2021年國內股票私募的年度投資成績(jì)單已顯露端倪。來(lái)自多家第三方機構的最新監測數據顯示，截至12月1日，按照最新凈值統計，國內股票策略私募產(chǎn)品（僅統計主觀(guān)多頭策略，下同）有約六成取得了正收益，占比超過(guò)一半。在今年以來(lái)錯綜復雜的市況中，仍有多只股票私募產(chǎn)品全年暴賺。其中，截至目前的冠軍產(chǎn)品，今年的收益率達1231.33%。
冠軍“逆向精選”個(gè)股
從今年以來(lái)業(yè)績(jì)表現最強的股票多頭策略私募產(chǎn)品業(yè)績(jì)來(lái)看，某第三方機構的監測顯示，截至目前，國內股票多頭策略私募產(chǎn)品的前十強榜單的門(mén)檻為盈利335.85%；冠軍產(chǎn)品今年以來(lái)更豪賺了1231.33%。資料顯示，該產(chǎn)品所屬私募為上海一家管理資產(chǎn)規模“5億-10億元”的私募機構，公司創(chuàng )始人“曾為多年美股職業(yè)交易員，并在美股、港股、A股三地市場(chǎng)有超過(guò)10年以上投資經(jīng)驗”。
該私募總經(jīng)理在接受中國證券報記者采訪(fǎng)時(shí)透露，該產(chǎn)品今年主要采取了“高持倉集中度”的方式進(jìn)行滾動(dòng)操作，在較多時(shí)間只集中持有一到兩只個(gè)股，此外還適當采用了一定的融資杠桿。在選股方面，主要以“逆向精選”的方式，選擇“表觀(guān)業(yè)績(jì)不錯、大概率即將迎來(lái)上漲催化劑，同時(shí)所屬行業(yè)有較高景氣度”的個(gè)股標的。此外，該人士還以公司今年重點(diǎn)買(mǎi)入的“某檢測行業(yè)個(gè)股”舉例稱(chēng)，在今年2月份大市值白馬股急跌之后，A股市場(chǎng)就變得“價(jià)值更加多元”，這為該機構精選個(gè)股、深挖細分行業(yè)龍頭的這套“投資打法”奠定了基礎。
第三方財富管理機構分析人士向中國證券報記者分析稱(chēng)，過(guò)往多年，國內常有少數私募機構采用集中持倉賭單票、融資加杠桿、波段操作賭賽道等激進(jìn)策略，取得超高的短期收益。從業(yè)績(jì)歸因和風(fēng)控兩方面來(lái)看，激進(jìn)的產(chǎn)品一方面可能很難具備業(yè)績(jì)的可復制性，另一方面更容易出現長(cháng)期凈值表現的超預期波動(dòng)。對于此類(lèi)產(chǎn)品投資者，應當客觀(guān)分析、理性評價(jià)。
此外，曾獲私募金牛獎的上海某大型私募機構，旗下也有兩只產(chǎn)品（該機構不同產(chǎn)品的業(yè)績(jì)因策略、風(fēng)格不同，收益率差異較大，其業(yè)績(jì)表現不佳的多只產(chǎn)品今年以來(lái)的收益率低于10%）的業(yè)績(jì)進(jìn)入了前十位。兩只產(chǎn)品今年以來(lái)大幅盈利331.82%、331.65%，位列前十強產(chǎn)品榜單的第八、第九位。不過(guò)截至發(fā)稿時(shí)，該私募未能回應中國證券報記者的采訪(fǎng)。
逾六成前11月盈利
來(lái)自朝陽(yáng)永續的最新私募業(yè)績(jì)監測數據顯示，截至12月1日，按照最新凈值統計（僅統計11月20日之后有最新凈值公布的產(chǎn)品，下同），該機構監測到的7888只國內股票策略私募產(chǎn)品（僅統計主觀(guān)多頭策略，下同），2021年以來(lái)的平均收益率為12.42%。其中，有4879只產(chǎn)品今年以來(lái)的收益率為正，占比61.85%；3002只產(chǎn)品今年以來(lái)業(yè)績(jì)出現虧損，占比為38.06%。
