隨著(zhù)市場(chǎng)回暖，基金經(jīng)理對后市的樂(lè )觀(guān)情緒也不斷升溫。近期開(kāi)展的一項基金經(jīng)理調查顯示，近九成基金經(jīng)理看漲2023年A股市場(chǎng)，在經(jīng)濟復蘇背景下，看好消費和醫藥板塊投資機會(huì )。
看跌的基金經(jīng)理僅占4%
近日，華夏、鵬華、富國、農銀匯理等多家知名基金公司的基金經(jīng)理接受了調研。調研數據顯示，相較于去年12月，當前看漲基金經(jīng)理的占比大幅提升了42個(gè)百分點(diǎn)，看跌的基金經(jīng)理占比僅有4%。
實(shí)際上，去年四季度，基金經(jīng)理對A股的投資情緒已開(kāi)始回暖。據天風(fēng)證券（601162）統計，去年四季度，各類(lèi)主動(dòng)權益基金的倉位環(huán)比均有不同程度的提升，普通股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型各類(lèi)基金的倉位分別升至89.92%、87.14%、71.07%、58.65%。
“2023年，內外部有利因素在增多，A股當前處于較好的配置時(shí)點(diǎn)。”興業(yè)基金副總經(jīng)理錢(qián)睿南認為，在經(jīng)濟穩步復蘇背景下，2023年上市公司利潤增速會(huì )明顯提升，且市場(chǎng)整體估值水平有望隨盈利復蘇而提升。目前A股整體處于較低估值水平和較高風(fēng)險溢價(jià)水平的環(huán)境中，后市有望迎來(lái)修復行情。
富國基金認為，從剛結束的春節假期情況看，觀(guān)影、出行旅游等消費數據呈復蘇態(tài)勢，提升了經(jīng)濟復蘇的可信度，A股有望向好。
短期內大盤(pán)風(fēng)格更受關(guān)注
在后市投資風(fēng)格方面，調查結果顯示，大盤(pán)價(jià)值股相對于中小成長(cháng)股更受基金經(jīng)理青睞。48%的基金經(jīng)理看好滬深300指數未來(lái)表現，看好中證500指數、創(chuàng )業(yè)板指數的基金經(jīng)理分別占33%、19%。
“單從資金面和情緒面看，作為A股市場(chǎng)的重要參與者，公募基金對市場(chǎng)風(fēng)格的一致性偏好在較大程度上會(huì )影響市場(chǎng)走向。”理財智庫團隊人士說(shuō)，截至去年底，全市場(chǎng)所有公募基金持有A股市值約5.46萬(wàn)億元，公募基金持股市值占A股總市值6.91%，仍是A股最大的機構投資者。
值得注意的是，年初以來(lái)，北向資金的投資偏好也與基金經(jīng)理一致。某基金業(yè)人士表示：“今年以來(lái)，北向資金重點(diǎn)增配了消費、金融等板塊。從歷史規律看，如果由北向資金主導市場(chǎng)，風(fēng)格會(huì )偏價(jià)值。風(fēng)格若要切換，后續還需內資接力入場(chǎng)，價(jià)值占優(yōu)風(fēng)格有望先轉為均衡風(fēng)格，繼而轉為成長(cháng)風(fēng)格。”
消費和醫藥成基金經(jīng)理“心頭好”
從基金經(jīng)理青睞的投資方向看，消費和醫藥是基金經(jīng)理最新的“心頭好”。其中，消費行業(yè)最受關(guān)注，63%的受調基金經(jīng)理看好該行業(yè)。
匯豐晉信基金認為，2023年消費行業(yè)迎來(lái)“場(chǎng)景恢復、政策鼓勵、超額儲蓄”三重利好，板塊內相關(guān)上市公司有望持續受益。與2022年不同的是，2023年消費類(lèi)公司投資的底層邏輯從困境反轉轉向真實(shí)復蘇，從預期主導轉向基本面驗證。
除了消費板塊，看好醫藥板塊的基金經(jīng)理占比達到了56%，與第三、第四名的地產(chǎn)、軍工板塊拉開(kāi)十余個(gè)百分點(diǎn)的差距。財通資管認為，從產(chǎn)業(yè)周期研判的角度來(lái)看，有相當多的醫藥子行業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢向上。
不過(guò)，一些基金經(jīng)理認為，當下市場(chǎng)應采取均衡策略，適當拓寬投資視野，在增配價(jià)值板塊的同時(shí)，也應關(guān)注成長(cháng)板塊。金鷹基金總經(jīng)理周蔚表示，中短期可關(guān)注成長(cháng)和消費，以均衡的策略應對多重變化。
富國基金認為，消費板塊可主要關(guān)注與經(jīng)濟復蘇直接相關(guān)的食品飲料、社會(huì )服務(wù)等必選消費，以及建材、家電等地產(chǎn)鏈企業(yè)；估值修復主題主要包括目前估值見(jiàn)底的醫藥行業(yè)，如CXO、創(chuàng )新藥等，以及PEG估值有明顯優(yōu)勢的新能源車(chē)行業(yè)。（來(lái)源： 上海證券報）
