10月27日，A股市場(chǎng)延續強勢表現，滬指逼近4000點(diǎn)。截至收盤(pán)，上證指數報3996.94點(diǎn)，漲1.18%；深證成指報13489.40點(diǎn)，漲1.51%；創(chuàng )業(yè)板指報3234.45點(diǎn)，漲1.98%。滬深兩市全天成交23401億元，較前一個(gè)交易日放量3659億元。
AI硬件主線(xiàn)“強者恒強”
上周以來(lái)，AI硬件主線(xiàn)顯著(zhù)復蘇，多只龍頭個(gè)股股價(jià)刷新歷史紀錄，持續提振市場(chǎng)人氣。昨日盤(pán)中，CPO（光電共封裝）、存儲芯片概念掀漲停潮，大為股份、中電港、景旺電子等多股漲停；新易盛、中際旭創(chuàng )分別單日成交231.8億元和227.9億元，居所有個(gè)股前兩位，且股價(jià)均創(chuàng )歷史新高。
受AI需求拉動(dòng)，多家CPO相關(guān)上市公司業(yè)績(jì)大幅增長(cháng)。從已披露的三季報看，仕佳光子今年前三季度實(shí)現歸母凈利潤3.0億元，同比增長(cháng)727.7%；永鼎股份、中京電子、光庫科技歸母凈利潤增長(cháng)均超100%；劍橋科技、銳捷網(wǎng)絡(luò )、光迅科技、方正科技歸母凈利潤增長(cháng)均超50%。
國元證券研報表示，CPO技術(shù)性能優(yōu)勢顯著(zhù)，長(cháng)期來(lái)看或為數據中心光電轉換模塊的終局結構。當前，國內供應商在CPO鏈中參與的環(huán)節集中在產(chǎn)業(yè)鏈上游，并進(jìn)行了廣泛的產(chǎn)能全球化布局，看好客戶(hù)資源優(yōu)異、在相關(guān)領(lǐng)域有一定先發(fā)優(yōu)勢的上市公司。
金融、周期板塊共同發(fā)力
昨日，除AI硬件主線(xiàn)帶動(dòng)科技板塊走強外，金融、周期板塊同樣表現強勁。
銀行股昨日再度發(fā)力，“工農中建”四大行股價(jià)收盤(pán)集體飄紅，農業(yè)銀行上漲2.38%；券商板塊盤(pán)中異動(dòng)，湘財股份一度觸及漲停，收盤(pán)上漲5.55%，東興證券漲超6%，華泰證券、興業(yè)證券、信達證券等均漲超2%。
中航證券研報表示，當前A股市值已突破100萬(wàn)億元，為券商各業(yè)務(wù)線(xiàn)打開(kāi)了廣闊的長(cháng)期成長(cháng)空間。市場(chǎng)活躍態(tài)勢有望延續，為券商業(yè)績(jì)的持續增長(cháng)提供堅實(shí)支撐。在中長(cháng)期資本市場(chǎng)向好趨勢明確的背景下，券商業(yè)務(wù)的深度與廣度預計將進(jìn)一步拓展，業(yè)務(wù)結構和估值均具備中長(cháng)期增長(cháng)空間。
周期股方面，此前領(lǐng)漲的煤炭板塊昨日延續熱度，鄭州煤電收盤(pán)漲停，近期收獲“7天3板”，陜西黑貓、中煤能源、新集能源等均漲超3%。有色金屬板塊高開(kāi)高走，安泰科技、廈門(mén)鎢業(yè)、東方鉭業(yè)漲停。煤炭、建材、機械設備等傳統周期板塊均漲幅靠前。
大盤(pán)成長(cháng)股有望進(jìn)一步占優(yōu)
8月以來(lái)，A股市場(chǎng)在經(jīng)歷高位震蕩后再度向上突破，在此過(guò)程中，大市值科技股表現明顯好于小盤(pán)股，成為帶動(dòng)滬指上攻的主要推動(dòng)力。在機構看來(lái)，未來(lái)具備市場(chǎng)影響力的科創(chuàng )企業(yè)有望持續增多，大盤(pán)成長(cháng)類(lèi)公司數量及市值占比將繼續提升。
中金公司研報表示，近年來(lái)新興成長(cháng)領(lǐng)域在資本市場(chǎng)中的比重明顯提升。究其原因，資本市場(chǎng)從服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟角度，在支持與發(fā)展新興成長(cháng)領(lǐng)域方面體現出更為明顯的變化：一方面，新上市公司中科創(chuàng )類(lèi)企業(yè)保持較高比重，IPO融資總額中科技和高端制造板塊占比逐步增大；另一方面，A股市場(chǎng)中，具有較大規模與市場(chǎng)影響力的科創(chuàng )企業(yè)增多，目前市值前100名的A股上市公司中有36家屬于科創(chuàng )和高端制造領(lǐng)域。
中金公司認為，當前宏觀(guān)背景偏向支持新興成長(cháng)板塊，包括產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代較快、產(chǎn)業(yè)政策注重創(chuàng )新、并購重組和IPO相關(guān)政策繼續對科創(chuàng )企業(yè)予以鼓勵等。資金層面，A股機構投資者持股集中度仍有上升空間，大市值新興成長(cháng)風(fēng)格的機構持股占比仍有望增加。長(cháng)遠來(lái)看，代表未來(lái)戰略發(fā)展方向的新興成長(cháng)領(lǐng)域或將保持相對優(yōu)勢，大盤(pán)成長(cháng)類(lèi)公司數量及市值占比有望提升。（來(lái)源：上海證券報）
