北京證券交易所（下稱(chēng)“北交所”）已于近日正式開(kāi)市，部分銀行也開(kāi)始積極布局北交所投資?！蹲C券日報》記者走訪(fǎng)多家銀行發(fā)現，首批8只北交所主題基金將于今日在部分銀行渠道開(kāi)售。

    不少理財經(jīng)理表示，目前市場(chǎng)對新產(chǎn)品關(guān)注度較高，加之北交所開(kāi)市首日表現不俗，不排除首批基金熱賣(mài)。而單支產(chǎn)品限購5億元的設定，增加了“一日售罄”或開(kāi)啟比例配售的可能性。

    銀行上線(xiàn)

    北交所首批基金

    11月16日，華夏、廣發(fā)、匯添富、易方達、南方、嘉實(shí)、大成、萬(wàn)家基金等8家公募紛紛發(fā)布招募說(shuō)明書(shū)和份額發(fā)售公告：最低1元認購、每只產(chǎn)品5個(gè)億限購、總共40億元限額的發(fā)行“大戰”即將在11月19日正式打響。

    一般而言，基金托管行也是基金的主代銷(xiāo)渠道。近日，《證券日報》記者走訪(fǎng)部分銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現，銀行員工化身基金“代言人”，大力推廣代銷(xiāo)北交所主題基金。

    《證券日報》記者也收到某股份行客戶(hù)經(jīng)理信息：我行將于11月19日上線(xiàn)8支北交所創(chuàng )新基金，市場(chǎng)熱度較高，您可重點(diǎn)關(guān)注。單支限購5億元，有可能配售！

    “最近咨詢(xún)北交所基金的客戶(hù)較多，主要是大家比較關(guān)注北交所的成立，加之開(kāi)市首日表現不俗。”上述股份行客戶(hù)經(jīng)理表示。

    《證券日報》記者梳理發(fā)現，首批8只北交所主題基金設置的投資范圍大體相似：封閉期內基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-100%，其中港股通股票不超過(guò)股票資產(chǎn)的20%，基金投資于北交所股票的比例不低于非現金基金資產(chǎn)的80%，每個(gè)封閉期結束前的兩個(gè)月至開(kāi)放期結束后兩個(gè)月內不受上述比例限制。

    從上述產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征看，此次上市主題基金皆為混合型基金，風(fēng)險收益低于股票型基金，高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。部分基金將該產(chǎn)品風(fēng)險等級定位R4級別。在產(chǎn)品風(fēng)險提示中均提及：該類(lèi)基金將投資北交所股票，需承擔因投資標的、市場(chǎng)制度以及交易規則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險，包括流動(dòng)性風(fēng)險、轉板風(fēng)險、投資集中風(fēng)險、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、退市風(fēng)險、股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險、投資戰略配售股票風(fēng)險等。

    不少理財經(jīng)理對《證券日報》記者表示，“投資北交所主題基金更需要防范投資風(fēng)險。”

    “北交所主題基金投資標的是一些偏中小市值的企業(yè)，盡管企業(yè)盈利能力不錯、成長(cháng)性高，但是風(fēng)險也較高。普通投資者應在自身風(fēng)險承受能力以?xún)壤硇再徺I(mǎi)。”某國有大行理財經(jīng)理建議，“在選擇北交所主題基金時(shí)，可以將基金管理人在科技領(lǐng)域或者新三板的投資研究實(shí)力作為一個(gè)重要考量指標。”

    理財子公司瞄準

    投資“新賽道”

    近年來(lái)，提速布局權益市場(chǎng)的理財子公司也開(kāi)啟“掘金”于北交所新賽道。“北交所開(kāi)市后，我們將積極關(guān)注和跟進(jìn)北交所各項進(jìn)展和各類(lèi)信息。”部分銀行內部人士對《證券日報》記者表示，未來(lái)或將開(kāi)展直接投資北交所主題理財產(chǎn)品。

    中小企業(yè)歷來(lái)都是銀行理財公司的主要關(guān)注對象之一。當前，多家理財公司正通過(guò)發(fā)行科創(chuàng )主題產(chǎn)品等方式加大對科技創(chuàng )新企業(yè)的支持力度。

    以招銀理財首只純權益類(lèi)產(chǎn)品“招卓滬港深精選周開(kāi)一號”為例，截至三季度末，該產(chǎn)品主要投資符合國家政策導向的“專(zhuān)精特新”公司、新制造及新能源板塊等標的。此外，多家理財公司已在產(chǎn)品方面布局創(chuàng )新型企業(yè)。今年10月份，中銀理財發(fā)行“中銀理財-專(zhuān)精特新啟航FOF策略（年年開(kāi)）2021年01期”產(chǎn)品，圍繞“專(zhuān)精特新”主題尋找投資機會(huì )。

    《證券日報》記者根據中國理財網(wǎng)數據梳理發(fā)現，截至11月18日，由理財公司發(fā)行包含“科技創(chuàng )新”字樣的產(chǎn)品達34只，產(chǎn)品的類(lèi)型主要以混合類(lèi)為主，風(fēng)險等級為三級。

    “在北交所設立之初，銀行理財子公司需要進(jìn)行一些準備工作。”中信證券首席FICC分析師明明對《證券日報》記者表示，首先是提高投研能力。此外，未來(lái)理財公司或也會(huì )發(fā)行類(lèi)似主題理財產(chǎn)品，因此需要學(xué)習挖掘‘專(zhuān)新特精’企業(yè)的投資潛力。

    北交所的設立為理財市場(chǎng)提供更多具備高成長(cháng)潛力的優(yōu)質(zhì)標的，給銀行理財權益資產(chǎn)配置帶來(lái)更多可能性，但也面臨一定挑戰。

    中南財經(jīng)政法大學(xué)數字經(jīng)濟研究院執行院長(cháng)、教授盤(pán)和林在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，首先是風(fēng)控問(wèn)題，北交所標的風(fēng)險較高；其次是投資周期問(wèn)題，理財產(chǎn)品具有較大的流動(dòng)性進(jìn)出需求。

    對此，盤(pán)和林建議，“銀行理財產(chǎn)品設計的時(shí)候可以考慮引入金融衍生品，進(jìn)行風(fēng)險對沖，也可以通過(guò)投資ETF指數基金的方式，分散目標標的風(fēng)險；對于投資周期，可以采用混合投資模式，在權益和固定收益流動(dòng)性產(chǎn)品方面做平衡。”（記者：彭妍 來(lái)源：證券日報）