8月4日，河北恒工精密裝備股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“恒工精密”）首發(fā)申請將上會(huì )，保薦機構（主承銷(xiāo)商）是中信證券，保薦代表人是薛艷偉、宋云濤。
恒工精密主要專(zhuān)注于精密機加工件及連續鑄鐵件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。近3年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入以精密機加工件為主，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為51.70%、55.80%和61.55%。
恒工精密擬在深交所創(chuàng )業(yè)板公開(kāi)發(fā)行新股不低于發(fā)行后股份總數的25%，且不超過(guò)2,197.2549萬(wàn)股，擬募集資金73,000.00萬(wàn)元，其中35,348.00萬(wàn)元用于“流體裝備零部件制造項目”、17,551.00萬(wàn)元用于“流體裝備核心部件擴產(chǎn)項目”、6,341.00萬(wàn)元用于“技術(shù)研發(fā)中心建設項目”、4,820.00萬(wàn)元用于“補充流動(dòng)資金”、8,940.00萬(wàn)元用于“償還有息負債”。
據恒工精密招股書(shū)，“流體裝備零部件制造項目”投資金額35,348.93萬(wàn)元，公司擬在常熟市黃山路以東、珠涇路以北、順祥路以西、鑫順路以南地塊新建生產(chǎn)車(chē)間、倉庫、辦公樓及其它配套用房，并引進(jìn)數控車(chē)床、立式加工中心、數控四面銑床、臥式加工中心、數控拉床等先進(jìn)生產(chǎn)設備，建設國內一流的機加工生產(chǎn)設施，強化公司精密機加工件的生產(chǎn)能力，優(yōu)化公司產(chǎn)品結構，切實(shí)提高公司的綜合競爭力和盈利能力。該項目預計投資資金35,348.93萬(wàn)元，其中土地購置費2,370.15萬(wàn)元，土建工程15,334.14萬(wàn)元，工程建設其他費用460.74萬(wàn)元。
“流體裝備核心部件擴產(chǎn)項目”投資金額17,551.93萬(wàn)元，公司擬在邯鄲市成安縣商城鎮工業(yè)園區內新建1#車(chē)間和宿舍樓，并引進(jìn)數控車(chē)床、立式加工中心、臥式加工中心、數控拉床、自動(dòng)清洗線(xiàn)等先進(jìn)生產(chǎn)設備，擴大公司現有生產(chǎn)基地規模，提升公司精密機加工件的生產(chǎn)能力，進(jìn)一步豐富公司的產(chǎn)品品類(lèi)，切實(shí)提高公司的綜合競爭力和盈利能力。該項目預計投資資金17,551.93萬(wàn)元，其中建筑工程費7,433.49萬(wàn)元，工程其他費用122.70萬(wàn)元。
“流體裝備核心部件擴產(chǎn)項目”投資金額17,551.93萬(wàn)元，公司擬在邯鄲市成安縣商城鎮工業(yè)園區內新建1#車(chē)間和宿舍樓，并引進(jìn)數控車(chē)床、立式加工中心、臥式加工中心、數控拉床、自動(dòng)清洗線(xiàn)等先進(jìn)生產(chǎn)設備，擴大公司現有生產(chǎn)基地規模，提升公司精密機加工件的生產(chǎn)能力，進(jìn)一步豐富公司的產(chǎn)品品類(lèi)，切實(shí)提高公司的綜合競爭力和盈利能力。該項目預計投資資金17,551.93萬(wàn)元，其中建筑工程費7,433.49萬(wàn)元，工程其他費用122.70萬(wàn)元。
恒工精密2019年、2020年凈利潤均不及2018年，2021年公司業(yè)績(jì)大增，超過(guò)2018年。公司近4年收現比最高為0.67，凈現比始終低于0.5。
2018年-2021年，恒工精密營(yíng)業(yè)收入分別為44,935.46萬(wàn)元、41,576.93萬(wàn)元、52,810.62萬(wàn)元、87,846.70萬(wàn)元，銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金分別為28,034.95萬(wàn)元、28,023.84萬(wàn)元、32,921.67萬(wàn)元、45,736.33萬(wàn)元，收現比分別為0.62、0.67、0.62、0.52。
