近日，震驚全球的摩根大通“金銀操縱案”有了重要進(jìn)展。
據美國司法部官網(wǎng)披露，經(jīng)過(guò)三周的審判和八天的審議，芝加哥聯(lián)邦陪審團判定摩根大通全球貴金屬部門(mén)前主管Michael Nowak和貴金屬交易員Gregg Smith欺騙和電信欺詐等罪名成立，裁定其使用誤導性訂單操縱價(jià)格。
美國地區法院法官Edmond Chang表示，Nowak和Smith將于明年被判刑，每個(gè)人都可能面臨幾十年的監禁。
曾是黃金市場(chǎng)最能呼風(fēng)喚雨的人
據美國司法部披露，陪審團對Nowak和Smith作出的定罪包括價(jià)格操縱、欺騙、電匯欺詐等多項罪名。
其中，Smith被判一項企圖操縱價(jià)格罪、一項欺騙罪、一項商品欺詐罪和八項影響金融機構的電匯欺詐罪，共計11項罪名；Nowak被判一項企圖操縱價(jià)格罪、一項欺騙罪、一項商品欺詐罪和十項影響金融機構的電匯欺詐罪，共計13項罪名。此外，摩根大通前執行董事、對沖基金銷(xiāo)售主管Jeffrey Ruffo被判無(wú)罪。
據媒體報道，Nowak曾經(jīng)是黃金市場(chǎng)最能呼風(fēng)喚雨的人，他“擁有一些最大對沖基金客戶(hù)”，并經(jīng)常主導貴金屬期貨的訂單流。
該案檢察官Avi Perry在結案陳詞中表示，“他們有能力推動(dòng)市場(chǎng)，有能力操縱全球黃金價(jià)格。”
美國地區法院法官Edmond Chang表示，Nowak和Smith將于明年被判刑，每個(gè)人都可能面臨幾十年的監禁。
用幌騙手法獲利頗豐
檢察官提供的證據，包括詳細的交易記錄、聊天記錄和前同事的證詞，這些前同事“揭開(kāi)” Nowak和Smith是如何在2008年至2016年期間為了獲利而操縱貴金屬價(jià)格的。
據文件，Nowak和Smith采用幌騙(spoofing)手法，通過(guò)貴金屬和美國國債交易臺上的眾多交易商達成了大量黃金、白銀、鉑金、鈀、美國國債和美國國債期貨合約的買(mǎi)賣(mài)交易，并在執行交易前取消這些訂單。
文件顯示，Smith多年來(lái)執行了約38000次分層操縱交易；主要從事期權交易的Nowak，在2009年9月嘗試了分層交易，之后進(jìn)行了約3600次操縱交易。此外，推銷(xiāo)員Ruffo需要告訴Smith應該在哪個(gè)位置進(jìn)入市場(chǎng)，然后去操作至少兩名對沖基金客戶(hù)的訂單。
聯(lián)邦調查局調查人員Marc Troiano在法庭上引述摩根大通內部數據，稱(chēng)員工報酬與業(yè)績(jì)掛鉤。
數據顯示，從2008年到2016年，Nowak累計為公司賺取了1.86億美元利潤，Smith賺取了約1.17億美元的利潤，Ruffo則賺取了7030萬(wàn)美元。從2008年到2016年，Nowak個(gè)人報酬為2379萬(wàn)美元，Smith和Ruffo的個(gè)人報酬分別為990萬(wàn)美元、1050萬(wàn)美元。
業(yè)內人士介紹，“幌騙”是一個(gè)金融術(shù)語(yǔ)，指的是在股票市場(chǎng)或者期貨市場(chǎng)交易中虛假報價(jià)再撤單的一種行為：即先下單，隨后再取消訂單，借此影響股價(jià)。“幌騙者”通過(guò)假裝有意在特定價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出，制造需求假象，企圖引誘其他交易者進(jìn)行交易來(lái)影響市場(chǎng)。通過(guò)這種“幌騙”行為，“幌騙者”可以在新的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出，從而獲利。
據悉，幌騙交易曾在華爾街盛行，甚至在被禁止之后仍然存在。美國助理檢察官Lucy Jennings在上月的開(kāi)庭辯論中表示，所謂的“幌騙交易”在特定時(shí)間占到可見(jiàn)的黃金和白銀市場(chǎng)的50%至70%。
摩根大通曾支付創(chuàng )紀錄罰金
值得一提的是，在2020年9月，摩根大通曾承認交易欺詐，并支付了創(chuàng )紀錄的9.2億美元罰金。
2020年9月，摩根大通承認在以下方面實(shí)施了欺詐：一、貴金屬期貨合同市場(chǎng)的非法交易；二、美國市場(chǎng)的非法交易，包括美國國債期貨合同和美國二級(現金)市場(chǎng)。
此后，摩根大通同意支付創(chuàng )紀錄的9.2億美元，以和解美國司法部、美國商品期貨交易委員會(huì )(CFTC)及美國證券交易委員會(huì )(SEC)對其涉嫌通過(guò)“幌騙”操縱全球金屬和美國國債市場(chǎng)的調查。
據CFTC發(fā)布的聲明，這是該機構就幌騙這種市場(chǎng)操縱行為開(kāi)出的最大罰單。9.2億美元包括4.364億美元的罰款、3.117億美元的賠償金以及超過(guò)1.72億美元的非法所得。
我國法律明確禁止
我國對于類(lèi)似幌騙等市場(chǎng)不法行為明令禁止。
今年8月1日實(shí)施的《中華人民共和國期貨和衍生品法》明確規定禁止“不以成交為目的，頻繁或者大量申報并撤銷(xiāo)申報”。
其中，第六條規定，期貨交易和衍生品交易活動(dòng)，應當遵守法律、行政法規和國家有關(guān)規定，遵循公開(kāi)、公平、公正的原則，禁止欺詐、操縱市場(chǎng)和內幕交易的行為。
第十二條規定，任何單位和個(gè)人不得操縱期貨市場(chǎng)或者衍生品市場(chǎng)。禁止以下列手段操縱期貨市場(chǎng)，影響或者意圖影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量，其中就包括“不以成交為目的，頻繁或者大量申報并撤銷(xiāo)申報”。
第二十條規定，交易者委托期貨經(jīng)營(yíng)機構進(jìn)行交易的，可以通過(guò)書(shū)面、電話(huà)、自助終端、網(wǎng)絡(luò )等方式下達交易指令。交易指令應當明確、具體、全面。
第二十一條規定，通過(guò)計算機程序自動(dòng)生成或者下達交易指令進(jìn)行程序化交易的，應當符合國務(wù)院期貨監督管理機構的規定，并向期貨交易場(chǎng)所報告，不得影響期貨交易場(chǎng)所系統安全或者正常交易秩序。（來(lái)源： 中國證券報）
