白酒漲價(jià)、米面制品提價(jià)......進(jìn)入12月份以來(lái)，多家A股大眾消費品均“官宣"上調產(chǎn)品價(jià)格。其中，順鑫農業(yè)12月24日晚發(fā)布公告稱(chēng)，鑒于當前原材料和人工成本等各生產(chǎn)成本構成要素均有不同幅度的增長(cháng)，公司擬對部分產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行調整。

    本輪大眾消費品提價(jià)于今年9月份開(kāi)始。據《證券日報》記者不完全統計，月內至少5家食品飲料類(lèi)公司先后公布產(chǎn)品提價(jià)消息。根據歷史提價(jià)情況，產(chǎn)品提價(jià)除了公司自身成本承壓以外，品牌競爭格局強、需求改善也是其調價(jià)因素所在。

    “2021下半年為食品飲料行業(yè)發(fā)展的低迷時(shí)期，面對今年下半年的消費與成本的雙承壓，食品飲料各個(gè)細分行業(yè)或多或少出現了經(jīng)營(yíng)上的疲態(tài)。”天風(fēng)證券食品飲料行業(yè)首席分析師劉暢對記者表示，各龍頭公司在行業(yè)話(huà)語(yǔ)權強，成本壓力下游傳導阻力較小，提價(jià)短期提振業(yè)績(jì)。

    事實(shí)上，消費一直被市場(chǎng)認為能夠穿越牛熊周期的領(lǐng)域。不過(guò)，今年以來(lái)，以食品飲料為代表消費板塊似乎一改常態(tài)。截至12月26日，食品飲料板塊指數下跌1.46%。

    前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍對記者表示，今年消費股下跌有兩大原因，一方面是過(guò)去五年漲幅過(guò)大的個(gè)股估值較高，出現估值上的回落，消化泡沫。另一方面就是在疫情影響之下，人們收入增速下降導致消費增長(cháng)受到很大的影響，特別是線(xiàn)下消費受到疫情影響比較明顯。

    據記者梳理，截至12月26日，食品飲料板塊覆蓋上市公司117家。從前三季度業(yè)績(jì)來(lái)看，共有73家公司歸母凈利潤實(shí)現同比上漲。占比62.39%。其中，三元股份、佳隆股份、莊園牧場(chǎng)、蘭州黃河、青青稞酒、舍得酒業(yè)歸母凈利潤同比增長(cháng)200%以上。

    此外，食品飲料股股價(jià)正在迎來(lái)拐點(diǎn)。上述117只個(gè)股月內整體市場(chǎng)表現良好。其中，93只個(gè)股期間累計實(shí)現上漲，占比79.49%。其中，甘源食品、老白干酒、青海春天、李子園、華統股份、燕京啤酒、威龍股份、洽洽食品、加加食品、口子窖、來(lái)伊份等11只個(gè)股均呈現“20cm”以上漲幅。

    行業(yè)集中度方面，73家公司主要分布在飲料乳品、白酒等兩類(lèi)申萬(wàn)二級行業(yè)，涉及公司家數分別為18家以及16家。

    業(yè)界認為，飲料乳品、白酒作為消費行業(yè)的“常青樹(shù)”，之前短期行業(yè)發(fā)展承壓但不改未來(lái)“量?jì)r(jià)齊升”趨勢。

    劉暢表示，對于食品飲料行業(yè)基本面和未來(lái)的展望，可關(guān)注三條主線(xiàn)機會(huì )：一是消費承壓與成本承壓下，行業(yè)龍頭公司基本面穩定性機會(huì )；二是行業(yè)趨勢與公司業(yè)績(jì)雙增長(cháng)機會(huì )；三是估值處于底部與業(yè)績(jì)有望反轉的公司。

    消費品提價(jià)與政策面引起共振，下周消費股有望引領(lǐng)跨年行情？本周五中國人民銀行貨幣政策委員會(huì )召開(kāi)的2021年第四季度（總第95次）例會(huì )明確提及“實(shí)施好擴大內需戰略，繼續做好‘六穩’‘六保’工作。”

    在楊德龍看來(lái)，“穩增長(cháng)是央行重要政策目標，加大逆周期調節力度，穩增長(cháng)措施會(huì )陸續出臺，利好股市回暖。實(shí)施好擴大內需戰略，刺激消費增長(cháng)，利好消費股崛起。推動(dòng)降低企業(yè)綜合融資成本。保持低利率環(huán)境，利于經(jīng)濟復蘇，推動(dòng)資本市場(chǎng)回暖。”

    圖為：食品飲料領(lǐng)域個(gè)股月內市場(chǎng)表現一覽 制表：徐一鳴

（記者：徐一鳴 來(lái)源：證券日報網(wǎng)）