以上同期，公司凈利潤/歸屬于母公司股東的凈利潤分別為7,554.94萬(wàn)元、4,015.15萬(wàn)元、6,056.66萬(wàn)元、10,195.51萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~分別為2,436.53萬(wàn)元、1,963.27萬(wàn)元、-3,412.43萬(wàn)元、3,311.56萬(wàn)元，凈現比分別為0.32、0.49、-0.56、-0.32。
公司2022年1-6月?tīng)I業(yè)收入為46,013.65萬(wàn)元，同比增加5.38%；凈利潤為5,338.12萬(wàn)元，同比減少15.93%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~為5,639.19萬(wàn)元，上年同期為-5,284.58萬(wàn)元。
2018年-2022年，恒工精密合計進(jìn)行5次股利分配，合計分紅4262.35萬(wàn)元。
2019年-2021年，恒工精密主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為32.59%、28.32%和25.17%，綜合毛利率分別為32.39%、27.97%和24.50%，公司毛利率連降2年。同行平均值分別為31.51%、29.94%、26.19%。
2019年-2021年，恒工精密鑄造的產(chǎn)能利用率分別為65.54%、71.63%、99.04%，機加工的設備利用率分別為59.89%、78.80%、73.95%。恒工精密稱(chēng)，2021年相比2020年，公司連續鑄鐵件產(chǎn)能利用率大幅上漲，主要因下游客戶(hù)需求進(jìn)一步增加，且公司機加工產(chǎn)量快速攀升，公司連續鑄鐵件產(chǎn)能得到充分釋放；精密機加工件設備利用率有所下跌，主要因公司機加工業(yè)務(wù)規模提升較大，固定資產(chǎn)有較大增幅，公司因調試設備等情況導致機加工環(huán)節的生產(chǎn)效率有一定波動(dòng)，最終導致精密機加工件設備利用率有所下降。
2019年末-2021年末，恒工精密應收賬款賬面余額分別為5,722.30萬(wàn)元、8,544.18萬(wàn)元和9,598.48萬(wàn)元；應收款項融資的賬面余額分別為710.71萬(wàn)元、833.67萬(wàn)元、1976.45萬(wàn)元；應收票據的賬面余額分別為4752.27萬(wàn)元、9813.53萬(wàn)元、11708.77萬(wàn)元。據此計算，各期末，恒工精密應收款分別為11185.28萬(wàn)元、19191.38萬(wàn)元、23283.7萬(wàn)元。
截至報告期各期末，公司存貨賬面余額分別為9,095.75萬(wàn)元、11,266.21萬(wàn)元、15,958.06萬(wàn)元，存貨賬面價(jià)值分別為8,913.72萬(wàn)元、11,150.06萬(wàn)元和15,773.56萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為39.95%、33.02%和34.79%。
2019年末-2021年末，恒工精密資產(chǎn)總額分別為46,729.13萬(wàn)元、66,219.24萬(wàn)元、88,031.75萬(wàn)元。其中流動(dòng)資產(chǎn)分別為22,309.71萬(wàn)元、33,772.28萬(wàn)元、45,337.81萬(wàn)元，占比分別為47.74%、51.00%、51.50%。
各期末，恒工精密負債合計分別為20,161.09萬(wàn)元、17,668.25萬(wàn)元和30,511.07萬(wàn)元。其中流動(dòng)負債分別為18,149.29萬(wàn)元、17,380.37萬(wàn)元和28,978.86萬(wàn)元，占比分別為90.02%、98.37%和94.98%。
各期末，公司資產(chǎn)負債率（合并口徑）分別為43.14%、26.68%、34.66%，同行平均值分別為30.76%、28.84%、39.67%；流動(dòng)比率分別為1.23、1.94、1.56，同行平均值分別為3.05、3.43、2.60，速動(dòng)比率分別為0.74、1.30、1.02，同行平均值分別為2.19、2.69、1.97。
截至2022年6月末，恒工精密總資產(chǎn)、總負債分別為103,607.85萬(wàn)元、41,986.33萬(wàn)元，較上年年末變動(dòng)幅度分別為17.69%、37.61%。截至2022年6月末，公司歸屬于母公司股東權益金額為61,621.52萬(wàn)元，較上年末增加7.13%。
