今年以來(lái)，受內外部多重因素影響，我國資本市場(chǎng)波動(dòng)加大，市場(chǎng)穩定運行面臨新的挑戰。日前召開(kāi)的中共中央政治局會(huì )議要求，保持資本市場(chǎng)平穩運行。圍繞近期資本市場(chǎng)熱點(diǎn)，證監會(huì )副主席王建軍接受新華社記者采訪(fǎng)。
資本市場(chǎng)穩定運行基礎堅實(shí)
問(wèn)：今年以來(lái)，A股市場(chǎng)波動(dòng)加大。證監會(huì )在維護資本市場(chǎng)穩定運行方面有哪些考慮？
答：今年以來(lái)，A股市場(chǎng)出現較大波動(dòng)，市場(chǎng)信心受挫，主要是受俄烏沖突、美聯(lián)儲加息以及近期疫情反復和經(jīng)濟下行壓力加大的影響，內外部因素交織共振，我們也注意到，市場(chǎng)還存在一定的過(guò)度反應。
總的看，各類(lèi)風(fēng)險因素對A股市場(chǎng)的影響是客觀(guān)存在的，但影響是可控的，市場(chǎng)穩定運行是有堅實(shí)基礎的。從基本面看，今年我國經(jīng)濟延續恢復態(tài)勢，近一段時(shí)間物流和產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈正有序有力恢復，中國經(jīng)濟長(cháng)期向好的基本面沒(méi)有改變。從政策面看，“穩增長(cháng)”的效應正在加速顯現，房地產(chǎn)、平臺經(jīng)濟、規范和引導資本健康發(fā)展等方面的積極信號，有利于穩定各方面預期。從資本市場(chǎng)自身看，上市公司復工復產(chǎn)進(jìn)度加快，業(yè)績(jì)穩健增長(cháng)。A股市場(chǎng)估值總體低于境外市場(chǎng)，滬深300的股息率達2.8%，與10年期國債收益率相當。更為重要的是，在黨中央、國務(wù)院堅強領(lǐng)導下，近年來(lái)資本市場(chǎng)全面深化改革不斷推進(jìn)，市場(chǎng)生態(tài)在改善，市場(chǎng)活力在增強，經(jīng)受住了各種內外部超預期沖擊，展現出較強韌性。目前，市場(chǎng)杠桿資金規模有限、風(fēng)險可控，公募基金總體是凈申購，沒(méi)有出現集中贖回。我們堅信，市場(chǎng)短期波動(dòng)不會(huì )改變我國資本市場(chǎng)長(cháng)期向好的大趨勢。
下一步，證監會(huì )將著(zhù)力穩預期、穩市場(chǎng)主體、穩資金面、穩市場(chǎng)行為，持續鞏固市場(chǎng)平穩運行的基礎。一是堅持以改革促發(fā)展、促穩定。穩步推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革，嚴把市場(chǎng)準入關(guān)，支持符合條件的平臺企業(yè)在境內或者境外上市，加快推出科創(chuàng )板做市商制度，拓寬基礎設施公募REITs的試點(diǎn)范圍，研究推出北交所指數和混合交易制度。二是發(fā)揮市場(chǎng)內在穩定機制作用。會(huì )同國資委、全國工商聯(lián)等部門(mén)，鼓勵上市公司回購、大股東增持，加大分紅力度，支持上市公司復工復產(chǎn)。推動(dòng)交易所債券市場(chǎng)支持企業(yè)合理融資需求。鼓勵公募基金、證券公司以自有資金認購旗下的資管產(chǎn)品。三是積極引入中長(cháng)期資金。推動(dòng)社保、保險、銀行理財等機構提高權益投資比例，抓緊推進(jìn)個(gè)人養老金投資公募基金的相關(guān)制度落地。四是保持期貨市場(chǎng)平穩運行。與有關(guān)部委密切配合，加強期現貨聯(lián)動(dòng)監管，豐富和完善期貨品種，發(fā)揮好期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現和風(fēng)險管理的作用，服務(wù)保供穩價(jià)工作。五是加強跨部委溝通協(xié)作。就可能對資本市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響的政策，加強跨部委溝通協(xié)調，配合做好論證評估，爭取政策協(xié)同。六是完善底線(xiàn)預案。制定防范化解資本市場(chǎng)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險工作預案，守住不發(fā)生系統性風(fēng)險的底線(xiàn)。
