臨近2021年年末，公募基金公司的規模競爭硝煙再起。中國證券報記者采訪(fǎng)了解到，除了產(chǎn)品的持續營(yíng)銷(xiāo)外，在公募基金發(fā)行大年中，新發(fā)產(chǎn)品仍然是公募機構獲取新增規模的重要來(lái)源。不過(guò)，鑒于近期發(fā)行形勢存在不確定性，已經(jīng)有基金公司在新發(fā)產(chǎn)品上另謀“出路”。行業(yè)人士坦言，刻意的提振規模之舉大多見(jiàn)效甚微。
規模仍是“必爭之地”
三季度公募非貨幣基金月均規模排名出爐，從具體排名看，易方達基金再次以月均超萬(wàn)億元的非貨幣基金規模遙遙領(lǐng)先其他同業(yè)公司，并在二季度的基礎上規模略有擴張。廣發(fā)基金、匯添富基金、華夏基金、富國基金四家公司位列非貨幣基金月均規模前五名，且規模較接近。
統計數據顯示，三季度公募基金公司非貨幣基金月均規模前二十名合計達到8.63萬(wàn)億元，相較上季度8.26萬(wàn)億元增加3700億元，增幅4.48%。
“規?？己巳匀皇窍鄬τ残缘?。一方面是股東方對于公司管理規模的持續穩定增長(cháng)一直有期待；另一方面，作為行業(yè)排名靠前的基金公司，不希望公司管理規模擴張速度低于行業(yè)競爭對手。”上海一家頭部公募機構人士表示。
對于中小型基金公司來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)管理規模特別是管理費用較高的主動(dòng)權益資產(chǎn)管理規模擴張，更是關(guān)系到公司的“生命線(xiàn)”。“去年基本跨越盈虧平衡線(xiàn)，但按照今年公司不同類(lèi)型產(chǎn)品規模的變化，可能會(huì )出現繼續在盈虧平衡線(xiàn)附近徘徊的情況。”一家小型基金公司的副總經(jīng)理表示。這家基金公司今年以來(lái)新產(chǎn)品發(fā)行情況較差，且存量主動(dòng)權益類(lèi)產(chǎn)品的持續營(yíng)銷(xiāo)情況不容樂(lè )觀(guān)。
繼續比拼新發(fā)產(chǎn)品
近年來(lái)，在行業(yè)“馬太效應”愈演愈烈的情況下，頭部基金公司的規模競爭日趨激烈。
可以發(fā)現，在接下來(lái)的一個(gè)多月時(shí)間里，通過(guò)新發(fā)基金吸引資金，仍然是行業(yè)基金公司擴充規模的主要選擇，其中不乏頭部基金公司的知名基金經(jīng)理屢屢現身，為自家產(chǎn)品搖旗吶喊。
進(jìn)入11月，在新發(fā)基金的“掌舵者”中，有廣發(fā)基金曾剛、林英睿，銀華基金李宜璇，寶盈基金陳金偉等投資者耳熟能詳的大佬。以廣發(fā)基金曾剛為例，由他掌舵的新基金廣發(fā)恒享一年持有11月11日起發(fā)行，單日認購規模超百億元，成為近期市場(chǎng)上罕見(jiàn)的爆款基金。
近期還有銀華基金李宜璇的銀華恒生港股通中國科技ETF自11月5日開(kāi)始認購，認購期截至2022年1月24日，基金募集上限為80億元。寶盈基金陳金偉的寶盈成長(cháng)精選，自11月8日開(kāi)始認購，認購截至11月26日，本次發(fā)行的募集上限為50億元。
一些中小基金公司也在持續推出新的基金產(chǎn)品，這些公司的不少主動(dòng)權益基金產(chǎn)品帶有持有期。例如，東?；饘⒃?1月18日啟動(dòng)東海啟航6個(gè)月持有期混合基金的發(fā)行，華融基金將在11月26日啟動(dòng)華融融興6個(gè)月定期開(kāi)放靈活配置混合基金的發(fā)行。
“老套路”玩不轉了
除新發(fā)產(chǎn)品外，持續營(yíng)銷(xiāo)也是規模競賽中的重要武器。中國證券報記者采訪(fǎng)了解到，在當下環(huán)境下，除了部分知名基金經(jīng)理的知名產(chǎn)品，基金產(chǎn)品持續營(yíng)銷(xiāo)效果并不明顯，甚至有些產(chǎn)品規模還出現了自然回落。
在這樣的狀況下，不少行業(yè)內公司有提升規模的“捷徑”，例如在新發(fā)產(chǎn)品和持續營(yíng)銷(xiāo)中，吸引“幫忙資金”，這些資金幫忙保證一些基金產(chǎn)品的成立，更是能在一些關(guān)鍵時(shí)刻，為基金公司“神奇”地貢獻規模。不過(guò)，今年這樣的“套路”，越來(lái)越玩不轉了。
“幫忙資金一直處于‘灰色地帶’，今年的資金成本明顯偏高。一些資金方提出的條件是40倍交易量的對價(jià)，即用投入資金40倍規模的交易傭金來(lái)支付幫忙資金的資金成本。”有行業(yè)知情人士表示。
這位知情人士表示，這樣高昂的資金成本，顯然已經(jīng)超出很多中小基金公司的“支付能力”。“其實(shí)行業(yè)中一直有很多基金公司的‘歷史欠賬’還不清，如果再接受這樣昂貴的幫忙資金，更是無(wú)力償還，甚至在行業(yè)中做壞了自己的名聲。”
“基金公司與其在這里想辦法，不如尋找一些真正能夠帶來(lái)新發(fā)產(chǎn)品和持續營(yíng)銷(xiāo)效果的途徑，讓規模落到實(shí)處。”華寶證券基金分析人士表示。（記者：徐金忠 來(lái)源：中國證券報·中證網(wǎng)）
