9月15日，證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人答記者問(wèn)時(shí)表示，近期階段性收緊IPO節奏，是維護市場(chǎng)穩健運行的安排，證監會(huì )、交易所IPO受理、審核、注冊等相關(guān)工作沒(méi)有暫停，不存在IPO“關(guān)閘”的情況。
8月27日，證監會(huì )提出“階段性收緊IPO節奏”，截至9月17日已滿(mǎn)三周。記者據公開(kāi)信息梳理，上市委審核首發(fā)企業(yè)數量、新股發(fā)行數量和上市數量均保持穩定。在嚴把“入口關(guān)”背景下，終止上市申請數量同比有所增加。
市場(chǎng)人士認為，階段性收緊IPO節奏，有助于改善市場(chǎng)資金的供需情況，加之促進(jìn)投融資兩端動(dòng)態(tài)平衡的多項舉措落地，有效提振了市場(chǎng)信心，近期中長(cháng)期資金入市有改善跡象。
近三周上市新股數、融資額
同比均下降
科學(xué)合理保持IPO常態(tài)化，統籌好一二級市場(chǎng)動(dòng)態(tài)平衡，是長(cháng)期以來(lái)監管部門(mén)的一項工作目標。在當前情況下，IPO階段性收緊，有利于減輕市場(chǎng)融資壓力，助力二級市場(chǎng)穩健運行。
近期，IPO節奏放緩，市場(chǎng)已經(jīng)有明顯感受。據Wind資訊數據統計，近三周內(8月28日至9月17日，下同)，共有13家公司登陸A股，同比減少51.85%；合計募資138.12億元，同比下降52.13%。
從發(fā)行來(lái)看，三周里有13家公司啟動(dòng)招股發(fā)行，較去年同期下降62.86%。從審核來(lái)看，三周內有25家公司首發(fā)上會(huì )，同比下降44.44%。但每周上會(huì )公司數量基本穩定，維持在7家至9家?？傮w來(lái)看，IPO在發(fā)行上市審核各個(gè)環(huán)節的總量同比下降，但依舊維持較為穩定的節奏。
大象控股創(chuàng )新研究院、產(chǎn)業(yè)院長(cháng)閻曉博接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，新上市公司數量確實(shí)同比減少了，但從當前市場(chǎng)情況來(lái)看，IPO節奏是正常的。即便收緊，資本市場(chǎng)支持產(chǎn)業(yè)轉型發(fā)展的趨勢仍然沒(méi)有變，經(jīng)濟新的增長(cháng)周期仍然在孕育之中。
另外，自7月份以來(lái)，北交所正常受理企業(yè)上市申請，截至9月17日，共受理7家企業(yè)上市申請，但是滬深交易所分別僅受理1家企業(yè)IPO申請。格上財富金樟投資研究員畢夢(mèng)姌對記者表示，這對IPO節奏影響不大，目前市場(chǎng)中仍有近800家公司在排隊上市。
IPO階段性收緊的背景下，資本市場(chǎng)依舊大力支持科技企業(yè)發(fā)展，引導資源向科技創(chuàng )新領(lǐng)域集聚。據Wind資訊數據統計，近三周上市的13家企業(yè)中，登陸科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板和北交所的公司合計11家，占比85%。今年以來(lái)，截至9月17日，共254家企業(yè)上市，合計募資3158.67億元，其中，登陸科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板和北交所的公司合計211家，占比83.07%；募資2559.35億元，占比81.03%。
近三周終止上市申請
數量增多
對于部分在審企業(yè)撤回上市申請，證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人表示，近期撤回的企業(yè)，主要存在控制權穩定性不足、業(yè)績(jì)下滑等影響企業(yè)持續經(jīng)營(yíng)能力的問(wèn)題。
據記者梳理，近三周里，有19家企業(yè)終止上市申請，較去年同期(16家)有所增加。但是，從今年以來(lái)情況來(lái)看，截至9月17日，累計189家企業(yè)終止上市申請，尚未超過(guò)去年同期(228家)。
“審核實(shí)踐中，證監會(huì )、交易所充分關(guān)注行業(yè)發(fā)展趨勢以及發(fā)行人自身情況，根據產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)行條件、板塊定位嚴格審核把關(guān)。”上述證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人表示。
某券商投行人士對《證券日報》記者表示，最近監管部門(mén)審核比原來(lái)更嚴了，一些自身存在問(wèn)題和缺陷的公司知難而退，主動(dòng)撤單數量增多。從實(shí)踐來(lái)看，監管部門(mén)對投行的處罰增多了，而且不單單是審核環(huán)節，而是從投行全流程各環(huán)節加強監管，督促投行提高執業(yè)質(zhì)量。
雖然審核趨嚴，但上述證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人表示，目前，各板塊的定位、發(fā)行和上市條件、信息披露要求等沒(méi)有變化，不存在提高上市門(mén)檻的情形。試點(diǎn)注冊制以來(lái)，證監會(huì )實(shí)施更加嚴格、透明、審慎的發(fā)行上市監管，充分運用多要素校驗、審核問(wèn)詢(xún)、現場(chǎng)檢查等方式加快問(wèn)題企業(yè)出清。發(fā)行上市審核中嚴防嚴查欺詐發(fā)行，壓嚴壓實(shí)發(fā)行人和中介機構責任，保持高壓態(tài)勢，以零容忍態(tài)度打擊財務(wù)造假，從嚴從重查處。
此外，部分企業(yè)謀求港股及美股IPO。據證監會(huì )網(wǎng)站數據統計，近三周，證監會(huì )接收9家企業(yè)境外發(fā)行上市備案材料，發(fā)布8家企業(yè)境外發(fā)行上市備案通知書(shū)。
二級市場(chǎng)企穩
合力推動(dòng)中長(cháng)期資金入市
階段性收緊IPO節奏，有助于改善市場(chǎng)資金供需情況，提振投資者信心。除了IPO、再融資收緊，監管部門(mén)還進(jìn)一步規范股份減持行為，調降融資保證金比例，合力推動(dòng)中長(cháng)期資金入市等。
從當前情況來(lái)看，在多部門(mén)多舉措的推動(dòng)下，二級市場(chǎng)企穩。據Wind資訊數據統計，8月28日至9月15日，上證指數上漲1.75%。
華商律所執行合伙人齊夢(mèng)林表示，階段性收緊IPO節奏，對于促進(jìn)投融資兩端動(dòng)態(tài)平衡有積極作用。
在融資端收緊的同時(shí)，監管部門(mén)正在從投資端引導中長(cháng)期資金入市。9月8日收盤(pán)后，融資保證金比例調降正式實(shí)施，此后4個(gè)交易日內，A股融資余額增長(cháng)409億元。9月10日，國家金融監督管理總局調降保險公司投資滬深300指數成分股和科創(chuàng )板的風(fēng)險因子，明確延長(cháng)投資收益考核周期，釋放險資投資股票空間，引導險資價(jià)值投資、長(cháng)期投資。
齊夢(mèng)林表示，近期中長(cháng)期資金入市有改善跡象，多舉措促進(jìn)投融資兩端動(dòng)態(tài)平衡措施的提出，強化了市場(chǎng)信心。這有利于穩定市場(chǎng)情緒，為A股市場(chǎng)后續健康發(fā)展打下堅實(shí)基礎。
（來(lái)源：證券日報）
