記者 曹衛新
被稱(chēng)為高管“護身符”的董責險在A(yíng)股市場(chǎng)持續“走紅”，越來(lái)越多的上市公司加入購買(mǎi)隊伍。東方財富Choice數據顯示，2023年1月1日至5月4日，共有198家上市公司披露董責險購買(mǎi)計劃。從目前已公開(kāi)的上市公司購買(mǎi)董責險方案來(lái)看，上市公司擬購買(mǎi)的責任險賠償限額最高為7.5億元，最低為1000萬(wàn)元。根據保障額度和保障范圍不同，上市公司擬支出保費限額最高不超過(guò)200萬(wàn)元，最低不少于12萬(wàn)元。
“這兩年投保董責險的上市公司越來(lái)越多，一方面是政策引導作用，另一方面企業(yè)的風(fēng)控意識也越來(lái)越強。從我們董秘圈內了解的情況來(lái)看，中小企業(yè)的保費額度在20萬(wàn)元上下，大型企業(yè)的保費額度在50萬(wàn)元至60萬(wàn)元。目前多數公司都是一年一保，到期后保險公司也會(huì )根據一年的情況重新評估。”一位不具名的A股上市公司董秘在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
上市公司投保熱情高漲
作為一種特殊的職業(yè)責任保險，董責險是保障上市公司董監高在履職過(guò)程中，因工作疏忽、不當行為被追究責任時(shí)，由保險公司賠償法律訴訟費用及承擔其他相應民事賠償責任的一種保險。
上海市建緯律師事務(wù)所保險業(yè)務(wù)團隊發(fā)布的《中國上市公司董責險市場(chǎng)報告》顯示，近年來(lái)，上市公司投保董責險的熱情持續升溫。2019年至2022年，分別有39家、119家、248家、337家上市公司發(fā)布董責險購買(mǎi)計劃。其中2020年至2022年，購買(mǎi)董責險的上市公司數量增長(cháng)較快，2021年董責險投保公司數量同比增長(cháng)108%，2022年投保公司數量繼續保持較快增速，同比增長(cháng)36%。
今年以來(lái)，上市公司投保的熱情不減。單月來(lái)看，1月份發(fā)布購買(mǎi)董責險計劃的上市公司有4家，2月份為9家，3月份為48家，4月份披露購買(mǎi)計劃的上市公司數量最多，達137家。
對于購買(mǎi)董責險，多數公司給出的理由是：“為進(jìn)一步完善公司風(fēng)險管理體系，促進(jìn)公司董事、監事及高級管理人員充分履職。”
近日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于上市公司獨立董事制度改革的意見(jiàn)》，鼓勵上市公司為獨立董事投保董事責任保險，支持保險公司開(kāi)展符合上市公司需求的相關(guān)責任保險業(yè)務(wù)，降低獨立董事正常履職的風(fēng)險。
“上市公司給包括獨立董事在內的董監高投保，主要還是要給高管們一顆定心丸。政策引導下，上市公司投保董責險的熱情只會(huì )增不會(huì )減。”上述不愿具名上市公司董秘告訴記者。
“董監高在履職過(guò)程中存在一定的風(fēng)險，上市公司高管投保董責險能為高管履職提供部分保障。這種保障應當是部分的、有附條件的，在非充分保障的前提下，董監高責任險對于公司治理是有益的。”上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
專(zhuān)家呼吁優(yōu)化產(chǎn)品設計
董責險于2002年進(jìn)入中國市場(chǎng)，盡管近年來(lái)，上市公司投保熱情持續高漲，不過(guò)從投保率來(lái)看，仍然相對偏低。
“我們購買(mǎi)董責險的時(shí)間比較早，從2016年就開(kāi)始投保了，每年的保費為2萬(wàn)美元。當時(shí)保險公司設置的各項條款相對比較簡(jiǎn)單。多方比較后，我們發(fā)現部分保險公司的保障力度不是很合適，后來(lái)重新?lián)Q了保險公司，保費的額度增加到了每年50萬(wàn)元。”南通地區某上市公司高管在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
“如果實(shí)踐中的董責險保險條款設計和賠償機制不完善，保險公司過(guò)于強勢，可能這個(gè)市場(chǎng)就打不開(kāi)。從目前數據來(lái)看，A股市場(chǎng)只有不到10%的企業(yè)投保董責險，這個(gè)比例是很低的。一款好的保險產(chǎn)品應當既能為高管提供一定的保障，同時(shí)也能在高管真正有違法行為時(shí)，讓其承擔相應的責任，也就是有一定的制約。”王智斌建議，保險公司不要在哪些情形免賠付上做文章，應當將賠付的范圍盡可能地擴大，在賠付的責任上設定一個(gè)限額或者比例，讓高管承擔一部分的責任，從而起到一定的約束作用。
國內某大型保險公司工作人員對《證券日報》記者：“近兩年投保的上市公司越來(lái)越多，對于保險公司來(lái)說(shuō)，并不是說(shuō)做得越多越好。企業(yè)魚(yú)龍混雜，保險公司要承擔的風(fēng)險也越來(lái)越大。所以保險公司也是在盡調上下功夫，對企業(yè)所處的行業(yè)、注冊資本金、財報、融資額度等請專(zhuān)業(yè)機構做評估?；径际且荒暌缓?，部分公司如果到期后出現問(wèn)題，保險公司可能就不會(huì )再和對方續保。”
