2022年伊始，上市銀行業(yè)績(jì)預報帷幕逐漸拉開(kāi)。截至1月17日，滬深兩市已有10家A股上市銀行披露銀行業(yè)績(jì)快報；同時(shí)，1家銀行披露業(yè)績(jì)預增公告。
總體來(lái)看，上市銀行盈利增速在2021年三季報較好表現基礎上，整體仍延續平穩向上趨勢，凈利潤增速均達兩位數。同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量持續改善，不良貸款率有不同程度的下降，且撥備覆蓋率有所提升，抵御風(fēng)險能力增強。
資產(chǎn)質(zhì)量持續改善
截至1月17日，滬深兩市已有招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、中信銀行、蘇州銀行、江蘇銀行、青島銀行、張家港行、常熟銀行、蘇農銀行等10家A股上市銀行披露銀行業(yè)績(jì)快報；同時(shí)，成都銀行披露業(yè)績(jì)預增公告。
整體來(lái)看，上市銀行盈利增速在2021年三季報較好表現基礎上，整體仍延續平穩向上趨勢。披露業(yè)績(jì)快報的10家上市銀行凈利潤增速均達兩位數，其中9家上市銀行歸母凈利潤增幅超20%。報告數據顯示，江蘇銀行 2021 年實(shí)現歸母凈利潤196.94 億 元 ， 同 比 增 長(cháng)30.72%，為已披露銀行中增幅最高的。而招商銀行歸母凈利潤規模居首，達1199.22億元，同比增長(cháng)23.20%。
張家港行、平安銀行、興業(yè)銀行、青島銀行、常熟銀行、蘇農銀行、蘇州銀行2021年歸母凈利潤則分別實(shí)現 29.77%、25.6%、24.1%、22.08%、21.13%、20.72%、20.57%的同比增長(cháng)。此外，成都銀行業(yè)績(jì)預增公告顯示，預計2021 年 凈 利 潤 同 比 增 幅 約18%-25%。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，上市銀行2021年資產(chǎn)質(zhì)量持續改善，不良貸款率有不同程度的下降，同時(shí)撥備覆蓋率有所提升，抵御風(fēng)險能力增強。其中，多數銀行不良率季環(huán)比下降，降幅2BP-13BP，平均不良率處于較低水平，常熟銀行、招商銀行、張家港行等不良貸款率持續位于1%以下，分別為0.81%、0.91%、0.95%。同時(shí)，多數銀行撥備水平季環(huán)比提升，常熟銀行、張家港行、招商銀行、蘇農銀行等撥備覆蓋率處于行業(yè)較高水平，分別達532%、479.5%、441.3%、411.1%，整體風(fēng)險抵補能力較強。
經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)分化或加大
率先披露業(yè)績(jì)快報的上市銀行多為行業(yè)“優(yōu)等生”，分析人士認為，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)分化可能呈現進(jìn)一步加大，其中，優(yōu)質(zhì)銀行將強者恒強。
光大證券指出，從量的角度，已披露業(yè)績(jì)快報的銀行信貸增速雖季環(huán)比漲跌互現，但多數增速顯著(zhù)高于行業(yè)平均水平。在經(jīng)濟下行壓力加大、有效信貸需求邊際趨弱形勢下，有部分銀行2021年四季度信貸投放或相對不足。
從價(jià)的角度，在企業(yè)貸款利率處于低位情況下，上市銀行主要通過(guò)調整結構、投放相對高收益資產(chǎn)來(lái)穩定凈息差。在更深層次上，凈息差反映的是銀行面臨區域、行業(yè)信貸調整過(guò)程中，客群經(jīng)營(yíng)能力的差異。已披露業(yè)績(jì)快報的銀行，主要為深耕江浙等區域的優(yōu)質(zhì)地方法人銀行或重點(diǎn)聚焦零售業(yè)務(wù)的股份行，具有較好的獲客、活客能力，有助于穩定息差。但對于其他地區的銀行信貸投放來(lái)說(shuō)，在信貸供給競爭加劇形勢下，資產(chǎn)端定價(jià)可能承受更大壓力，預計2022年開(kāi)年以來(lái)信貸投放的區域分化特征有所加劇。如果負債端成本未能相應進(jìn)行有效管控，可能對息差有一定擠壓。
此外，在居民財富管理意識增強、資產(chǎn)市場(chǎng)深化發(fā)展、理財產(chǎn)品代銷(xiāo)渠道拓展等大背景下，客群基礎好、渠道能力強的銀行，中收業(yè)務(wù)有望持續發(fā)力，不排除會(huì )對部分中小銀行原有市場(chǎng)份額形成擠占。
另一方面，“在需求走弱、經(jīng)濟下行階段，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量確實(shí)會(huì )面臨壓力，但從歷史復盤(pán)經(jīng)驗來(lái)看，非上市銀行面臨的信用風(fēng)險壓力遠大于上市銀行，上市銀行內部資質(zhì)稍差的標的資產(chǎn)質(zhì)量壓力遠大于優(yōu)質(zhì)銀行。” 安信證券報告認為，考慮到當前穩增長(cháng)、逆周期調整的政策已經(jīng)開(kāi)始發(fā)力，信用風(fēng)險預期最悲觀(guān)的時(shí)刻基本已經(jīng)過(guò)去，特別是地產(chǎn)的風(fēng)險可能已經(jīng)見(jiàn)底，未來(lái)銀行板塊的邏輯，將從“擔憂(yōu)資產(chǎn)質(zhì)量”演化為“穩增長(cháng)、經(jīng)濟預期改善”的邏輯。
展望2022年，光大證券報告認為，2022年一季度受信貸投放和凈息差相對穩定影響，預估2022年一季度上市銀行營(yíng)收增速仍穩，同比改善明顯，環(huán)比大體持平。資產(chǎn)質(zhì)量壓力在一季度不會(huì )明顯加重，帶來(lái)信用成本節約。（金融投資報 記者 吉雪嬌））
