面對持續蔓延的房企美元債危機，越來(lái)越多房地產(chǎn)企業(yè)加入美元債贖回陣列，以提振投資者信心，其中以港股房企為主。
11月7日晚間，新城控股（601155）披露計劃提前贖回3.5億美元債，或將成為近期A(yíng)股首例提前贖回美元債的房企上市公司。
A股首家提前贖回美元債的房企
據披露，本次新城控股擬提前贖回的美元債，系其境外子公司NEW METRO GLOBAL LIMITED（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新城環(huán)球”）在2019年12月16日完成在境外發(fā)行總額為3.5億美元的無(wú)抵押固定利率債券，上市公司提供無(wú)條件的不可撤銷(xiāo)的連帶責任保證擔保。
資料顯示，該筆美元債期限為2年；票面年息為7.5%，每半年支付一次，將在2021年 12月16日到期。
上市公司表示，本次提前贖回美元債，主要為了促進(jìn)公司長(cháng)期穩定發(fā)展，基于對自身價(jià)值及未來(lái)發(fā)展的信心，公司結合當前實(shí)際經(jīng)營(yíng)及財務(wù)狀況，計劃由新城環(huán)球提前贖回上述美元債券，并予以注銷(xiāo)。
同時(shí)，新城控股表示，本次提前贖回境外美元債券符合公司償債計劃及發(fā)展戰略，公司現金流充裕，本次提前贖回事項不會(huì )對公司經(jīng)營(yíng)情況和財務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響，不會(huì )損害公司及全體股東的利益。
據接近上市公司人士透露，在近期房企同行出現債務(wù)危機后，公司就做好了預案，準備好了提前贖回的資金；本次應該是A股第一宗美元債的提前贖回，贖回力度也目前最大的，投資者可以選擇一次性提前贖回，或者持有到期日。
公告顯示，本次贖回的資金來(lái)源為公司自有資金。相關(guān)投資者可于2021年11月8日至17日期間進(jìn)行贖回申報。新城環(huán)球將按照債券票面的原價(jià)進(jìn)行贖回，并支付投資者申報贖回債券相應截止本次贖回日的未支付利息。
記者注意到，按照新城控股2020年年報披露，公司在境外通過(guò)發(fā)行高級美元債券，募集資金8億美元，為公司的發(fā)展提供了穩定的資金支持，整體平均融資成本為6.72%。按照應付債券口徑披露，公司有9支美元債，在應付債券期末余額占比約六成。
從業(yè)績(jì)來(lái)看，今年前三季度新力控股營(yíng)業(yè)收1091億元，凈利潤實(shí)現59億元，同比增長(cháng)約24%，剔除預收賬款后的資產(chǎn)負債率為75.3%，環(huán)比略降。最新銷(xiāo)售業(yè)績(jì)顯示，10月份公司銷(xiāo)售金額、銷(xiāo)售面積均同比上年同期下降，整體來(lái)看，1-10月累計合同銷(xiāo)售金額約1929.11億元，比上年同期增長(cháng)1.08%；累計銷(xiāo)售面積約1,882.99萬(wàn)平方米，比上年同期增長(cháng)5.97%。
前述人士向記者表示，有信心在規定時(shí)間內完成國家對房企的“三道紅線(xiàn)”要求。
從市場(chǎng)表現來(lái)看，自10月27日以來(lái)，新城控股股價(jià)累計跌幅約23%，總市值縮減至669億元。
業(yè)內呼吁房企放貸正?；?/strong>
今年來(lái)房企美元債的信用危機早有醞釀，從1月份華夏幸福流動(dòng)性危機開(kāi)始暴露、違約，6月份恒大債務(wù)危機爆發(fā)，進(jìn)一步加深房企信任危機，直至10月4日花樣年2.06億美元優(yōu)先票據違約，超出投資人預期，市場(chǎng)恐慌情緒迅速蔓延，投機級指數斷崖式下跌，負面情緒逐漸向投資級傳導，投資級地產(chǎn)美元債指數明顯下行。據統計，本輪地產(chǎn)美元債跌幅明顯大于前兩輪，且范圍更廣，過(guò)半房企收益率上行超10%，中南、奧園、榮盛等美元債收益率上行超50%。
“以10月4日花樣年違約為界限，信用債市場(chǎng)走勢遭遇‘斷崖式’下行，”某民營(yíng)上市房企高管向記者回顧，去年美元債的發(fā)行情況還是非常好，到今年7月中旬之前的情況也比較好，但是受同行信用債的影響，10月4號出現斷崖式下行，美債收益率普遍飆升；即便是達到“三道紅線(xiàn)”標準的綠檔房企，也會(huì )受到影響，只不過(guò)評級在BB+以上的房企情況能稍微好一些。
據Wind統計，中資地產(chǎn)債存量615支，合計規模2087億美元，10月份發(fā)行5支地產(chǎn)美元債，規模不到11億元，環(huán)比9月大幅縮減，較2020年同期發(fā)行規模也縮減超七成。另一方面，世茂集團、弘陽(yáng)地產(chǎn)、正榮地產(chǎn)、中國奧園等房企計劃或已著(zhù)手美元債回購，以期提振市場(chǎng)信心。
對此，中原地產(chǎn)首席分析師張大偉向記者表示恐怕影響有限。據介紹，現在主要的問(wèn)題是信貸擠兌，房企面臨開(kāi)發(fā)貸和按揭貸款兩頭收緊，所以恐怕提前贖回美元債也只是“走夜路喊口號”；更重要的舉措是需要銀行能回歸正常貸款。
“美元債不可能借新還舊，疊加過(guò)國內融資收緊，賣(mài)房難，銀行開(kāi)發(fā)貸只給國企，所以導致三條綠線(xiàn)房企也暴雷，所以現在相當于踩踏行情了。” 張大偉向記者表示。
中國房地產(chǎn)協(xié)會(huì )10月16日在北京召開(kāi)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)座談會(huì )，各房企代表的訴求集中在堅持“房住不炒”的前提下調控政策能適當松綁，包括穩定市場(chǎng)預期、支持剛需購房及調整土地價(jià)格等。
“從最新情況來(lái)看，銀行按揭貸款的狀況現在有所好轉，”房企業(yè)內人向記者表示，開(kāi)發(fā)貸的放款還待正?；?；希望銀行能夠根據自身供應情況，在滿(mǎn)足房住不炒的前提下，滿(mǎn)足正常剛需購房需求和房企正常融資需求。
另外，記者從深圳地區中介以及購房者了解，近期一手房、二手房的放款有所加快，以前估計放款速度大概在1到2個(gè)月，從10月中旬后大概新房放款正常需要兩周，有甚至1周也能放款。
不過(guò)，張大偉也提醒，放款速度加快并不代表信貸寬松。最近房貸需求銳減，排隊壓力減少，所以表現在放款速度有所提升。（作者： 阮潤生 來(lái)源：證券時(shí)報網(wǎng) e公司）
