4月6日，半導體借勢AI持續強勢攀升，同花順半導體及元件（881121）板塊上漲4.22%，收盤(pán)報8387.51點(diǎn)，創(chuàng )一年多來(lái)新高。近期火熱的CPO（光電共封裝）概念股大漲，源杰科技20CM漲停，博創(chuàng )科技、新易盛、仕佳光子漲超7%。

　　同日，新能源（000941）板塊小幅收漲0.14%，但跌勢未改，自2月以來(lái)已累計下跌約15%，寧德時(shí)代、隆基綠能、比亞迪等集體下挫。

　　AI和新能源板塊強烈的反差讓不少投資者感慨：市場(chǎng)資金為了AI拋棄新能源？

　　新能源和半導體“冰火兩重天”

　　同花順數據顯示，截至4月6日收盤(pán)，今年以來(lái)半導體及元件板塊已累計大漲約33%，AI芯片、CPU/GPU、PCB、EDA、封測、儲存、CPO等概念輪番“進(jìn)攻”。

　　建泓時(shí)代投資總監趙媛媛表示，近期半導體表現突出，源于市場(chǎng)風(fēng)格偏好和事件催化等多重利好。一方面，國內偏弱的利率疊加相對中性的財政政策，將為半導體等成長(cháng)主題風(fēng)格創(chuàng )造良好的市場(chǎng)環(huán)境。另一方面，半導體是人工智能和數字中國的根基，且短期內受到公共算力平臺加速建設、大基金加快投資半導體設備材料等消息刺激。

　　與之相反的是，同花順數據顯示，新能源（000941）板塊2月以來(lái)累計下跌約15%，以光伏、鋰電、儲能、新能源車(chē)為代表的新能源概念股大幅走低，寧德時(shí)代、隆基綠能、比亞迪等紛紛下挫。

　　對此，趙媛媛表示，新能源汽車(chē)行業(yè)進(jìn)入成熟期，整體增速將下滑，因此與之相關(guān)的鋰電、電化儲能也有所調整。

　　對于光伏，趙媛媛認為，雖然去年底的硅片降價(jià)刺激了年初的光伏裝機，但坩堝、石英砂的供應限制導致硅片再次迅速漲價(jià)，抑制了裝機反彈空間。另一方面，歐洲清潔能源自供提案強制降低對中國清潔能源的依賴(lài)，再次給光伏行業(yè)帶來(lái)了不確定性，尤其是組件、逆變器等歐洲市場(chǎng)占比大的子行業(yè)。

　　市場(chǎng)資金為AI拋棄新能源？

　　當前，AI和新能源板塊的走勢形成強烈反差。不少投資者感慨：市場(chǎng)資金為了AI拋棄新能源？

　　一位基金人士表示，新能源行業(yè)是近年來(lái)估值較高、且基金抱團最擁擠的超配行業(yè)。隨著(zhù)AI火熱出圈帶動(dòng)數字經(jīng)濟板塊強勢攀升，疊加政策利好支持，基金抱團板塊出現轉移，數字經(jīng)濟板塊迎來(lái)機會(huì )，不過(guò)最終還是需要業(yè)績(jì)支撐。

　　在趙媛媛看來(lái)，目前光伏行業(yè)估值已處于歷史低位，1-2月30%以上的光伏裝機增速意味著(zhù)光伏上游設備/輔材和光伏中下游一季報會(huì )有不錯的業(yè)績(jì)表現。但中長(cháng)期光伏的增長(cháng)空間，需要看上游產(chǎn)能擴產(chǎn)的情況，以及歐美清潔能源貿易政策的變化。

　　匯豐晉信基金表示，可再生能源裝機的基建屬性有望對經(jīng)濟增長(cháng)形成拉動(dòng)，配合光伏材料價(jià)格下降，后續裝機有望持續超預期。

　　對于電池領(lǐng)域，趙媛媛表示，儲能和新電池技術(shù)是清潔能源行業(yè)中景氣度更好的子行業(yè)。相對于發(fā)電端，儲能增長(cháng)空間更大，碳酸鋰的持續降價(jià)也提升了儲能的盈利能力。而N型電池、鈣鈦礦等新技術(shù)路線(xiàn)可以減輕硅料價(jià)格高企對光伏裝機的抑制，也是值得關(guān)注的方向。東方基金也表示，未來(lái)相對看好電池產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

　　富國新興產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理孫權表示，近期以AI、大數據、半導體芯片為代表的科技板塊“炙手可熱”，行情如火如荼。短期看，市場(chǎng)情緒也許略顯亢奮，但AI是長(cháng)期產(chǎn)業(yè)趨勢，今后或仍將大有可為。

　　孫權表示，半導體是科技行業(yè)的“底座”，當前國內半導體行業(yè)“自主可控”的發(fā)展空間較大，具備持續創(chuàng )新高的潛力。（來(lái)源：中國證券報）