本報記者 張 穎 楚麗君
進(jìn)入10月份以來(lái)，2022年上市公司三季報迎來(lái)披露期。業(yè)內人士一致認為，隨著(zhù)穩經(jīng)濟一攬子政策措施在三季度陸續落地，疊加6月底7月初大宗商品價(jià)格大跌引發(fā)的成本回落，三季度上市公司業(yè)績(jì)環(huán)比數據將明顯改善。
宏觀(guān)層面的信息也從側面印證了三季度上市公司業(yè)績(jì)向好。近日國家發(fā)改委表示，從目前掌握的情況看，三季度中國經(jīng)濟明顯回升。央行最新公布的數據顯示，2022年前三季度人民幣貸款增加18.08萬(wàn)億元，同比多增1.36萬(wàn)億元，其中9月份貸款增加2.47萬(wàn)億元，同比多增8108億元，這表明信貸有效需求持續回升，寬信用進(jìn)一步提速，而適度的信貸增長(cháng)也有利于整體經(jīng)濟的回暖。
前三季度187家公司
近九成實(shí)現業(yè)績(jì)增長(cháng)
在財報季，業(yè)績(jì)?yōu)橥跻廊皇鞘袌?chǎng)的共識。隨著(zhù)上市公司陸續披露三季報，三季報行情已然成為投資者重點(diǎn)關(guān)注的方向。分析人士普遍認為，面對當前震蕩的A股市場(chǎng)，應著(zhù)眼于業(yè)績(jì)，把握不確定性中的確定性。
東方財富Choice數據顯示，截至10月21日17時(shí)，A股市場(chǎng)共有187家上市公司披露了2022年三季報，其中，有165家公司今年前三季度歸母凈利潤實(shí)現同比增長(cháng)，占比近九成。
進(jìn)一步梳理發(fā)現，在上述實(shí)現凈利潤同比增長(cháng)的公司中，有37家公司今年前三季度歸母凈利潤實(shí)現同比翻番。其中，勝利精密、立霸股份、國投中魯、清水源、藏格礦業(yè)等5家公司今年前三季度歸母凈利潤同比增幅均超4倍。
業(yè)績(jì)是否持續增長(cháng)，更考驗一家公司的經(jīng)營(yíng)能力。從單季度業(yè)績(jì)角度看，在上述業(yè)績(jì)增長(cháng)公司中，有27家公司今年連續三個(gè)季度業(yè)績(jì)實(shí)現環(huán)比增長(cháng)，其中，有4家第三季度比第二季度歸母凈利潤增長(cháng)均超100%。
良好的業(yè)績(jì)對股價(jià)有明顯提振效應。統計發(fā)現，10月份以來(lái)，截至10月21日收盤(pán)，在上述165只業(yè)績(jì)增長(cháng)股中，有117只個(gè)股期間漲幅均跑贏(yíng)同期上證指數0.48%的漲幅，占比超七成；賽騰股份、新產(chǎn)業(yè)、中石科技、瑞豐新材、紐威數控、海天精工、康緣藥業(yè)、劍橋科技、東華測試等9只個(gè)股期間累計漲幅均超30%，盡顯強勢。
估值方面，截至10月21日收盤(pán)，A股整體最新動(dòng)態(tài)市盈率為16.42倍。在上述165家業(yè)績(jì)增長(cháng)的公司中，44家公司的股票最新動(dòng)態(tài)市盈率低于A(yíng)股整體水平。其中，碩世生物、神火股份、大有能源、山西焦煤、立霸股份、中國巨石、云天化、西部礦業(yè)、廣匯能源等公司最新動(dòng)態(tài)市盈率均在7倍以下，具有一定估值優(yōu)勢。
最近一個(gè)月，有機構對于三季報中的績(jì)優(yōu)股表示看好，具體來(lái)看，有97只個(gè)股獲機構給予“買(mǎi)入”或“增持”等看好評級。其中，貴州茅臺獲得看好評級次數最多，為41次；圓通速遞、比音勒芬、時(shí)代電氣、金禾實(shí)業(yè)獲得看好評級次數分別為21次、19次、18次、17次。
接受《證券日報》記者采訪(fǎng)的金鼎資產(chǎn)董事長(cháng)龍灝表示，隨著(zhù)三季度業(yè)績(jì)的披露，以基礎化工、醫藥生物、機械設備等行業(yè)受益經(jīng)濟復蘇帶動(dòng)的順周期盈利能力的改善，在穩增長(cháng)政策有望持續向好的前提下，后期向上的動(dòng)能邏輯充分。
前三季度101家公司
凈利潤已超去年
“三季報發(fā)布期是較好評估公司基本面和業(yè)績(jì)的窗口期，也是投資者展望2023年標的是否具備估值切換、哪些賽道更加景氣的重要窗口。三季報將是高盈利成長(cháng)的試金石、低估值藍籌的壓艙石。”財通證券分析認為。
統計數據顯示，在上述165家上市公司中，有101家公司今年前三季度歸母凈利潤均已經(jīng)超過(guò)去年全年的歸母凈利潤。展望全年，這些公司2022年年度歸母凈利潤將大概率超過(guò)2021年。
對此，排排網(wǎng)財富研究部副總監劉有華在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，今年業(yè)績(jì)有望超去年，一方面可能是公司業(yè)績(jì)在好轉，另一方面可能是公司正處于高景氣周期，帶動(dòng)了業(yè)績(jì)。無(wú)論是業(yè)績(jì)增長(cháng)回暖還是業(yè)績(jì)超預期，對公司而言都是利好，有助于推動(dòng)公司股價(jià)走強，提升市場(chǎng)關(guān)注度。從周期的角度來(lái)看，業(yè)績(jì)回暖和業(yè)績(jì)增長(cháng)均具有一定的可持續性，因此，這些公司接下來(lái)一段時(shí)間內，業(yè)績(jì)大概率還會(huì )有好的表現，對股價(jià)上漲會(huì )起到催化作用。
