在公募行業(yè)“內卷”背景下，不少基金經(jīng)理正面臨“失業(yè)”風(fēng)險。記者注意到，由于中小基金公司頻頻出現基金清盤(pán)現象，許多基金經(jīng)理將面臨“無(wú)基可管”的尷尬。
基金經(jīng)理面臨“失業(yè)”
北信瑞豐基金公司2月23日發(fā)布公告，根據《基金法》、《基金合同》等有關(guān)規定，北信瑞豐華豐靈活配置基金已觸發(fā)《基金合同》終止的情形，北信瑞豐基金管理有限公司應當在上述終止情形出現后終止基金合同并依法履行基金財產(chǎn)清算程序。北信瑞豐華豐靈活配置基金的最后運作日為2022年2月22日，并于2022年2月23日進(jìn)入清算程序。
上述相關(guān)基金產(chǎn)品進(jìn)入清算程序后，也意味著(zhù)該基金的基金經(jīng)理盧平進(jìn)入“失業(yè)”狀態(tài)。截至目前，北信瑞豐基金公司尚未將盧平聘任為其他公募產(chǎn)品的基金經(jīng)理。
根據基金招募說(shuō)明書(shū)顯示，盧平原為招商證券研發(fā)部門(mén)副總經(jīng)理，2020年4月入職北信瑞豐基金，之后開(kāi)始在北信瑞豐擔任兩只基金的基金經(jīng)理。
盧平管理的第一只公募基金產(chǎn)品是北信瑞豐興瑞靈活配置基金，他在2021年10月12日擔任該基金的基金經(jīng)理，三個(gè)月后，該基金在2022年1月18日清盤(pán)終止。這個(gè)時(shí)候，盧平管理的基金就剩下北信瑞豐華豐靈活配置基金，萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到，該基金也因規模太小觸發(fā)基金合同終止。
在短短一個(gè)月時(shí)間內，所管兩只基金產(chǎn)品先后清盤(pán)終止，也意味著(zhù)該基金的基金經(jīng)理盧平實(shí)際上進(jìn)入“失業(yè)”狀態(tài)。
值得關(guān)注的是，盧平在基金經(jīng)理任職期內的業(yè)績(jì)還是不錯的。他所管理的北信瑞豐興瑞靈活配置基金，從走馬上任到基金清盤(pán)終止，任職時(shí)間總計98天，期間累計收益率為5.28%。盧平管理的北信瑞豐華豐靈活配置基金，任職時(shí)間總計為119天，累計收益率為31.98%。
除了業(yè)績(jì)還要有規模
實(shí)際上，因為規模而非業(yè)績(jì)導致“失業(yè)”風(fēng)險的基金經(jīng)理還有不少。
2月23日，德邦基金公司發(fā)布公告提醒，德邦量化優(yōu)選股票型證券投資基金已連續40個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，可能觸發(fā)基金合同終止情形。公告強調，根據《基金合同》的規定，《基金合同》生效后，連續60個(gè)工作日出現基金份額持有人數量不滿(mǎn)200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，基金管理人應當按照基金合同約定進(jìn)入清算程序并終止基金合同，而無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì )。據悉，該基金已連續40個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元。
德邦量化優(yōu)選股票型基金的基金經(jīng)理為吳志鵬，在去年8月中旬，他所管理的另一只基金——德邦量化新銳基金已因規模太小觸發(fā)基金合同終止。此外，吳志鵬還管理德邦民裕進(jìn)取量化、德邦量化對沖、德邦上證G60綜指增強基金等多只產(chǎn)品，雖然管理的基金產(chǎn)品很多，但每只規模都很小。實(shí)際上，德邦民裕進(jìn)取量化在去年4月也發(fā)布過(guò)可能觸發(fā)基金合同終止的提示，意味著(zhù)吳志鵬目前在管的多只基金存在潛在的清盤(pán)終止的可能。
人保資產(chǎn)旗下此前出現的基金經(jīng)理離職潮，也與旗下一些基金的清盤(pán)有關(guān)。記者注意到，該公司已離職的基金經(jīng)理梁婷、魏瑄、張瑋等人，分別是人保添益6個(gè)月定期開(kāi)放債券基金、人保添利9個(gè)月定開(kāi)基金、人保鑫享短債債券基金的基金經(jīng)理，這三只基金均已清盤(pán)終止，比如張瑋在管理的人保鑫享短債基金終止后，僅過(guò)了半個(gè)月就公告離職。
當前，公募行業(yè)的內卷效應使得基金清盤(pán)終止運作的現象頻出，基金經(jīng)理的離職潮也與基金清盤(pán)有較大關(guān)聯(lián)。
頭部基金公司也受影響
基金經(jīng)理的“失業(yè)”風(fēng)險，不僅在于基金業(yè)績(jì)是否匹配市場(chǎng)，還在于公募行業(yè)進(jìn)入內卷狀態(tài)后，資金持續流向頭部基金旗下的核心產(chǎn)品，這導致許多中小基金公司基金產(chǎn)品始終難以做大規模。而規模太小又使得此類(lèi)基金產(chǎn)品可能存在進(jìn)一步的清盤(pán)風(fēng)險，從而帶來(lái)投研人才流失的可能。
Wind數據顯示，截至目前已有約20只基金宣布清盤(pán)終止，而在2021年內，基金清盤(pán)數量更是達249只，較2020年增幅達40%，刷新了近三年以來(lái)的新高。與此相關(guān)的是，統計數據也顯示2021年基金經(jīng)理的離職人數創(chuàng )出新高，離職的基金經(jīng)理超過(guò)300位。
離職的基金經(jīng)理與清盤(pán)的基金在相當程度上集中在中小公募。然而在內卷效應下，大型公募旗下產(chǎn)品也開(kāi)始出現類(lèi)似情況，在發(fā)布基金產(chǎn)品可能觸發(fā)合同終止的基金公司中，記者注意到也存在一些大型頭部基金公司旗下的產(chǎn)品。
在2月22日、23日，就有五家超大型頭部公募基金公司發(fā)布旗下基金產(chǎn)品可能因規模太小而觸發(fā)基金合同終止的風(fēng)險提示。
南方一家大基金2月23日發(fā)布公告表示，其中證互聯(lián)網(wǎng)指數基金的合同生效日為2020年12月1日，截至2022年2月21日，其基金資產(chǎn)凈值已連續 20 個(gè)工作日低于1億元。若截至2022年3月7日日終，該基金的基金資產(chǎn)凈值連續30個(gè)工作日低于1億元，則觸發(fā)《基金合同》約定的終止情形，《基金合同》應當終止，基金管理人將根據相關(guān)法律法規、《基金合同》等規定對基金進(jìn)行清算。
另一家大基金也披露，旗下家電ETF基金若截至2022年3月22日，出現連續50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的情形，將根據《基金合同》約定進(jìn)入清算程序。
業(yè)內人士認為，頭部公募巨頭旗下相關(guān)產(chǎn)品披露因規模過(guò)小可能導致基金合同終止的提示，足以說(shuō)明中小公募基金的生存狀態(tài)，尤其是基金清盤(pán)風(fēng)險的普遍性存在。不過(guò)，對上述頭部公募巨頭而言，一兩只基金可能存在的清盤(pán)風(fēng)險，并不會(huì )影響相關(guān)基金經(jīng)理的職業(yè)空間，此類(lèi)頭部基金公司旗下產(chǎn)品線(xiàn)豐富，已存的老基金與待發(fā)產(chǎn)品數量極多，強大的資源平臺足以吸納基金經(jīng)理在其他產(chǎn)品上任職。(證券時(shí)報記者 安仲文)
