近期，多只基金密集調整申購金額門(mén)檻，最低申購金額降至0.01元。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，調整基金申購金額門(mén)檻不僅有助于更好地滿(mǎn)足廣大居民的投資理財需求，還有助于基金產(chǎn)品提升自身的市場(chǎng)競爭力。

　　8月19日，泰康基金管理有限公司發(fā)布公告稱(chēng)，根據有關(guān)規定，自2024年8月19日起，對泰康穩健增利債券型證券投資基金C類(lèi)基金份額在部分銷(xiāo)售機構的最低申購金額、追加申購最低金額、贖回最低份額和持有最低限額進(jìn)行調整，最低金額和最低份額分別調至0.01元和0.01份。

　　華寶基金管理有限公司也在8月20日發(fā)布公告表示，為了更好地滿(mǎn)足投資者的理財需求，根據有關(guān)規定，決定自2024年8月21日起，調整華寶中短債債券型發(fā)起式證券投資基金的最低申購金額（含定投）。調整方案中明確，通過(guò)基金管理人直銷(xiāo)e網(wǎng)金、其他銷(xiāo)售機構申購（含定投）的單筆最低金額調整為0.1元人民幣（含申購費）。

　　業(yè)內人士分析，近期調降申購門(mén)檻的基金大多是債券型基金，而且這些產(chǎn)品一般是投顧組合中的標的產(chǎn)品。由于投顧組合在投資時(shí)對組合里不同產(chǎn)品有一定的配置比例，當客戶(hù)購買(mǎi)金額較低時(shí)，具體到單只產(chǎn)品的投資比例和投資金額可能會(huì )很少。大幅調低申購門(mén)檻可以更好滿(mǎn)足第三方基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，尤其是投顧業(yè)務(wù)的需要。

　　婁飛鵬表示，在當前市場(chǎng)不確定性仍較大的背景下，投資者對投顧業(yè)務(wù)的關(guān)注度逐漸提高，是近期基金密集調降申購門(mén)檻的重要因素之一。投顧組合持有的基金相應地降低申購門(mén)檻，不僅能夠更好地執行投顧策略、滿(mǎn)足投資者的配置需求，而且在進(jìn)行基金轉換時(shí)也會(huì )更為精準。

　　除調降申購門(mén)檻外，不少債券基金還對個(gè)人投資者的大額申購限額作出調整。例如，今年3月19日起已暫停1萬(wàn)元以上大額申購（含定期定額）和大額轉換轉入業(yè)務(wù)的東吳鼎泰純債債券型證券投資基金，自8月12日起對相關(guān)業(yè)務(wù)限額進(jìn)行了調整。調整后，在暫停大額申購（含定期定額）、大額轉換轉入業(yè)務(wù)期間，單個(gè)基金賬戶(hù)對單只基金日累計申購和轉入金額調整為不得超過(guò)2萬(wàn)元。

　　中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明認為，債券基金近期的這些調整有助于降低持有人集中度，通過(guò)吸引更多投資者尤其是個(gè)人投資者，可以有效地分散流動(dòng)性風(fēng)險。

　　業(yè)內人士分析，盡管近期債券市場(chǎng)連續調整，但是從公布的經(jīng)濟基本面數據以及地產(chǎn)銷(xiāo)售投資數據來(lái)看，支持債券市場(chǎng)長(cháng)期走牛的基本面邏輯仍未發(fā)生改變，導致債市出現調整的更多是來(lái)自于短期央行表態(tài)指導、部分機構止盈賣(mài)出以及短期資金面收緊預期等的短期邏輯。

　　中信保誠基金固收投資部認為，近期監管的意圖是希望利率走勢更加平穩，讓參與機構普遍回到長(cháng)期配置的軌道上，而非意在讓利率趨勢出現徹底反轉。融資利率穩中有降仍是經(jīng)濟的內在需求。因此，本輪回撤空間可能相對可控，債市長(cháng)期配置價(jià)值不改，傾向于遵循監管導向，以配置而非炒作的出發(fā)點(diǎn)參與市場(chǎng)。 （經(jīng)濟日報記者 勾明揚）