據恒工精密招股書(shū)，2017年12月，湯陰恒信致遠企業(yè)管理中心（普通合伙）委托渤海銀行股份有限公司石家莊分行向公司發(fā)放貸款2,655.60萬(wàn)元，借款期限一年。貸款年利率為12.00%。2018年12月，湯陰恒信致遠企業(yè)管理中心（普通合伙）委托渤海銀行股份有限公司石家莊分行向公司發(fā)放貸款1,975.60萬(wàn)元，貸款期限24個(gè)月，貸款年利率為12.50%。
深交所在第二輪問(wèn)詢(xún)中指出，2018年公司業(yè)務(wù)和收入規模增長(cháng)較快，為滿(mǎn)足恒工有限快速發(fā)展而帶來(lái)的資金需求，員工成立湯陰恒信平臺委托渤海銀行向發(fā)行人發(fā)放委托貸款，湯陰恒信于2020年3月已注銷(xiāo)。
深交所要求說(shuō)明湯陰恒信的股權結構、對應員工名字、持股比例及資金來(lái)源（拆分自有資金和借款），相關(guān)員工是否出現在員工持股計劃中，發(fā)行人對湯陰恒信借款的借款利率（12%、12.5%）和湯陰恒信向最終借款人的借款利率（12%）基本一致的原因和合理性，是否存在利益輸送及其他利益安排。
據恒工精密回復，湯陰恒信由公司11名員工出資2,660.60萬(wàn)元，資金來(lái)源大部分為借款。公司實(shí)控人之一、董事、采購部副經(jīng)理楊雨軒出資5.00萬(wàn)元，出資比例0.19%，資金來(lái)源為自有資金；公司技術(shù)研發(fā)部副經(jīng)理孔令偉出資631.00萬(wàn)元，出資比例23.72%，資金來(lái)源為借款；技術(shù)研發(fā)部技術(shù)員趙一恒出資339.00萬(wàn)元，出資比例12.74%，資金來(lái)源為借款；裝備生產(chǎn)部經(jīng)理魏東華出資315.10萬(wàn)元，出資比例11.84%，資金來(lái)源為借款；綜合管理部文員譚海艷出資310.00萬(wàn)元，出資比例11.65%，資金來(lái)源中17萬(wàn)為自有資金，其余為借款；副總經(jīng)理袁建華出資300.00萬(wàn)元，出資比例11.28%，資金來(lái)源為自有資金；董事、董事會(huì )秘書(shū)兼財務(wù)總監劉東出資225.00萬(wàn)元，出資比例8.46%，資金來(lái)源為借款；采購部經(jīng)理李立波出資180.00萬(wàn)元，出資比例6.77%，資金來(lái)源為借款；銷(xiāo)售部經(jīng)理魏志瑞出資156.00萬(wàn)元，出資比例5.86%，資金來(lái)源中18萬(wàn)為自有資金，其余為借款；財務(wù)部經(jīng)理白延強出資112.50萬(wàn)元，出資比例4.23%，資金來(lái)源中14萬(wàn)為自有資金，其余為借款；技術(shù)研發(fā)部技術(shù)員譚延杰出資87.00萬(wàn)元，出資比例3.27%，資金來(lái)源中5萬(wàn)為自有資金，其余為借款。
據恒工精密招股書(shū)，報告期內，公司關(guān)聯(lián)擔保余額分別為17,063.36萬(wàn)元、32,032.47萬(wàn)元、40,844.71萬(wàn)元。報告期內，公司不存在作為擔保方的對外關(guān)聯(lián)擔保。報告期內，公司作為被擔保方的銀行借款的關(guān)聯(lián)擔保共14筆。報告期內，公司作為被擔保方的融資租賃的關(guān)聯(lián)擔保共20筆。
2021年3月28日，公司發(fā)生一起車(chē)輛傷害事故，造成1人受傷后，經(jīng)醫治無(wú)效身亡。事故發(fā)生后，邯鄲當地相關(guān)部門(mén)迅速成立了事故調查組，在充分調查取證后，認定在本次事故中公司的責任為對員工的安全培訓教育不到位，對部分員工未按照規定進(jìn)行安全三級教育培訓工作。該事故性質(zhì)為一起因員工個(gè)人違章操作造成的一般生產(chǎn)安全事故。鑒于公司在此事故中負有安全生產(chǎn)教育和培訓不到位的責任，對事故的發(fā)生負有責任，違反了《中華人民共和國安全生產(chǎn)法》第十八條規定，依據《中華人民共和國安全生產(chǎn)法》第一百零九條第一項之規定，邯鄲當地有關(guān)部門(mén)對公司處罰人民幣20萬(wàn)元。
精密機加工件企業(yè)擬創(chuàng )業(yè)板募資7.3億 用于擴產(chǎn)、建樓、補流、還債
恒工精密主要專(zhuān)注于精密機加工件及連續鑄鐵件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。其中精密機加工件為公司按照客戶(hù)需求及提供的圖紙，從連續鑄造環(huán)節開(kāi)始生產(chǎn)，經(jīng)過(guò)機加工制造出的機械裝備用精密機加工件；連續鑄鐵件為通過(guò)連鑄工藝鑄造出的鑄鐵，最終主要銷(xiāo)售給機械設備零部件的制造與加工商。報告期內，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入以精密機加工件為主，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為51.70%、55.80%和61.55%。
