近段時(shí)間以來(lái)，多家A股上市公司和其重要股東不斷用“真金白銀”進(jìn)行回購、增持。Wind數據顯示，截至《經(jīng)濟參考報》記者發(fā)稿，今年以來(lái)約280家公司對外披露了重要股東增持完成的公告，累計交易金額約89億元。此外，今年以來(lái)還有超650家上市公司實(shí)施了回購，累計回購金額超300億元。在受訪(fǎng)專(zhuān)家看來(lái)，不論是重要股東增持還是回購，都向市場(chǎng)傳遞了信心。此外，上市公司還可以通過(guò)加強與投資者信息溝通、提高分紅比例等方式來(lái)傳遞積極信號、提振投資者信心。
重要股東增持數量持續增加
2月5日晚間，新興裝備發(fā)布公告，公司收到控股股東長(cháng)安匯通的通知，其于2月5日通過(guò)深圳證券交易所集中競價(jià)系統增持公司股份70萬(wàn)股，占公司總股本的0.60%，增持金額為1529.6萬(wàn)元，增持均價(jià)為21.85元/股。在此之前，長(cháng)安匯通曾計劃自2024年2月6日（含）起6個(gè)月內增持公司股份，擬增持數量不超過(guò)164.7萬(wàn)股（占公司總股本的1.40%），不低于82.35萬(wàn)股（占公司總股本的0.70%）。
無(wú)獨有偶，同日山鷹國際也發(fā)布公告，公司實(shí)際控制人吳明武于2月5日通過(guò)二級市場(chǎng)集中競價(jià)方式增持公司股份637.15萬(wàn)股，占公司總股本的0.14%。其控股股東泰盛實(shí)業(yè)及實(shí)際控制人吳明武擬在2024年4月16日前通過(guò)二級市場(chǎng)以集中競價(jià)交易方式繼續增持公司股份，增持金額2.7億元。不久之前，山鷹國際還對外披露了業(yè)績(jì)預告，預計2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤為9500萬(wàn)元至1.43億元。
《經(jīng)濟參考報》記者注意到，今年以來(lái)多家上市公司獲得重要股東增持。Wind數據顯示，截至發(fā)稿，今年以來(lái)約280家公司對外披露了重要股東增持完成的公告。具體來(lái)看，上述公司涉及股東人數496人，累計增持了8.92億股，累計交易金額約89億元。從單家公司增持數量來(lái)看，桂冠電力、中國鋁業(yè)和中國石化被增持數量最多，分別為7882.37萬(wàn)股、6645.59萬(wàn)股和6541.33萬(wàn)股。此外，還有27家公司重要股東累計增持數量超1000萬(wàn)股。
“重要股東密集增持對上市公司和二級市場(chǎng)的積極意義主要體現在兩方面。一方面，從市場(chǎng)信號來(lái)看，股東增持可傳遞出公司內在價(jià)值被低估的信號，表明股東對公司未來(lái)的發(fā)展抱有信心，該信號能有效提振市場(chǎng)情緒，吸引更多投資者關(guān)注并買(mǎi)入公司股票，從而推動(dòng)公司股價(jià)上漲。另一方面，從公司治理來(lái)看，股東增持能優(yōu)化公司股權結構，增強大股東控制力，提高公司決策效率與治理水平，有利于公司長(cháng)期健康發(fā)展。除此之外，股東增持還能減少市場(chǎng)上的流通股份，增加公司股票需求。”中國信息協(xié)會(huì )常務(wù)理事、國研新經(jīng)濟研究院創(chuàng )始院長(cháng)朱克力在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
650多家上市公司已實(shí)施回購
除了重要股東密集增持之外，今年以來(lái)還有多家上市公司對外披露回購信息。比如藥明康德，2月5日公司通過(guò)集中競價(jià)交易方式首次實(shí)施回購公司股份，回購股份數為2027.54萬(wàn)股，占公司截至公告日總股本的0.69%，回購最高價(jià)格51.72元/股，回購最低價(jià)格46.5元/股，回購均價(jià)49.321元/股，使用資金總額約10億元（不含交易費用）。據了解，藥明康德于2月1日召開(kāi)第三屆董事會(huì )第七次會(huì )議，審議并通過(guò)了《關(guān)于以集中競價(jià)交易方式回購公司A股股份的議案》，同意公司利用自有資金以集中競價(jià)交易方式回購公司A股股份的方案，回購資金總額為10億元，回購的股份將全部予以注銷(xiāo)并減少注冊資本。
