商業(yè)銀行進(jìn)入“補血”模式！
數據顯示，截至4月13日，今年以來(lái)，商業(yè)銀行已累計發(fā)行77只債券，合計發(fā)行規模達7490.5億元，較去年同期提高61.90%。
業(yè)內人士分析，這與當前商業(yè)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟意愿進(jìn)一步增強，亟需提高資本實(shí)力，增強風(fēng)險抵御能力有關(guān)。展望未來(lái)，由于貨幣政策寬松預期仍較為充分，預計二季度商業(yè)銀行債券發(fā)行將進(jìn)一步提速。
商業(yè)銀行債券發(fā)行也受到眾多機構投資者的青睞。數據顯示，今年以來(lái)，部分商業(yè)銀行的債券認購倍數、發(fā)行利率創(chuàng )下最優(yōu)紀錄。
今年以來(lái)發(fā)行規模近7500億元
數據顯示，截至4月13日，商業(yè)銀行今年來(lái)已分別發(fā)行41只商業(yè)銀行債券、36只商業(yè)銀行次級債券，發(fā)行規模分別達3823億元、3667.5億元，合計發(fā)行規模達7490.5億元。
這一發(fā)行規模較去年同期明顯提速。數據顯示，2021年1月1日至4月13日期間，商業(yè)銀行累計發(fā)行32只商業(yè)銀行債券、31只商業(yè)銀行次級債券，發(fā)行規模分別達3318億元、1308.7億元，合計發(fā)行規模為4626.7億元。這意味著(zhù)，今年以來(lái)，商業(yè)銀行債券發(fā)行規模較去年同期提升了61.90%。
具體來(lái)看，今年以來(lái)，商業(yè)銀行次級債券發(fā)行規模提升最為明顯。就次級債券類(lèi)型來(lái)看，2022年1月1日至4月13日期間，商業(yè)銀行二級債、永續債分別發(fā)行28只、8只，發(fā)行規模分別為2487.5億元和1180億元。
值得一提的是，在2022年成功發(fā)行次級債券的銀行中，雖然工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、郵儲銀行等大型銀行的發(fā)行規模更大，但中小銀行發(fā)行數量已超過(guò)20只，成為絕對主體，對中小銀行的“補血”起到了關(guān)鍵作用。
受投資者青睞
作為市場(chǎng)上優(yōu)質(zhì)的債券發(fā)行主體，商業(yè)銀行的債券發(fā)行也受到投資者的大力支持。
2月18日，農業(yè)銀行完成500億元永續債發(fā)行。據了解，這是2021年8月25日銀保監會(huì )理財產(chǎn)品估值新規頒布后的單筆最大規模。此筆永續債發(fā)行有159家投資者參與，銀行占比64%，保險占比19%，基金、券商、信托及其他投資者占比17%，全場(chǎng)認購倍數2.1倍，發(fā)行利率為3.49%。
小型微型企業(yè)貸款專(zhuān)項金融債方面，光大銀行400億元小微專(zhuān)項金融債吸引了150余家投資者參與認購，最終獲配投資者近100家，涵蓋政策性銀行、國有大行、股份制銀行、城商行、農商行、基金等各類(lèi)型市場(chǎng)投資機構，發(fā)行利率為2.73%，全場(chǎng)認購倍數2.66倍，創(chuàng )下光大銀行金融債發(fā)行最優(yōu)利率。
今年2月，恒豐銀行也完成發(fā)行首單50億元金融債，受到銀行、券商、基金和保險等各類(lèi)金融機構追捧，認購倍數達3.1倍，創(chuàng )恒豐銀行改革重組后債券發(fā)行新高，票面利率為2.90%，將用于優(yōu)化負債結構、支持貸款投放。
二季度發(fā)行有望提速
展望今年二季度，東方金誠分析指出，當前市場(chǎng)對于貨幣政策寬松預期仍然較為強烈，二季度有降息降準的可能性，進(jìn)一步釋放長(cháng)期資金，降低社會(huì )融資成本，預計商業(yè)銀行二季度資本補充需求亦較大。
就資本補充工具來(lái)看，永續債有望發(fā)揮重要作用。國海證券首席宏觀(guān)債券分析師靳毅表示，永續債正逐步取代優(yōu)先股成為商業(yè)銀行補充其他一級資本的重要工具。若將永續債、二級資本債這兩種工具組合運用，將可以幫助銀行更為有效地補充一級資本和二級資本。
數據顯示，今年以來(lái)已有部分上市銀行發(fā)布債券發(fā)行預案。1月13日，南京銀行發(fā)布董事會(huì )決議公告稱(chēng)，擬發(fā)行不超過(guò)200億元減記型無(wú)固定期限資本債券。3月9日，成都銀行發(fā)布董事會(huì )決議公告稱(chēng)，擬發(fā)行不超過(guò)70億元(含70億元)減記型合格二級資本工具。
還有多家銀行發(fā)行債券已獲批。2022年以來(lái)，各級銀保監局已批準寧波銀行、河北銀行、海南銀行等多家銀行發(fā)行二級資本債或永續債。例如，1月28日，寧波銀保監局已同意寧波銀行發(fā)行不超過(guò)225億元的二級資本債券。
圖片來(lái)源：銀保監會(huì )官網(wǎng)
（中國證券報）
