今年以來(lái)，電力設備板塊的跌跌不休，與TMT板塊的氣勢如虹，形成了鮮明對比。但從“聰明錢(qián)”北向資金的視角看，最近一周、一個(gè)月及一個(gè)季度，其凈買(mǎi)入幅度最大的都是電力設備板塊，抄底新能源之勢呼之欲出。
從近期行業(yè)及市場(chǎng)看，碳酸鋰價(jià)格迎來(lái)強勢反彈，國家新能源汽車(chē)下鄉新政策在日前出臺，二級市場(chǎng)上電力設備板塊行情也出現階段上漲，在業(yè)內人士看來(lái)，除鋰電外，2023年電網(wǎng)、光伏等方向亦值得投資者關(guān)注，儲能和新型電力系統或是引領(lǐng)新能源下一輪向上周期的重點(diǎn)方向。
越跌越買(mǎi)
“聰明錢(qián)”大舉加倉新能源方向
5月23日A股市場(chǎng)回調之際，“聰明錢(qián)”北向資金亦出現凈流出態(tài)勢，不過(guò)今年以來(lái)，北向資金仍然保持了千億級規模的凈流入；從行業(yè)板塊看，31個(gè)申萬(wàn)一級行業(yè)中，新能源個(gè)股扎堆的電力設備板塊是其近期持續看好的方向。
據數據估算，截至5月23日收盤(pán)，最近一周北向資金僅對13個(gè)行業(yè)板塊進(jìn)行加倉，其中電力設備行業(yè)凈買(mǎi)入規模合計32.56億元，位居行業(yè)第一；相比之下，近期關(guān)注度同樣升溫的電子板塊，北向資金凈買(mǎi)入規模只有23.69億元。傳媒、公用事業(yè)、美容護理、醫藥生物等板塊，北向資金也保持買(mǎi)流入態(tài)勢，但規模則要小得多，單個(gè)行業(yè)板塊凈買(mǎi)入規模從6.06億元到9.99億元不等。
拉長(cháng)時(shí)間看，無(wú)論是最近一個(gè)月還是最近一個(gè)季度，電力設備都牢牢占據北向資金凈買(mǎi)入的頭把交椅：據數據估算，截至5月23日收盤(pán)，最近一個(gè)月，北向資金對電力設備板塊的凈買(mǎi)入規模高達86.77億元，超過(guò)了汽車(chē)、銀行、機械設備三大行業(yè)板塊凈買(mǎi)入規模的總和；最近一個(gè)季度，北向資金對電力設備板塊凈買(mǎi)入規模更是高達159.13億元。相比之下，傳媒板塊北向資金凈買(mǎi)入規模只有70.28億元，通信、計算機同期甚至出現凈賣(mài)出情形。
從個(gè)股看，不少電力設備板塊個(gè)股或新能源產(chǎn)業(yè)鏈標的近期也持續獲得北向資金青睞：截至5月23日收盤(pán)，寧德時(shí)代在最近一周獲得北向資金凈買(mǎi)入31.43億元，陽(yáng)光電源、天齊鋰業(yè)凈買(mǎi)入規模也居市場(chǎng)前列；從最近三個(gè)月凈買(mǎi)入規?？?，寧德時(shí)代、天齊鋰業(yè)分居北向資金凈買(mǎi)入規模第一和第三位，凈買(mǎi)入規模分別為44.89億元和16.05億元，億緯鋰能也獲得北向資金凈買(mǎi)入近9億元。
與北向資金持續加倉的趨勢相反，年初至今電力設備板塊二級市場(chǎng)走勢仍延續著(zhù)2022年8月以來(lái)的回調趨勢：截至5月23日收盤(pán)，電力設備板塊累計回調4.43%，與漲幅第一的傳媒板塊相差近39個(gè)百分點(diǎn)，后者累計漲幅已達到34.53%。對于電力設備板塊及相關(guān)個(gè)股，北向資金“越跌越買(mǎi)”態(tài)度鮮明。
三大利好浮現
儲能、電網(wǎng)等方向布局價(jià)值凸顯
提前對板塊行情進(jìn)行預判，以捕捉未來(lái)上漲的紅利，是北向資金被稱(chēng)為“聰明錢(qián)”的一大重要原因，也有不少投資者將近期北向資金的交易方向作為自己布局所參考的“風(fēng)向標”。
那么北向資金當前對電力設備及新能源方向個(gè)股的“抄底”，是否也暗示著(zhù)未來(lái)可能的上漲行情？
從近期產(chǎn)業(yè)數據、行業(yè)動(dòng)態(tài)及市場(chǎng)表現看，當前新能源方向有三大積極信號值得關(guān)注：
一是在長(cháng)達半年的持續下探后，國內碳酸鋰價(jià)格近期迎來(lái)強勢反彈，其中電池級碳酸鋰價(jià)格從4月底部的每噸18萬(wàn)元反彈至每噸30萬(wàn)元以上，中國銀河證券認為，鋰行業(yè)景氣迎來(lái)反轉，碳酸鋰價(jià)格的企穩也有助于市場(chǎng)對于鋰行業(yè)企業(yè)業(yè)績(jì)預期的穩定；
二是政策層面，日前國家發(fā)改委、國家能源局印發(fā)相關(guān)文件，鼓勵新能源汽車(chē)企業(yè)針對農村地區消費者特點(diǎn)開(kāi)發(fā)更多經(jīng)濟實(shí)用的車(chē)型，以及鼓勵企業(yè)面向農村地區市場(chǎng)提供優(yōu)質(zhì)新能源二手車(chē)。在東海證券看來(lái)，國內農村地區新能源汽車(chē)滲透率較低，而自主品牌在經(jīng)濟型車(chē)型市場(chǎng)占有率較高，有望直接受益于新能源汽車(chē)下鄉政策；
三是從近期二級市場(chǎng)表現看，電力設備板塊在近一個(gè)月時(shí)間內指數出現一定程度反彈，且在多個(gè)TMT板塊出現調整的交易日逆勢上漲，反映出市場(chǎng)資金對板塊的青睞；此外，多家券商當前呼吁投資者進(jìn)行均衡配置，其中一大重點(diǎn)布局便是電力設備與新能源方向。
在業(yè)內人士看來(lái)，就后市具體配置方向而言，除鋰電外，電網(wǎng)、光伏、儲能等方向亦值得關(guān)注。
信達證券認為，今年有望成為電網(wǎng)投資大年，預計電網(wǎng)投資增速較高，電力設備板塊具有較優(yōu)投資機會(huì )；光伏領(lǐng)域目前一體化組件、逆變器、核心輔材、設備等環(huán)節估值已經(jīng)具備較強的吸引力，看好國內外需求高增；儲能方面，2023年隨著(zhù)儲能經(jīng)濟性提升，儲能裝機有望超預期增長(cháng)，推薦關(guān)注受益儲能需求高增的產(chǎn)業(yè)鏈標的。
太平洋證券認為，儲能和新型電力系統將是引領(lǐng)新能源下一輪向上周期的重點(diǎn)方向，相關(guān)標的值得關(guān)注：短周期看，儲能由于風(fēng)光電站大量建設迎來(lái)了后周期下的快速增長(cháng)；長(cháng)周期看，雙碳目標下，新型電力系統建設政策推力加大，電網(wǎng)形態(tài)迎來(lái)重大變革，催生出儲能、電力智能化、特高壓、充電樁等領(lǐng)域投資機會(huì )。（來(lái)源： 中國證券報）
