記者 韓昱

    近期，多家銀行下調人民幣存款利率，引發(fā)了儲戶(hù)和市場(chǎng)的關(guān)注。6月8日，六大行下調個(gè)人存款掛牌利率，其中活期存款利率普遍下降5個(gè)基點(diǎn)，2年期、3年期、5年期定期存款利率普遍下降10個(gè)基點(diǎn)至15個(gè)基點(diǎn)。隨后，招商銀行、浦發(fā)銀行等多家全國性股份制銀行也宣布，從6月12日起下調部分人民幣存款利率。

    5月份以來(lái)，國內部分銀行的美元存款優(yōu)惠利率仍保持較高水平，記者梳理多家銀行的美元存款產(chǎn)品發(fā)現，當前1年期美元定期存款優(yōu)惠利率仍可達到3.3%至5.0%區間，相較于人民幣存款利率更高。

    利率較高的美元存款產(chǎn)品有其他風(fēng)險嗎？普通儲戶(hù)應該為了高利率“換匯存美元”嗎？對此，多位受訪(fǎng)專(zhuān)家表示，在考慮購買(mǎi)美元存款時(shí)，除了存款利率本身之外，還需要考慮換匯成本、匯率風(fēng)險和機會(huì )成本等其他因素，并非適合所有人。

    1年期美元定存利率

    有銀行可達5%

    記者通過(guò)查詢(xún)多家銀行手機App、官網(wǎng)信息等方式發(fā)現，當前不少銀行的美元存款優(yōu)惠利率仍能夠達到較高水平。其中，北京銀行的“京惠存美元12個(gè)月定期230401期”產(chǎn)品，年利率達到3.30%，起購金額為5000美元。同期可購買(mǎi)的人民幣存款產(chǎn)品利率則相對較低，比如，“2023年第12期1年期大額存單”，年利率為2.20%，起購金額為20萬(wàn)元人民幣；而存期為1年的人民幣整存整取產(chǎn)品，年利率為1.85%，起存金額為50元人民幣。

    同時(shí)，外資銀行和部分中小銀行的美元存款產(chǎn)品優(yōu)惠利率可以達到更高水平。比如，渣打銀行官網(wǎng)顯示的“渣打銀行個(gè)人客戶(hù)美元定存特惠活動(dòng)”，其中6個(gè)月、1年期新資金優(yōu)惠利率（年化）均可達到4.9%，最低起存金額為20000美元，為符合條件的“優(yōu)先私人理財”客戶(hù)專(zhuān)享，活動(dòng)時(shí)間為2023年6月1日（含）至2023年6月30日（含）。

    記者在查詢(xún)蘇州銀行App時(shí)發(fā)現，其外幣定期存款產(chǎn)品中的“美元1年期定期存款2023年”年利率達到5.0%，10000美元起存；該行“美元6月期定期存款2023年”產(chǎn)品年利率也達到4.5%，同為10000美元起存。

    部分銀行的美元存款優(yōu)惠利率緣何走高？中國銀行研究院高級研究員王有鑫在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，這主要源于兩方面因素，一方面，美聯(lián)儲持續加息縮表，帶動(dòng)美國國債收益率和利率中樞整體走高，在跨境資本套利行為帶動(dòng)下，海外美元利率跟隨走高。另一方面，隨著(zhù)美元逐漸回流，離岸市場(chǎng)美元流動(dòng)性逐漸收緊，導致美元資產(chǎn)和融資成本水漲船高。

    仲量聯(lián)行大中華區首席經(jīng)濟學(xué)家兼研究部主管龐溟對《證券日報》記者分析稱(chēng)，國內理財類(lèi)產(chǎn)品收益率持續下行，對美元存款的需求也有所提升，再加上全球市場(chǎng)避險情緒維持高位，也推高了美元存款利率。

    “換匯存美元”風(fēng)險較高

    美元存款利率長(cháng)期或下行

    記者以上述北京銀行的美元存款產(chǎn)品和人民幣大額存單產(chǎn)品為例，僅以收益率指標來(lái)計算，如果儲戶(hù)以100000美元購入1年期3.3%利率的美元存款產(chǎn)品，則可獲利息3300美元，以該行6月15日現匯結匯價(jià)（參考匯率：710.67）計算約為23452元人民幣。若以100000美元（約合710670元人民幣）購入年利率為2.20%的“2023年第12期1年期大額存單”，一年后可得利息約為15634元人民幣。僅以此看來(lái)，美元存款可獲利息約是人民幣存款產(chǎn)品的1.5倍。

    然而，龐溟表示，購買(mǎi)美元存款時(shí)，除了存款利率外，還有多重因素需要考慮。對資產(chǎn)配置較為均衡、目前持有閑置美元的投資者和未來(lái)一段時(shí)間內有經(jīng)常項目下真實(shí)用匯需求的個(gè)人來(lái)說(shuō)，可以考慮購買(mǎi)美元存款。但對于換匯成本和機會(huì )成本較高、對美元貶值風(fēng)險和匯兌損失容忍度較低的境內居民而言，此時(shí)換匯購買(mǎi)美元存款的收益風(fēng)險比低。

    “持有外匯存款除了要考慮利率變動(dòng)，還要考慮匯率走勢。”王有鑫分析稱(chēng)，前期美元指數已從高點(diǎn)明顯回落，后續隨著(zhù)美國經(jīng)濟基本面惡化和美聯(lián)儲貨幣政策調整由預期轉為實(shí)際，美元指數將繼續回落，持有美元存款的收益率將下降。因此，應結合宏觀(guān)經(jīng)濟形勢變動(dòng)，動(dòng)態(tài)考慮資產(chǎn)負債配置的幣種結構。

    展望后市，受訪(fǎng)專(zhuān)家認為短期內美元存款利率或仍有一定上升空間，但長(cháng)期將下行。

    專(zhuān)家表示，從短期角度看，由于美國通脹黏性較強、就業(yè)市場(chǎng)表現強勁，在經(jīng)濟數據相互矛盾和美聯(lián)儲官員立場(chǎng)存在分化的背景下，在短期內美聯(lián)儲仍有加息空間，美元存款利率也有一定上升空間并維持高位。

    王有鑫說(shuō)：“隨著(zhù)美國經(jīng)濟下行壓力加大，美聯(lián)儲可能在今年年底或明年年初啟動(dòng)降息，美元存款利率將隨之下行。”

    龐溟認為，美聯(lián)儲的貨幣政策具有充分就業(yè)和價(jià)格穩定的雙重目標，同時(shí)需要綜合考慮經(jīng)濟增長(cháng)與宏觀(guān)審慎。由于美聯(lián)儲在本輪加息周期中已累計加息10次，將美國基準利率推升500個(gè)基點(diǎn)到5%至5.25%范圍，考慮到美國經(jīng)濟的承受能力和信貸收縮的沖擊，美聯(lián)儲本輪加息周期雖未結束，但已接近尾聲。