隨著(zhù)海外資管巨頭陸續披露13F報告，海外基金重倉中國的近況浮出水面。

　　阿里巴巴、拼多多、百勝中國等成為海外基金青睞的對象，順周期板塊獲海外基金大幅增配，不少頭部互聯(lián)網(wǎng)公司均被增持。與此同時(shí)，新能源板塊則遭遇減持。

　　海外基金重倉中國TOP10曝光

　　最新披露數據顯示，截至2022年四季度，共310只中概股進(jìn)入海外基金持倉行列，海外基金對中概股重倉持股環(huán)比從1685億美元(折合人民幣約1.17萬(wàn)億元)回升至1952億美元(折合人民幣約1.36萬(wàn)億元)，回升15.85%。

　　從持倉市值來(lái)看，阿里巴巴成為海外基金頭號中國重倉股，957家海外資管機構重倉了阿里巴巴，合計持倉市值達353.69億美元；海外基金持有拼多多的市值達234.99億美元，位列持倉市值第二位；此外，百勝中國、京東、百濟神州也均被持倉超過(guò)100億美元。

　　從一級行業(yè)層面上，中信證券研究分析，去年四季度港股市場(chǎng)情緒顯著(zhù)回升，受益市場(chǎng)情緒轉暖的成長(cháng)板塊及受益防疫政策優(yōu)化的順周期板塊獲海外基金大幅增配，如信息技術(shù)、醫療保健、可選消費、金融板塊等。而在港股市場(chǎng)情緒大幅抬升的背景下，防御性板塊遭海外基金減配，如公用事業(yè)、必選消費板塊。從細分板塊來(lái)看，軟件與服務(wù)、消費者服務(wù)、綜合金融等板塊獲海外基金增配最多。

　　從個(gè)股增持情況來(lái)看，滿(mǎn)幫集團、阿里巴巴和愛(ài)奇藝等中概股去年四季度獲海外基金大幅增持。

　　整體來(lái)看，去年四季度海外基金全面增持優(yōu)質(zhì)消費企業(yè)，包括消費屬性的互聯(lián)網(wǎng)、社服等板塊企業(yè)，阿里巴巴、拼多多、京東、百度等持股數環(huán)比均有所上升。與此同時(shí)，新能源車(chē)板塊普遍遭海外基金減持，理想汽車(chē)、小鵬汽車(chē)等持股數環(huán)比下降。例如，貝萊德在2022年四季度分別賣(mài)出1936萬(wàn)股和2688萬(wàn)股小鵬汽車(chē)和理想汽車(chē)股份，幾乎清倉，同期卻大幅加倉144萬(wàn)股嗶哩嗶哩股份，增持幅度接近600%。

　　全球資管機構加速配置中國資產(chǎn)

　　展望后市，外資機構積極看好中國經(jīng)濟復蘇前景和中國資產(chǎn)的長(cháng)期回報率。

　　摩根士丹利證券最新發(fā)布的中國宏觀(guān)經(jīng)濟和股票策略研報把中國2023年GDP增速預測值進(jìn)一步上調0.3個(gè)百分點(diǎn)至5.7%。該研報認為，2023年將是中國股票領(lǐng)跑全球市場(chǎng)的一年。此外，高盛最新發(fā)布的策略報告表示，隨著(zhù)中國經(jīng)濟復蘇促進(jìn)企業(yè)利潤增加，預計中國股票面臨新的上漲驅動(dòng)力。高盛首席中國股票策略師在最新報告中認為，MSCI中國指數有可能在2023年底前達到85點(diǎn)，較當前水平再上漲約24%。

　　“對全球投資者來(lái)說(shuō)，配置人民幣資產(chǎn)目前非常重要。”摩根士丹利首席中國股票策略師王瀅說(shuō)，在中國股票投資框架里，核心資產(chǎn)在中長(cháng)期具有非常好的成長(cháng)性，在投資回報上可跑贏(yíng)大盤(pán)。

　　富達基金股票投資部副總監周文群表示，2018年以來(lái)A股市場(chǎng)完成了價(jià)值到成長(cháng)再到價(jià)值的風(fēng)格切換，高質(zhì)量風(fēng)格將在2023年重新回歸。展望未來(lái)，盡管經(jīng)過(guò)近期大漲后A股估值優(yōu)勢有所降低，但中國經(jīng)濟復蘇為A股長(cháng)期投資者提供了很好的機會(huì )。（來(lái)源： 中國證券報）