與此同時(shí)，國內百億級股票多頭私募今年以來(lái)的業(yè)績(jì)表現總體平淡，朝陽(yáng)永續監測到的835只百億級私募主觀(guān)多頭股票策略私募產(chǎn)品，今年以來(lái)平均收益率為4.03%。今年以來(lái)“大出風(fēng)頭”的指數增強等量化多頭股票私募產(chǎn)品，延續了較為突出的業(yè)績(jì)表現。某第三方機構監測到的1030只量化多頭（含指數增強）策略私募產(chǎn)品，今年以來(lái)平均盈利17.43%，正收益產(chǎn)品占比則高達80.29%。
在第四季度的業(yè)績(jì)表現方面，10月以來(lái)，受各種因素影響，A股市場(chǎng)呈現出起伏不定、持續震蕩的運行特征。在此市況下，國內股票策略私募產(chǎn)品的業(yè)績(jì)表現整體較為穩健，多數產(chǎn)品均出現小幅盈利。
朝陽(yáng)永續統計顯示，截至12月1日，該機構監測到的逾9000只主觀(guān)多頭股票策略產(chǎn)品中，共有占比65.64%的產(chǎn)品在第四季度以來(lái)實(shí)現正收益，盈利產(chǎn)品比例明顯高于前11個(gè)月的占比（61.85%）。前述某第三方機構的數據則顯示，截至12月1日，第四季度以來(lái)納入該機構監測的10511只主觀(guān)股票多頭私募產(chǎn)品，10月以來(lái)的平均收益率為4.64%；取得盈利的產(chǎn)品比例高達74.11%。業(yè)內人士表示，盡管10月以來(lái)主要股指漲幅有限，但A股小盤(pán)成長(cháng)、題材概念大行其道，相對也更適合廣大中小型私募機構的投資風(fēng)格。
私募短期策略偏積極
隨著(zhù)A股市場(chǎng)運行進(jìn)入2021年最后一個(gè)交易月，私募機構需要就“全年收益果實(shí)”落袋為安，還是積極擴大戰果做出選擇。從目前來(lái)看，一線(xiàn)私募的最新策略應對偏于積極。
名禹資產(chǎn)表示，奧密克戎變異毒株的相關(guān)數據還有待進(jìn)一步觀(guān)察，考慮到國內相對成熟的防疫政策和防控體系等因素，短期全球市場(chǎng)波動(dòng)率雖然可能上升，但A股市場(chǎng)受到的影響有限。后期指數即使出現調整，也將帶來(lái)更好的布局機會(huì )。目前，該機構在跨年行情上，重點(diǎn)關(guān)注四大方向。一是大消費板塊，如白酒和小家電等；二是科技板塊中的消費電子，受益于光伏和新能源車(chē)的IGBT，以及數字貨幣、電網(wǎng)建設信息化和智能化；三是光伏、儲能、風(fēng)電、新能源車(chē)等；四是周期類(lèi)的鋰、稀土、風(fēng)電材料等。
泰旸資產(chǎn)稱(chēng)，雖然新一輪疫情對全球經(jīng)濟的沖擊仍需要進(jìn)一步評估，但該機構對A股跨年行情充滿(mǎn)信心。中國出口和制造業(yè)的紅利延續，以及海外貨幣政策收緊預期減弱，都有望提振市場(chǎng)情緒。以新能源、半導體為代表的科技制造業(yè)將維持高景氣；醫藥板塊估值已處于較低分位，有望迎來(lái)估值修復機會(huì )。當前，該機構將繼續審慎尋找相關(guān)領(lǐng)域中具有“認知預期差”和“業(yè)績(jì)超預期可能性”的投資機會(huì )。（記者：王輝 來(lái)源：中國證券報·中證網(wǎng)）
