交銀理財日前公布旗下一理財產(chǎn)品在下一個(gè)投資周期的業(yè)績(jì)比較基準，與該產(chǎn)品上一投資周期相比，業(yè)績(jì)比較基準有所下降。
記者統計發(fā)現，8月以來(lái)，已有包括中銀理財、招銀理財、光大理財、中原理財等多個(gè)理財產(chǎn)品管理人發(fā)布下調部分理財產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準的公告，下調幅度10到50個(gè)基點(diǎn)不等。
業(yè)內人士認為，近期權益市場(chǎng)波動(dòng)以及資金利率下行是導致管理人調整產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準的主要原因，但業(yè)績(jì)比較基準對產(chǎn)品最終收益影響不大，理財產(chǎn)品的穩健風(fēng)格整體未變。
扎堆下調業(yè)績(jì)比較基準
8月31日，交銀理財發(fā)布《穩享固收精選3個(gè)月定開(kāi)2021001理財產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準公告》，將該產(chǎn)品在2022年9月7日至12月6日投資周期的業(yè)績(jì)比較基準調整為2.60%-3.60%，此前該產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準為2.80%-4.00%。
記者統計發(fā)現，8月以來(lái)，已有包括中銀理財、招銀理財、光大理財等多個(gè)理財產(chǎn)品管理人發(fā)布公告，下調部分理財產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準，其中不乏固收類(lèi)理財產(chǎn)品，下調幅度10到50個(gè)基點(diǎn)不等。
例如，光大理財8月30日發(fā)布公告顯示，根據當前市場(chǎng)利率情況，該公司固定收益類(lèi)產(chǎn)品陽(yáng)光金添利月開(kāi)4號將于自9月6日起調整產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準至2.1-3.8%。相較于上一期，該產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準的下限下調了20個(gè)基點(diǎn)。
此外，記者梳理發(fā)現，在本輪調整中，部分理財產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準的波動(dòng)區間明顯擴大。
招銀理財日前將“招睿金鼎九個(gè)月定開(kāi)10號固定收益類(lèi)理財計劃”第3個(gè)投資周期(從2022年8月19日-2023年5月19日)的業(yè)績(jì)比較基準調整為2.90%-4.60%，而該產(chǎn)品上一個(gè)投資周期的業(yè)績(jì)比較基準為3.85%。由此可見(jiàn)，該產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準的浮動(dòng)區間加大，且區間下限與此前相比下調了95BP.
利率下行等因素導致
招商銀行北京地區某理財經(jīng)理告訴記者，業(yè)績(jì)比較基準是理財產(chǎn)品管理人基于過(guò)往投資經(jīng)驗及對產(chǎn)品存續期投資市場(chǎng)波動(dòng)的預判而對產(chǎn)品所設定的投資目標，是預估收益。
“由于市場(chǎng)行情、利率情況、風(fēng)險情況處于不斷變化之中，因此業(yè)績(jì)比較基準也會(huì )基于管理人對后市的預判做出相應調整。同時(shí)，業(yè)績(jì)比較基準并不代表產(chǎn)品的未來(lái)表現和實(shí)際收益，也不是一種收益承諾。”該理財經(jīng)理說(shuō)。
整體而言，權益市場(chǎng)波動(dòng)加大以及資金利率下行是導致銀行理財收益率變化的主要原因。多家銀行和理財子公司也在產(chǎn)品公告中提及，“根據目前市場(chǎng)利率變動(dòng)及資金運作情況”調整業(yè)績(jì)比較基準。
根據融360數字科技研究院監測數據，2022年7月人民幣凈值型理財產(chǎn)品平均業(yè)績(jì)比較基準為4.02%，環(huán)比下降2個(gè)BP，同比下降14個(gè)BP.對此，融360數字科技研究院分析師劉銀平認為，銀行理財產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準下降主要有兩方面原因：一是市場(chǎng)流動(dòng)性寬松，高收益優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難尋；二是今年股市震蕩導致部分理財產(chǎn)品凈值下跌，投資者出現賬面浮虧。
某股份行零售銀行部產(chǎn)品業(yè)務(wù)經(jīng)理表示，今年以來(lái)，在流動(dòng)性合理充裕的導向下，資金利率持續下行，債券收益率有所降低，而理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)多為債券，從而導致部分理財產(chǎn)品收益率欠佳，理財業(yè)績(jì)不達標的情況時(shí)有發(fā)生。
對聲譽(yù)風(fēng)險的控制，也是銀行調整業(yè)績(jì)比較基準的原因之一。業(yè)內人士認為，理財產(chǎn)品業(yè)績(jì)基準的下調可相對降低投資者的收益預期，從而金融機構可減少被投訴的可能。
調整幅度較小
某國有行理財公司的相關(guān)產(chǎn)品經(jīng)理向記者表示，理財產(chǎn)品管理人下調業(yè)績(jì)比較基準是對未來(lái)收益的重估，是對當前市場(chǎng)環(huán)境以及未來(lái)市場(chǎng)走勢預判的修正，對產(chǎn)品的最終收益率影響不大。
同時(shí)，他還強調，管理人調整產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準可以讓產(chǎn)品的業(yè)績(jì)表現更加透明，投資者可及時(shí)調整心理預期，并靈活調整產(chǎn)品配置策略，使收益最大化。
此外，記者發(fā)現，部分銀行理財公司在下調產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準的同時(shí)，還相應下調了產(chǎn)品費率。例如，交銀理財管理的“穩享固收精選3個(gè)月定開(kāi)2021001”理財產(chǎn)品將于2022年9月7日起對固定管理費率給予階段性?xún)?yōu)惠，從每年0.20%下調為0.15%。
某股份行零售銀行部相關(guān)負責人表示：“部分理財產(chǎn)品的業(yè)績(jì)比較基準下調幅度基本可控，多數產(chǎn)品都是0.2個(gè)百分點(diǎn)以?xún)鹊男》{整，固收類(lèi)理財產(chǎn)品的穩健風(fēng)格整體未變。”（ 來(lái)源： 中國證券報）
