56億元，將投資于北京、長(cháng)三角等新一代科技和產(chǎn)業(yè)重鎮地區的人工智能和先進(jìn)制造業(yè)等領(lǐng)域。
加強產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同
從行業(yè)分布來(lái)看，生物醫藥和半導體行業(yè)的公司參投產(chǎn)業(yè)基金的數量比較多。37家企業(yè)中，有碩世生物、博瑞醫藥、嘉必優(yōu)、昊海生科、圣湘生物等12家生物醫藥類(lèi)科創(chuàng )板上市公司公告了參與設立產(chǎn)業(yè)基金。
例如，惠泰醫療在今年6月和8月分別發(fā)布了參投設立產(chǎn)業(yè)基金的計劃。今年6月1日，公司公告稱(chēng)，擬以自有資金認繳出資額1500萬(wàn)元，投資泰譽(yù)三期基金，占基金總規模的2.98%，并擔任LP。該基金重點(diǎn)關(guān)注早期和成長(cháng)期的醫療健康企業(yè)，特別是醫療器械領(lǐng)域的企業(yè)，同時(shí)兼顧創(chuàng )新生物醫藥、體外診斷試劑和CRO領(lǐng)域。8月25日，惠泰醫療又表示，擬作為L(cháng)P以自有資金3500萬(wàn)元并作為普通合伙人上海賽惠泰管理咨詢(xún)合伙企業(yè)（有限合伙）的LP參與設立上海賽惠泰基金，公司直接及間接合計向上海賽惠泰基金出資3515.28萬(wàn)元，占基金總規模的45.79%。該基金主要圍繞生命健康產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注醫療器械、生物醫藥、醫療服務(wù)、醫療信息化、數字療法、智能制造、營(yíng)養健康等企業(yè)。
中微公司、瀾起科技、滬硅產(chǎn)業(yè)、安集科技、聚辰股份這些半導體產(chǎn)業(yè)鏈公司則“集聚”起來(lái)，分別出資3億元、2億元、2億元、1億元、1億元，作為青島聚源芯星基金的LP，戰略認購半導體制造企業(yè)中芯國際在科創(chuàng )板首次公開(kāi)發(fā)行的股票。
投資方向受關(guān)注
上交所對科創(chuàng )板上市公司設立產(chǎn)業(yè)投資基金的行為進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，重點(diǎn)問(wèn)詢(xún)公司設立基金的投資方向與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是否有協(xié)同性、對基金的出資是否影響公司自身資金狀況以及是否存在其他利益安排等。
比如，針對今年8月10日聯(lián)測科技公告擬投資設立產(chǎn)業(yè)投資基金的事項，上交所要求公司說(shuō)明，公司是否有能力通過(guò)基金布局與主營(yíng)協(xié)同的戰略項目，在募投項目存在資金缺口的情況下，公司進(jìn)行高風(fēng)險投資的合理性和必要性等。
8月10日，聯(lián)測科技公告稱(chēng)，擬與慧眼投資或其關(guān)聯(lián)方及其他合伙人共同發(fā)起設立“南通慧測產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）”?；鹬饕顿Y位于長(cháng)三角地區智能裝備、信息技術(shù)和新材料等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)未上市企業(yè)?；鹂傄幠憾?億元，公司作為L(cháng)P，擬以自有資金認繳出資6000萬(wàn)元，占基金認繳出資總額的20%。
公開(kāi)信息顯示，聯(lián)測科技2018年-2020年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量分別為3857.53萬(wàn)元、6013.16萬(wàn)元、6768.17萬(wàn)元，公司本次認繳出資6000萬(wàn)元，首期出資額為2400萬(wàn)元，占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量的比重較大。此外，該公司2021年5月6日上市，IPO擬募集5.82億元，但實(shí)際募集資金凈額2.52億元，募投項目資金缺口達3.3億元。
聯(lián)測科技回復問(wèn)詢(xún)函稱(chēng)，公司月均經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入能夠滿(mǎn)足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出、研發(fā)投入等資金需求。公司無(wú)銀行借款余額，尚有較大的債務(wù)融資空間，能夠有效應對并解決募投項目資金缺口問(wèn)題，不會(huì )影響募投項目正常開(kāi)展。對于設立產(chǎn)業(yè)基金，聯(lián)測科技表示，公司有能力通過(guò)基金布局與主營(yíng)業(yè)務(wù)協(xié)同的戰略項目，增強公司產(chǎn)業(yè)布局的力度和規模，加快公司發(fā)展戰略的實(shí)施，而非僅為獲取財務(wù)性收益。
對于泰坦科技9月14日公告參與發(fā)起設立股權投資基金暨關(guān)聯(lián)交易的事項，上交所當天火速向公司下發(fā)問(wèn)詢(xún)函，要求補充說(shuō)明公司參與實(shí)際控制人、董事及高管為主要股東的私募股權投資的原因及主要考慮，是否存在其他利益安排。
泰坦科技9月14日公告稱(chēng)，擬作為L(cháng)P與合源私募及相關(guān)投資方共同投資設立合源一期。合源私募穿透后實(shí)際控制人正是泰坦科技的實(shí)際控制人、董事長(cháng)謝應波。泰坦科技回復上交所問(wèn)詢(xún)函表示，公司對外投資是基于行業(yè)的特性，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的邏輯，公司的實(shí)控人、董事及高管對于行業(yè)有深入的了解，對投資標的的市場(chǎng)空間、競爭格局、競爭優(yōu)勢有判斷優(yōu)勢，有助于投資的成功。同時(shí)，其對產(chǎn)業(yè)的理解和對投資標的的選擇、判斷能力，有助于基金更好地向其他出資人募集資金，不存在其他利益安排。
來(lái)源：中證網(wǎng)
