2023年第二個(gè)交易周，A股三大股指繼續震蕩走高，截至周五收盤(pán)指數均創(chuàng )出周線(xiàn)三連陽(yáng)，其中滬指逼近3200點(diǎn)關(guān)口。
在北向資金開(kāi)年凈流入超過(guò)640億元等因素助力下，機構認為A股正處于全年關(guān)鍵做多窗口，修復行情可能尚未結束；就配置而言，信創(chuàng )、數字經(jīng)濟、醫藥等或是近期值得加倉的方向。
影響后市投資大事件
15條舉措助力中小微企業(yè)發(fā)展
據工信部網(wǎng)站1月14日消息，工信部近日印發(fā)《助力中小微企業(yè)穩增長(cháng)調結構強能力若干措施》。措施包括加大對中小微企業(yè)的金融支持力度，加大對優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)直接融資支持，支持專(zhuān)精特新中小企業(yè)上市融資；落實(shí)擴大汽車(chē)、綠色智能家電消費以及綠色建材、新能源汽車(chē)下鄉等共計15條。
央行談螞蟻集團等14家大型平臺企業(yè)：金融業(yè)務(wù)已基本完成整改
1月13日，中國人民銀行金融市場(chǎng)司負責人馬賤陽(yáng)在2022年金融統計數據新聞發(fā)布會(huì )上表示，2020年11月以來(lái)，在黨中央、國務(wù)院領(lǐng)導下，按照金融委工作部署，人民銀行、銀保監會(huì )、證監會(huì )等金融管理部門(mén)指導督促螞蟻集團等14家大型平臺企業(yè)針對過(guò)去金融業(yè)務(wù)存在的無(wú)牌經(jīng)營(yíng)、監管套利、無(wú)序擴張、侵害消費者權益等突出問(wèn)題扎實(shí)開(kāi)展整改，目前，大多數問(wèn)題已基本完成整改。
滬深交易所進(jìn)一步強化退市風(fēng)險揭示
日前滬深交易所發(fā)布《關(guān)于加強退市風(fēng)險公司2022年年度報告信息披露工作的通知》，同時(shí)配套修改公告格式指南，要求已被實(shí)施財務(wù)類(lèi)退市風(fēng)險警示的上市公司在年報披露前增加風(fēng)險提示頻率，包括區分不同情形進(jìn)行重點(diǎn)提示、按要求披露年報編制及審計進(jìn)展等。業(yè)內人士表示，此舉有利于推動(dòng)相關(guān)上市公司及其會(huì )計師事務(wù)所等主體歸位盡責，也向市場(chǎng)傳遞了交易所將繼續嚴格落實(shí)退市制度、積極保護投資者利益的信號。
機構后市投資觀(guān)點(diǎn)
中信證券：布局節后高彈性品種
A股正處于全年關(guān)鍵做多窗口，高頻數據驗證與基本面預期形成正反饋，強化投資者增配共識，預計外資快速流入之后節奏將放緩，國內資金也將補倉，逐步形成資金接力效應。短期配置上，建議布局機構倉位低、產(chǎn)業(yè)邏輯順、業(yè)績(jì)彈性大，預計春節長(cháng)假后有爆發(fā)力的品種，如醫藥醫療和信創(chuàng )等；長(cháng)期戰略配置上，依然建議圍繞能源、科技、國防和農業(yè)“四大安全”領(lǐng)域展開(kāi)。
中金公司：高斜率復蘇繼續支持市場(chǎng)修復
當前市場(chǎng)估值仍處于歷史偏低位，臨近春節不排除市場(chǎng)短線(xiàn)面臨一定擾動(dòng)，但修復行情可能尚未結束，未來(lái)需密切關(guān)注經(jīng)濟改善斜率及政策預期對資產(chǎn)價(jià)格的邊際影響。近期進(jìn)入年報業(yè)績(jì)預告密集披露期，2022年四季度盈利雖然偏弱，但可能已被市場(chǎng)充分預期，對市場(chǎng)整體影響可能有限，但需要關(guān)注部分行業(yè)和個(gè)股減值計提與業(yè)績(jì)低于預期的風(fēng)險。
海通證券：成長(cháng)風(fēng)格有望接力
2022年10月底以來(lái)的行情，屬于牛市初期第一波上漲，對比歷史，本輪上漲可能未完。從風(fēng)格上看，過(guò)去牛市第一波上漲期間風(fēng)格偏均衡、行業(yè)輪漲普漲，這次低點(diǎn)上漲以來(lái)價(jià)值略占優(yōu)，借鑒歷史，成長(cháng)接下來(lái)有望接力。配置上，成長(cháng)領(lǐng)域重視數字經(jīng)濟(TMT)，新能源有結構性亮點(diǎn)，券商也值得關(guān)注，全年而言消費有望出現復蘇反轉，其中必需消費品更優(yōu)。
銀華基金：對“困境反轉”需關(guān)注多重因素
2023年市場(chǎng)的“困境反轉”需要關(guān)注多重因素：一是政策支持，預計在政策提振下，地產(chǎn)(及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈)、消費、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域存在反轉預期；二是價(jià)格利潤因素，如能源行業(yè)盡管存在疫情后的修復邏輯，但不大可能出現報復式反彈，因此2023年不會(huì )對中下游產(chǎn)業(yè)造成太大的成本壓力，下游需求回暖，企業(yè)利潤也有望看到從上至下的傳導；三是內需因素，隨著(zhù)疫情防控政策持續優(yōu)化，內需市場(chǎng)有望持續改善，其也將成為未來(lái)政策刺激的主力。
金鷹基金：圍繞經(jīng)濟修復的預期將持續改善
國內經(jīng)濟有望充分消化疫情影響，圍繞經(jīng)濟修復的預期將得到持續改善。具體而言，前期疫情影響明顯的線(xiàn)下消費領(lǐng)域得到資本市場(chǎng)的明顯修復，同時(shí)制造業(yè)生產(chǎn)端的恢復亦值得重視；前期地產(chǎn)融資政策落地，后續政策效果對行業(yè)自身循環(huán)運轉的影響有待檢驗。在行業(yè)配置上，可維持中期兼顧成長(cháng)和消費，均衡策略應對多重變化；短期內重點(diǎn)關(guān)注疫后科技制造業(yè)復工復產(chǎn)的修復。
嘉實(shí)基金：對未來(lái)市場(chǎng)充滿(mǎn)信心
投資最困難的階段已經(jīng)過(guò)去，市場(chǎng)短期估值已消化得非常充分，展望未來(lái)的市場(chǎng)仍充滿(mǎn)信心。目前時(shí)點(diǎn)重點(diǎn)看好以下領(lǐng)域：一是以信創(chuàng )為代表的計算機行業(yè)，過(guò)去兩年調整得比較充分，估值處于歷史很低水平，同時(shí)行業(yè)國產(chǎn)速度今年有望加速；二是高端的科研儀器，替代空間巨大，對國家的基礎科研影響巨大；三是線(xiàn)下消費，隨著(zhù)消費場(chǎng)景放開(kāi)，未來(lái)會(huì )迎來(lái)普遍的基本面拐點(diǎn)。其他如軍工等穩定景氣的行業(yè)，則更多需要從個(gè)股的角度去進(jìn)行配置。（來(lái)源： 中國證券報）