截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，河北杰工企業(yè)管理有限公司持有公司75.09%的股權，為公司的控股股東。公司的實(shí)際控制人是魏志勇、楊雨軒夫婦。魏志勇直接持有公司0.76%的股份，二人通過(guò)河北杰工企業(yè)管理有限公司間接控制公司75.09%的股份，合計控制公司75.85%的股份。魏志勇?lián)喂镜亩麻L(cháng)和總經(jīng)理，楊雨軒擔任公司董事、采購部副經(jīng)理。
恒工精密擬在深交所創(chuàng )業(yè)板公開(kāi)發(fā)行新股不低于發(fā)行后股份總數的25%，且不超過(guò)2,197.2549萬(wàn)股，擬募集資金73,000.00萬(wàn)元，其中35,348.00萬(wàn)元用于“流體裝備零部件制造項目”、17,551.00萬(wàn)元用于“流體裝備核心部件擴產(chǎn)項目”、6,341.00萬(wàn)元用于“技術(shù)研發(fā)中心建設項目”、4,820.00萬(wàn)元用于“補充流動(dòng)資金”、8,940.00萬(wàn)元用于“償還有息負債”。
據恒工精密招股書(shū)，“流體裝備零部件制造項目”投資金額35,348.93萬(wàn)元，公司擬在常熟市黃山路以東、珠涇路以北、順祥路以西、鑫順路以南地塊新建生產(chǎn)車(chē)間、倉庫、辦公樓及其它配套用房，并引進(jìn)數控車(chē)床、立式加工中心、數控四面銑床、臥式加工中心、數控拉床等先進(jìn)生產(chǎn)設備，建設國內一流的機加工生產(chǎn)設施，強化公司精密機加工件的生產(chǎn)能力，優(yōu)化公司產(chǎn)品結構，切實(shí)提高公司的綜合競爭力和盈利能力。該項目預計投資資金35,348.93萬(wàn)元，其中土地購置費2,370.15萬(wàn)元，土建工程15,334.14萬(wàn)元，工程建設其他費用460.74萬(wàn)元。
“流體裝備核心部件擴產(chǎn)項目”投資金額17,551.93萬(wàn)元，公司擬在邯鄲市成安縣商城鎮工業(yè)園區內新建1#車(chē)間和宿舍樓，并引進(jìn)數控車(chē)床、立式加工中心、臥式加工中心、數控拉床、自動(dòng)清洗線(xiàn)等先進(jìn)生產(chǎn)設備，擴大公司現有生產(chǎn)基地規模，提升公司精密機加工件的生產(chǎn)能力，進(jìn)一步豐富公司的產(chǎn)品品類(lèi)，切實(shí)提高公司的綜合競爭力和盈利能力。該項目預計投資資金17,551.93萬(wàn)元，其中建筑工程費7,433.49萬(wàn)元，工程其他費用122.70萬(wàn)元。
“技術(shù)研發(fā)中心建設項目”計劃投資6,341.03萬(wàn)元進(jìn)行項目實(shí)施，公司將在邯鄲市成安縣商城鎮工業(yè)園區內新建辦公研發(fā)大樓，并引進(jìn)一批先進(jìn)研發(fā)檢測設備，全部用于本項目的建設。公司將陸續引進(jìn)三坐標、輪廓儀、平面度儀、對刀儀、柔性吊、液壓試驗檢測平臺等一批國內外先進(jìn)研發(fā)及檢測設備，將建設成為公司新技術(shù)研發(fā)中心、產(chǎn)品測試實(shí)驗室，項目建成后將具有行業(yè)領(lǐng)先的研發(fā)和測試水平。該項目擬募集資金6,341.03萬(wàn)元，其中建筑工程費3,919.38萬(wàn)元，工程其他費用64.70萬(wàn)元。
恒工精密本次發(fā)行的保薦機構（主承銷(xiāo)商）是中信證券，保薦代表人是薛艷偉、宋云濤。
今年上半年凈利下降16% 4年收現比不超0.7凈現比不超0.5
恒工精密2019年、2020年凈利潤均不及2018年，2021年公司業(yè)績(jì)大增，超過(guò)2018年。公司近4年收現比及凈現比始終低于1。
2018年-2021年，恒工精密營(yíng)業(yè)收入分別為44,935.46萬(wàn)元、41,576.93萬(wàn)元、52,810.62萬(wàn)元、87,846.70萬(wàn)元，銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金分別為28,034.95萬(wàn)元、28,023.84萬(wàn)元、32,921.67萬(wàn)元、45,736.33萬(wàn)元，收現比分別為0.62、0.67、0.62、0.52。