雖然目前已披露三季報業(yè)績(jì)的公司還比較少，但上述101家公司已展現出三大亮點(diǎn)，折射出積極信號，受到各方廣泛關(guān)注。
一是科創(chuàng )板公司業(yè)績(jì)表現突出。
數據顯示，在24家已經(jīng)發(fā)布三季報的科創(chuàng )板公司中，有17家前三季度歸母凈利潤均已超去年全年。17家公司今年前三季度合計歸母凈利潤84.07億元，比去年同期增長(cháng)122.77%。
光大證券表示，得益于多元化的交易制度、產(chǎn)業(yè)聚集效應和著(zhù)重研發(fā)投入帶來(lái)的技術(shù)創(chuàng )新和成長(cháng)性，科創(chuàng )板公司三年來(lái)業(yè)績(jì)一直保持高增長(cháng)，也給資本市場(chǎng)改革帶來(lái)新動(dòng)能。
近日，科創(chuàng )板公司迎來(lái)利好消息。10月15日，上海證券交易所宣布，目前，交易所已完成各項準備工作，科創(chuàng )板股票做市交易業(yè)務(wù)上線(xiàn)已準備就緒。中銀證券表示，截至目前14家券商資格獲批參與做市交易，新賽道有望為券商帶來(lái)盈利增量，增強業(yè)績(jì)韌性，并有助擴展機構客戶(hù)綜合服務(wù)維度。
二是新能源領(lǐng)域盡顯活力。
在上述101家公司中有14家屬于新能源汽車(chē)領(lǐng)域，涉及電池、汽車(chē)零部件等細分領(lǐng)域，14家公司今年前三季度合計歸母凈利潤206.95億元，比去年同期增長(cháng)86.63%。分析人士表示，近年新能源行業(yè)呈現穩步增長(cháng)態(tài)勢。從今年上半年業(yè)績(jì)增長(cháng)看，光伏、新能源、動(dòng)力電池等多個(gè)新興行業(yè)企業(yè)，業(yè)績(jì)增速亮眼，這預示中國經(jīng)濟發(fā)展的后勁更強。
三是醫藥生物個(gè)股強勢反彈。
上述101家公司中有12家公司來(lái)自醫藥生物行業(yè)，今年前三季度12家公司合計歸母凈利潤96.58億元，比去年同期增長(cháng)134.07%。10月份以來(lái)，截至10月21日收盤(pán)，醫藥生物指數期間累計上漲8.97%。
川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長(cháng)陳靂告訴記者，醫藥生物行業(yè)方面，歸母凈利潤增速靠前的主要集中在終端防疫相關(guān)的醫療器械、化學(xué)藥等細分行業(yè)，同時(shí)，受到利好政策的影響，醫療器械更新改造有望為行業(yè)帶來(lái)利潤增長(cháng)。
對于醫藥生物領(lǐng)域的投資方向，國融證券表示，隨著(zhù)三季報公布，建議關(guān)注三個(gè)投資主線(xiàn)，第一是醫療新基建相關(guān)公司；第二是民營(yíng)醫院等需求較為剛性的消費醫療；第三是受集采影響可控的一些耗材領(lǐng)域。
中航基金首席經(jīng)濟學(xué)家鄧海清在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，展望整個(gè)四季度，我國經(jīng)濟復蘇可能會(huì )超過(guò)市場(chǎng)預期。
QFII和社?；?/p>
共同重倉52只個(gè)股
作為A股市場(chǎng)的風(fēng)向標和價(jià)值投資理念的引領(lǐng)者，社?；?、養老金、QFII、券商、險資等五大機構持倉情況也備受投資者關(guān)注，隨著(zhù)上市公司2022年三季報陸續揭曉，其最新持倉情況也逐漸浮出水面。
東方財富Choice數據顯示，在已披露2022年三季報的187家A股上市公司中，有82家公司前十大流通股股東名單中出現上述機構名單，獲上述五大機構合計持股數量為18.23億股，其中，勝利精密、萬(wàn)豐奧威、招商輪船、中國巨石、山西焦煤等公司獲五大機構合計持倉量均超1億股。
從QFII和社?；鸬墓餐謧}情況來(lái)看，有52家公司獲得上述2家機構的共同青睞，中國巨石、山西焦煤、招商輪船、皖維高新、紅旗連鎖等個(gè)股獲兩機構共同持倉股數位居前五名。
良好的業(yè)績(jì)表現或許是機構青睞的原因，上述82家公司中有78家公司今年前三季度歸母凈利潤均實(shí)現同比增長(cháng)，占比95.12%。
“社?；?、養老金等機構作為長(cháng)期價(jià)值投資者，注重投資的穩健性，在確?；鸢踩那疤嵯聦?shí)現保值增值，因此，持倉個(gè)股以規模較大、盈利增長(cháng)穩健的股票為主。”鄧海清表示。
對于上述機構重倉股的投資機會(huì )，金百臨咨詢(xún)資深分析師秦洪表示，此類(lèi)個(gè)股的上漲，既得益于業(yè)績(jì)的回升，也得益于機構資金的加持。
龍灝認為，近期大盤(pán)在3000點(diǎn)附近，部分業(yè)績(jì)優(yōu)良的板塊也遭到錯殺，調整幅度較大，估值回歸后的整體估值更為合理，處于歷史底部位置。那些行業(yè)基本面長(cháng)期向好，眾多機構投資者集中持有的標的，值得投資者關(guān)注。