Wind數據顯示，截至《經(jīng)濟參考報》記者發(fā)稿，今年以來(lái)有超650家上市公司實(shí)施了回購，回購數量合計達25.57億股，累計回購金額超300億元。有57家上市公司回購數量超過(guò)1000萬(wàn)股，和邦生物、三安光電和寶鋼股份回購數量居前。
在朱克力看來(lái)，回購作為一種資本運作方式，有助于提升公司的每股收益和市場(chǎng)價(jià)值，同時(shí)也能優(yōu)化公司資本結構，減少過(guò)多現金儲備。監管機構鼓勵回購旨在引導上市公司更合理運用資金，促進(jìn)市場(chǎng)穩定。而從上市公司角度來(lái)說(shuō)，回購計劃往往基于其對公司未來(lái)發(fā)展的信心和對當前股價(jià)的認可。通過(guò)回購，公司可向市場(chǎng)傳遞出積極信號，表明管理層認為公司股票被低估，同時(shí)也有助于提升股東持股信心和公司市場(chǎng)形象。這種積極行為對穩定市場(chǎng)情緒、提振投資者信心具有重要作用。
除了回購之外，多家上市公司釋放更多利好消息，還有股東直接承諾不減持。例如新風(fēng)光，也在2月5日晚間發(fā)布公告稱(chēng)，收到公司間接控股股東山東能源集團及股東汶上開(kāi)元出具的《關(guān)于不減持新風(fēng)光電子科技股份有限公司A股股份的通知》，董事、總經(jīng)理胡順全，董事、副總經(jīng)理何昭成，董事、財務(wù)總監邵亮，副總經(jīng)理王傳雨、安守冰、秦顯盛、馬云生，總工程師尹彭飛，董事會(huì )秘書(shū)侯磊出具的《關(guān)于自愿不減持公司股份的承諾》。
“真金白銀”向市場(chǎng)傳遞信心
巨豐投顧高級投資顧問(wèn)羅啼明認為，在當前市場(chǎng)環(huán)境下，上市公司重要股東密集增持，表明股東對于當下股票的價(jià)格有信心，向市場(chǎng)傳遞這種信心的信號。同時(shí)股東增持，也有助于給二級市場(chǎng)提供實(shí)質(zhì)的流動(dòng)性資金，是一種實(shí)際的利好行為。此外，大股東可以通過(guò)承諾不減持，進(jìn)行股權激勵，提供分紅率等方式來(lái)實(shí)際性地提升投資者對公司的信心。
朱克力稱(chēng)，上市公司提振投資者信心有多種做法。首先，公司可通過(guò)穩定的業(yè)績(jì)增長(cháng)和良好的財務(wù)狀況來(lái)展現自身實(shí)力與潛力，這也是最根本的方法。其次，公司可積極與投資者溝通交流，及時(shí)回應市場(chǎng)關(guān)切，增強投資者信任感與歸屬感。再者，還可通過(guò)提高分紅比例等方式來(lái)回報投資者，傳遞公司對未來(lái)發(fā)展的信心。
不過(guò)，朱克力也提示了相關(guān)風(fēng)險。其表示，今年以來(lái)二級市場(chǎng)的震蕩，主要是宏觀(guān)環(huán)境、政策變化、行業(yè)趨勢等多種因素共同作用的結果。在當前市場(chǎng)環(huán)境下，投資者需保持冷靜和理性，注重基本面分析與價(jià)值投資理念的應用。目前市場(chǎng)上仍存在一些投資契機，比如一些具有長(cháng)期增長(cháng)潛力的優(yōu)質(zhì)公司估值處于低位；同時(shí)，隨著(zhù)經(jīng)濟復蘇和政策逐步落地，一些傳統行業(yè)也有望迎來(lái)新的發(fā)展機遇；而一些新興行業(yè)或領(lǐng)域由于正處于快速發(fā)展階段，也為投資者提供了較為豐富的投資機會(huì )。當然，投資者應結合自身風(fēng)險承受能力和投資目標來(lái)做出合理的投資決策。