以上同期，公司凈利潤/歸屬于母公司股東的凈利潤分別為7,554.94萬(wàn)元、4,015.15萬(wàn)元、6,056.66萬(wàn)元、10,195.51萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~分別為2,436.53萬(wàn)元、1,963.27萬(wàn)元、-3,412.43萬(wàn)元、3,311.56萬(wàn)元，凈現比分別為0.32、0.49、-0.56、-0.32。
公司2022年1-6月?tīng)I業(yè)收入為46,013.65萬(wàn)元，同比增加5.38%；凈利潤為5,338.12萬(wàn)元，同比減少15.93%。凈利潤減少的主要原因為：受2020年末結存存貨成本較低的影響，2021年1-6月公司營(yíng)業(yè)成本相對較低；2021年底至今，生鐵、廢鋼等主要原材料采購成本持續保持高位，2022年1-6月產(chǎn)品成本相對較高，導致公司2022年1-6月?tīng)I業(yè)成本增幅大于營(yíng)業(yè)收入增幅，從而導致凈利潤同比減少1,011.83萬(wàn)元。
2022年1-6月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~為5,639.19萬(wàn)元，上年同期為-5,284.58萬(wàn)元。上半年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~大幅增加主要系公司銀行電匯收款比例提高，導致銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金增加。
近5年分紅4262萬(wàn)
2018年-2022年，恒工精密合計進(jìn)行5次股利分配，合計分紅4262.35萬(wàn)元，具體情況如下：
2018年7月12日，公司召開(kāi)股東會(huì )，審議通過(guò)利潤分配600萬(wàn)元（含稅），按照股東持股比例進(jìn)行分配。
2019年6月25日，公司召開(kāi)股東會(huì )，審議通過(guò)利潤分配400萬(wàn)元（含稅），按照股東持股比例進(jìn)行分配。
2020年5月27日，公司召開(kāi)股東會(huì )，審議通過(guò)利潤分配988.20萬(wàn)元（含稅），按照股東持股比例進(jìn)行分配。
2021年5月25日，發(fā)行人2020年度股東大會(huì )通過(guò)決議，以截至2020年12月31日，公司總股本65,917,647股為分配基數，向全體股東每10股派發(fā)現金股利1.50元（含稅），合計派發(fā)現金股利988.76萬(wàn)元（含稅）。
2022年4月8日，公司召開(kāi)董事會(huì )，審議通過(guò)了利潤分配預案。2022年4月29日，發(fā)行人2021年度股東大會(huì )通過(guò)決議，以截至2021年12月31日，公司總股本65,917,647股為分配基數，向全體股東每10股派發(fā)現金股利1.95元（含稅），合計派發(fā)現金股利1,285.39萬(wàn)元（含稅）。
公司上述股利分配均已實(shí)施完畢，并已履行了個(gè)人所得稅代扣代繳義務(wù)。
毛利率連降
2019年-2021年，恒工精密主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為32.59%、28.32%和25.17%，綜合毛利率分別為32.39%、27.97%和24.50%，公司毛利率連降2年。同行平均值分別為31.51%、29.94%、26.19%。
恒工精密表示，2020年度公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率下降4.27%，主要原因是公司2020年購置機器設備，使得單位成本中設備折舊增加。此外，2020年起公司按照新收入準則將運費計入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，造成毛利率下降。2021年度公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率下降3.15%，主要原因是：在經(jīng)銷(xiāo)模式下，公司對經(jīng)銷(xiāo)商的單位產(chǎn)品毛利金額保持穩定，但隨著(zhù)銷(xiāo)售價(jià)格上漲，導致整體毛利率下降；在直銷(xiāo)模式下，隨著(zhù)單位成本提升，公司對產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格進(jìn)行及時(shí)調整并告知客戶(hù)，但與客戶(hù)協(xié)商最終價(jià)格普遍存在一定周期，綜合導致2021年度公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率下降。
