發(fā)行金融債是商業(yè)銀行一種常態(tài)化融資渠道，也是銀行補充資本的主要方式之一。
《證券日報》記者根據Wind數據統計，今年前兩個(gè)月商業(yè)銀行已累計發(fā)行超1000億元金融債，其中小型微型企業(yè)貸款專(zhuān)項金融債券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“小微金融債”）規模超500億元，占發(fā)行總規模的半壁江山。
商業(yè)銀行發(fā)債積極 小微金融債規模占比過(guò)半
進(jìn)入2021年以來(lái)，銀行對金融債的發(fā)行熱度不減?！蹲C券日報》記者對Wind數據統計后發(fā)現，截至3月7日，年內已有18家商業(yè)銀行發(fā)行了18只金融債，合計發(fā)行1123.1億元。其中，小微金融債的發(fā)行規模達520億元，占已發(fā)金融債總規模的半數以上。
目前商業(yè)銀行補充資本的渠道主要包括：發(fā)行股票及可轉債、股東注資（補充核心一級資本），發(fā)行優(yōu)先股、永續債（補充其他一級資本），發(fā)行二級資本債（補充二級資本）。其中，二級資本債及永續債的發(fā)行較為便捷，對資本補充渠道相對有限的中小銀行而言是個(gè)重要的融資工具。此外，去年監管部門(mén)還創(chuàng )新了銀行融資方式，通過(guò)發(fā)行地方專(zhuān)項債向中小銀行注資。自2020年12月份首個(gè)用于支持中小銀行的地方專(zhuān)項債落地后，截至目前已有6個(gè)省份發(fā)行了此類(lèi)專(zhuān)項債以支持當地中小銀行進(jìn)行資本補充。
具體來(lái)看，今年前兩個(gè)月，商業(yè)銀行發(fā)行的債券類(lèi)型除金融債、二級資本債券、永續債外，還包括小微金融債和綠色金融債券，發(fā)行銀行主體包括3家國有大行、7家股份制銀行、3家城商行和4家農商行。這足以反映出金融機構對實(shí)體經(jīng)濟尤其是中小微企業(yè)及綠色產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度。
今年3月份以來(lái)，僅有中原銀行發(fā)行了一款“21中原銀行01”金融債。據了解，這是全國首單由商業(yè)銀行注冊發(fā)行的支持國家重大區域發(fā)展戰略的專(zhuān)項金融債券。
東方金誠金融業(yè)務(wù)部分析師李倩對《證券日報》記者表示，2021年貨幣政策本著(zhù)“穩字當頭、不急轉彎”的原則，市場(chǎng)流動(dòng)性將維持穩健中性的主基調，資金利率中樞趨緊。預計未來(lái)央行將加強流動(dòng)性精準投向，引導金融機構加大對新基建、“三農”、科技創(chuàng )新、小微和民營(yíng)企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節的支持力度。從目前商業(yè)銀行債券發(fā)行情況來(lái)看，考慮到2021年銀行業(yè)仍將面臨一定的資本、撥備和流動(dòng)性補充壓力，預計未來(lái)商業(yè)銀行債券發(fā)行力度不減。在監管層的支持下，創(chuàng )新型資本補充工具的發(fā)行主體或將持續擴容。
定向“滴灌”小微企業(yè) 小微金融債可實(shí)現三贏(yíng)
在小微企業(yè)貸款方面，今年政府工作報告強調，將延續普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策；延長(cháng)小微企業(yè)融資擔保降費獎補政策；大型商業(yè)銀行普惠小微企業(yè)貸款增長(cháng)30%以上；適當降低小微企業(yè)支付手續費。今年務(wù)必做到小微企業(yè)融資更便利、綜合融資成本穩中有降。政府工作報告還指出，繼續多渠道補充中小銀行資本。
《證券日報》記者發(fā)現，發(fā)行小微金融債已逐漸成為商業(yè)銀行常態(tài)化的融資渠道，同時(shí)，小微金融債還是商業(yè)銀行定向“滴灌”小微企業(yè)的重要工具之一。Wind數據顯示，去年共有40家銀行合計發(fā)行51單小微金融債，發(fā)行總規模達3732.8億元。
今年小微金融債的發(fā)行勢頭不減。今年1月份，共有10家商業(yè)銀行合計發(fā)行947億元債券，其中小微企業(yè)金融債券發(fā)行規模達420億元；2月份，共有7家商業(yè)銀行合計發(fā)行156.1億元債券，其中小微企業(yè)金融債券發(fā)行規模達100億元。今年前兩個(gè)月，小微企業(yè)金融債券的發(fā)行規模均是當月商業(yè)銀行發(fā)債總規模中占比最高的。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼對《證券日報》記者表示，政府工作報告連續幾年都對銀行小微企業(yè)貸款提出較高要求，所以應該支持銀行以更多渠道獲取成本相對較低的資金，增強銀行支持服務(wù)小微企業(yè)的可持續性。銀行通過(guò)發(fā)行小微企業(yè)金融債，能夠獲取更多成本相對較低的資金，有助于銀行更好地支持小微企業(yè)。
郵儲銀行戰略發(fā)展部副總經(jīng)理朱微亮在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，發(fā)行小微金融債，可以實(shí)現國家、銀行和企業(yè)三贏(yíng)。一是有力支持穩增長(cháng)、保就業(yè)。二是有力引導銀行資金投放。監管機構進(jìn)行政策引導，例如，增加了“小微金融債對應貸款不計入存貸比分子項”的政策優(yōu)惠，對于受資金和存貸比例制約的中小銀行具有較強的政策吸引力。三是有效緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。