去年精密機加工件設備利用率下降
據恒工精密招股書(shū)，公司當前主要生產(chǎn)工序可分為鑄造環(huán)節及機加工環(huán)節，其中鑄造環(huán)節的產(chǎn)能及產(chǎn)量一般以噸計算；對于機加工環(huán)節，由于產(chǎn)品規格、大小、重量不同，同樣機加工設備生產(chǎn)不同精密機加工件的產(chǎn)量有較大差異，且同一臺設備往往用于多道工序或生產(chǎn)多種產(chǎn)品，因此設備以重量計算的標準產(chǎn)能較難統計，而以時(shí)間計算的設備利用率來(lái)代表產(chǎn)能利用率較為合理。
2019年-2021年，恒工精密鑄造的產(chǎn)能利用率分別為65.54%、71.63%、99.04%，機加工的設備利用率分別為59.89%、78.80%、73.95%。
恒工精密稱(chēng)，2021年相比2020年，公司連續鑄鐵件產(chǎn)能利用率大幅上漲，主要因下游客戶(hù)需求進(jìn)一步增加，且公司機加工產(chǎn)量快速攀升，公司連續鑄鐵件產(chǎn)能得到充分釋放；精密機加工件設備利用率有所下跌，主要因公司機加工業(yè)務(wù)規模提升較大，固定資產(chǎn)有較大增幅，公司因調試設備等情況導致機加工環(huán)節的生產(chǎn)效率有一定波動(dòng)，最終導致精密機加工件設備利用率有所下降。
恒工精密精密機加工件可分為空壓件、液壓裝備件、傳動(dòng)裝備件和其他。各期，公司空壓件產(chǎn)銷(xiāo)率分別為93.90%、101.44%、93.02%，液壓裝備件產(chǎn)銷(xiāo)率分別為95.52%、97.91%、96.92%，傳動(dòng)裝備件產(chǎn)銷(xiāo)率分別為100.80%、101.21%、86.78%，其他的產(chǎn)銷(xiāo)率分別為100.00%、99.11%、62.69%；連續鑄鐵件的產(chǎn)銷(xiāo)率分別為95.08%、96.57%、99.84%。
政府補助遞減
2019年-2021年，恒工精密計入當期損益的政府補助分別為1,632.81萬(wàn)元、190.69萬(wàn)元和113.64萬(wàn)元，占當期利潤總額的比例分別33.04%、2.64%和0.96%。
恒工精密招股書(shū)提示，2019年度計入當期損益的政府補助金額占公司利潤總額的比例較高，若地方政府對相關(guān)產(chǎn)業(yè)和技術(shù)研發(fā)方向扶持政策發(fā)生變化，可能會(huì )在一定程度上影響公司業(yè)績(jì)。
去年末應收款2.3億
2019年末-2021年末，恒工精密應收賬款賬面余額分別為5,722.30萬(wàn)元、8,544.18萬(wàn)元和9,598.48萬(wàn)元；應收款項融資的賬面余額分別為710.71萬(wàn)元、833.67萬(wàn)元、1976.45萬(wàn)元；應收票據的賬面余額分別為4752.27萬(wàn)元、9813.53萬(wàn)元、11708.77萬(wàn)元。據此計算，各期末，恒工精密應收款分別為11185.28萬(wàn)元、19191.38萬(wàn)元、23283.7萬(wàn)元。
恒工精密在招股書(shū)中表示，公司應收賬款余額較大且持續增長(cháng)主要原因包括：隨著(zhù)公司收入規模增長(cháng)，相關(guān)應收款仍在信用期內，導致應收賬款余額增加；不同于連續鑄鐵件賬期較短的特征，精密機加工件銷(xiāo)售有一定的賬期，隨著(zhù)公司精密機加工件占比逐漸提高，公司應收賬款余額呈上漲趨勢。報告期各期末公司應收票據賬面價(jià)值呈上升趨勢，主要原因是公司業(yè)務(wù)規模上升較快，主要客戶(hù)采用票據支付貨款所致。
去年末存貨余額1.6億
截至報告期各期末，公司存貨賬面余額分別為9,095.75萬(wàn)元、11,266.21萬(wàn)元、15,958.06萬(wàn)元，存貨賬面價(jià)值分別為8,913.72萬(wàn)元、11,150.06萬(wàn)元和15,773.56萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為39.95%、33.02%和34.79%。
報告期內，公司的存貨賬面價(jià)值增幅較大，主要原因是：①公司連續鑄鐵件產(chǎn)品具有尺寸規格多，訂單小批量及交貨周期短等特點(diǎn)，且時(shí)常會(huì )出現突發(fā)性訂單的情況，為縮短交貨周期，公司提高了相應的常備庫存量；②公司開(kāi)展精密機加工件業(yè)務(wù)以來(lái)，產(chǎn)品種類(lèi)日益豐富，公司的精密機加工件多為定制化產(chǎn)品，為滿(mǎn)足客戶(hù)多樣化的產(chǎn)品需求，公司精密機加工件存貨有所增加。
截至今年6月末總資產(chǎn)10.4億 總負債4.2億
2019年末-2021年末，恒工精密資產(chǎn)總額分別為46,729.13萬(wàn)元、66,219.24萬(wàn)元、88,031.75萬(wàn)元。其中流動(dòng)資產(chǎn)分別為22,309.71萬(wàn)元、33,772.28萬(wàn)元、45,337.81萬(wàn)元，占比分別為47.74%、51.00%、51.50%。
各期末，公司貨幣資金分別為1,758.35萬(wàn)元、1,279.21萬(wàn)元、5,264.17萬(wàn)元。
各期末，恒工精密負債合計分別為20,161.09萬(wàn)元、17,668.25萬(wàn)元和30,511.07萬(wàn)元。其中流動(dòng)負債分別為18,149.29萬(wàn)元、17,380.37萬(wàn)元和28,978.86萬(wàn)元，占比分別為90.02%、98.37%和94.98%。
各期末，公司短期借款分別為7,433.68萬(wàn)元、1,015.36萬(wàn)元、7,008.94萬(wàn)元，一年內到期的非流動(dòng)負債分別為2,629.98萬(wàn)元、1,812.55萬(wàn)元、989.26萬(wàn)元，租賃負債分別為0元、0元、987.48萬(wàn)元。
各期末，公司資產(chǎn)負債率（合并口徑）分別為43.14%、26.68%、34.66%，同行平均值分別為30.76%、28.84%、39.67%；流動(dòng)比率分別為1.23、1.94、1.56，同行平均值分別為3.05、3.43、2.60，速動(dòng)比率分別為0.74、1.30、1.02，同行平均值分別為2.19、2.69、1.97。
據恒工精密招股書(shū)，2019年末公司資產(chǎn)負債率高于行業(yè)平均水平，主要原因是公司作為非上市公司直接融資渠道有限。2020年末公司資產(chǎn)負債率顯著(zhù)下降主要是因為公司于2020年完成外部融資導致凈資產(chǎn)比例顯著(zhù)提高，其中京津冀基金、招商萬(wàn)凱基金分別以12,000.00萬(wàn)元和3,000.00萬(wàn)元對公司進(jìn)行投資，提高了公司的長(cháng)期債務(wù)償還能力。2020年末、2021年末公司資產(chǎn)負債率與同行業(yè)平均水平保持一致。公司流動(dòng)比率在各報告期末均顯著(zhù)低于行業(yè)平均水平，主要原因是：2019年公司為支持業(yè)務(wù)發(fā)展增加部分短期借款，使得公司流動(dòng)負債增長(cháng)較快；公司為進(jìn)一步擴大市場(chǎng)份額擴大生產(chǎn)規模，應收賬款和存貨增長(cháng)較快，導致公司流動(dòng)資產(chǎn)增長(cháng)較快，流動(dòng)比率逐漸上升。
截至2022年6月末，恒工精密總資產(chǎn)、總負債分別為103,607.85萬(wàn)元、41,986.33萬(wàn)元，較上年年末變動(dòng)幅度分別為17.69%、37.61%。截至2022年6月末，公司歸屬于母公司股東權益金額為61,621.52萬(wàn)元，較上年末增加7.13%。
員工借款成立湯陰恒信向恒工精密發(fā)放委托貸款
據恒工精密招股書(shū)，2017年12月，公司與委托人湯陰恒信致遠企業(yè)管理中心（普通合伙）、貸款人渤海銀行股份有限公司石家莊分行簽訂委托貸款協(xié)議，湯陰恒信致遠企業(yè)管理中心（普通合伙）委托渤海銀行股份有限公司石家莊分行向公司發(fā)放貸款2,655.60萬(wàn)元，借款期限一年，貸款期限自2017年12月28日至2018年12月14日。貸款年利率為12.00%，截至2018年12月31日，本貸款已償還完畢。
2018年12月，公司與委托人湯陰恒信致遠企業(yè)管理中心（普通合伙）、貸款人渤海銀行股份有限公司石家莊分行簽訂委托貸款協(xié)議，湯陰恒信致遠企業(yè)管理中心（普通合伙）委托渤海銀行股份有限公司石家莊分行向公司發(fā)放貸款1,975.60萬(wàn)元，貸款期限24個(gè)月，貸款期限自2018年12月14日至2020年12月13日，貸款年利率為12.50%，截至2019年12月31日，本貸款已償還完畢。
深交所在第二輪問(wèn)詢(xún)中指出，2018年公司業(yè)務(wù)和收入規模增長(cháng)較快，為滿(mǎn)足恒工有限快速發(fā)展而帶來(lái)的資金需求，員工成立湯陰恒信平臺委托渤海銀行向發(fā)行人發(fā)放委托貸款，湯陰恒信于2020年3月已注銷(xiāo)。
深交所要求說(shuō)明湯陰恒信的股權結構、對應員工名字、持股比例及資金來(lái)源（拆分自有資金和借款），相關(guān)員工是否出現在員工持股計劃中，發(fā)行人對湯陰恒信借款的借款利率（12%、12.5%）和湯陰恒信向最終借款人的借款利率（12%）基本一致的原因和合理性，是否存在利益輸送及其他利益安排。
據恒工精密回復，湯陰恒信由公司11名員工出資2,660.60萬(wàn)元，資金來(lái)源大部分為借款。公司實(shí)控人之一、董事、采購部副經(jīng)理楊雨軒出資5.00萬(wàn)元，出資比例0.19%，資金來(lái)源為自有資金；公司技術(shù)研發(fā)部副經(jīng)理孔令偉出資631.00萬(wàn)元，出資比例23.72%，資金來(lái)源為借款；技術(shù)研發(fā)部技術(shù)員趙一恒出資339.00萬(wàn)元，出資比例12.74%，資金來(lái)源為借款；裝備生產(chǎn)部經(jīng)理魏東華出資315.10萬(wàn)元，出資比例11.84%，資金來(lái)源為借款；綜合管理部文員譚海艷出資310.00萬(wàn)元，出資比例11.65%，資金來(lái)源中17萬(wàn)為自有資金，其余為借款；副總經(jīng)理袁建華出資300.00萬(wàn)元，出資比例11.28%，資金來(lái)源為自有資金；董事、董事會(huì )秘書(shū)兼財務(wù)總監劉東出資225.00萬(wàn)元，出資比例8.46%，資金來(lái)源為借款；采購部經(jīng)理李立波出資180.00萬(wàn)元，出資比例6.77%，資金來(lái)源為借款；銷(xiāo)售部經(jīng)理魏志瑞出資156.00萬(wàn)元，出資比例5.86%，資金來(lái)源中18萬(wàn)為自有資金，其余為借款；財務(wù)部經(jīng)理白延強出資112.50萬(wàn)元，出資比例4.23%，資金來(lái)源中14萬(wàn)為自有資金，其余為借款；技術(shù)研發(fā)部技術(shù)員譚延杰出資87.00萬(wàn)元，出資比例3.27%，資金來(lái)源中5萬(wàn)為自有資金，其余為借款。
恒工精密表示，湯陰恒信作為員工籌款后以委托貸款方式發(fā)放給發(fā)行人的平臺，除通過(guò)渤海銀行股份有限公司石家莊分行向發(fā)行人發(fā)放委托貸款外，無(wú)其他經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，故平臺運營(yíng)費用較少，主要為發(fā)放委托貸款的貸款服務(wù)費等支出。因此，發(fā)行人對湯陰恒信借款的借款利率（12%、12.5%）和湯陰恒信向最終借款人的借款利率（12%）基本一致。發(fā)行人與湯陰恒信、湯陰恒信與最終借款人之間的本金和利息均已全部結清，同時(shí)經(jīng)核查湯陰恒信的銀行流水，不存在其他大額異常流水，不存在利益輸送及其他利益安排。
去年關(guān)聯(lián)擔保余額4億
報告期內，公司關(guān)聯(lián)擔保余額分別為17,063.36萬(wàn)元、32,032.47萬(wàn)元、40,844.71萬(wàn)元。
報告期內，公司不存在作為擔保方的對外關(guān)聯(lián)擔保。報告期內，公司作為被擔保方的銀行借款的關(guān)聯(lián)擔保共14筆，具體情況如下：
報告期內，公司作為被擔保方的融資租賃的關(guān)聯(lián)擔保共20筆，具體情況如下：
去年發(fā)生一起生產(chǎn)安全事故
據恒工精密招股書(shū)，2021年3月28日，公司發(fā)生一起車(chē)輛傷害事故，造成1人受傷后，經(jīng)醫治無(wú)效身亡。事故發(fā)生后，邯鄲當地相關(guān)部門(mén)迅速成立了事故調查組，在充分調查取證后，認定在本次事故中公司的責任為對員工的安全培訓教育不到位，對部分員工未按照規定進(jìn)行安全三級教育培訓工作。該事故性質(zhì)為一起因員工個(gè)人違章操作造成的一般生產(chǎn)安全事故。
鑒于公司在此事故中負有安全生產(chǎn)教育和培訓不到位的責任，對事故的發(fā)生負有責任，違反了《中華人民共和國安全生產(chǎn)法》第十八條規定，依據《中華人民共和國安全生產(chǎn)法》第一百零九條第一項之規定，邯鄲當地有關(guān)部門(mén)對公司處罰人民幣20萬(wàn)元。（來(lái)源： 中國經(jīng)濟網(wǎng)）