近期外資流動(dòng)沒(méi)有發(fā)生根本性變化
問(wèn)：近期資本市場(chǎng)外資進(jìn)出情況如何？如何進(jìn)一步推進(jìn)資本市場(chǎng)高水平開(kāi)放？
答：今年以來(lái)，受地緣沖突、新冠肺炎疫情和主要經(jīng)濟體貨幣政策變化等超預期因素影響，全球的跨境資金流動(dòng)波動(dòng)性上升。從今年滬深股通交易情況看，1、2月外資凈流入，3月凈流出，4月又轉為凈流入。從歷史經(jīng)驗看，外資有進(jìn)有出是正?，F象，近期外資流動(dòng)和交易情況并沒(méi)有發(fā)生根本性變化。從結構上看，今年以來(lái)配置型、長(cháng)線(xiàn)資金保持凈流入。這表明外資看好A股的長(cháng)期投資價(jià)值，也反映了外資對中國經(jīng)濟長(cháng)期向好的信心。我們相信會(huì )有更多投資者看到這樣的機會(huì )。
證監會(huì )將推出更多擴大開(kāi)放的務(wù)實(shí)舉措。一是優(yōu)化拓展境內外資本市場(chǎng)互聯(lián)互通，拓寬滬港通和深港通的標的范圍，抓緊把ETF納入標的，拓展和優(yōu)化滬倫通機制，推動(dòng)上市公司互聯(lián)互通存托憑證的發(fā)行上市。二是推動(dòng)實(shí)施企業(yè)境外上市監管新規，支持各類(lèi)符合條件的企業(yè)到香港、美國、歐洲等地境外上市。我們也歡迎符合條件的境外企業(yè)來(lái)A股上市。三是豐富跨境投資和風(fēng)險管理的產(chǎn)品供給，推動(dòng)境外機構投資者參與交易所債券市場(chǎng)的制度落地，穩步擴大商品和金融期貨國際化品種。四是加強開(kāi)放條件下的監管能力建設，深化與境外監管部門(mén)合作，加強與國際投資者溝通，為我國資本市場(chǎng)高水平開(kāi)放構建良好的、可預期的國際環(huán)境。
助力上市公司渡過(guò)難關(guān)
問(wèn)：目前上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況如何，證監會(huì )在支持上市公司發(fā)展方面有哪些舉措？
答：今年以來(lái)，在復雜多變的內外部環(huán)境下，上市公司作為實(shí)體經(jīng)濟的“基本盤(pán)”，總體上保持了穩定發(fā)展的勢頭。從今年一季報看，上市公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入16.6萬(wàn)億元，同比增長(cháng)11.2%，實(shí)現凈利潤1.4萬(wàn)億元，同比增長(cháng)5.1%。
同時(shí)也要看到，受多重因素影響，一些上市公司停工停產(chǎn)、業(yè)績(jì)下滑，中下游上市公司成本上升，部分行業(yè)受疫情影響恢復艱難，民營(yíng)控股及中小上市公司經(jīng)營(yíng)困難明顯增加。近期中央政治局會(huì )議、國務(wù)院常務(wù)會(huì )議、國務(wù)院金融委會(huì )議對穩住市場(chǎng)主體、物流保通保暢、確保產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩定作出了一系列重要部署，上市公司正抓緊復工復產(chǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況正在好轉。
下一步，證監會(huì )將堅決貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，幫助上市公司等市場(chǎng)主體渡過(guò)難關(guān)。一是深入貫徹資本市場(chǎng)支持振作工業(yè)經(jīng)濟運行的18條措施，助力穩定產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈、上市公司降本增效。二是落實(shí)資本市場(chǎng)支持中小微企業(yè)健康發(fā)展的15條措施，提升中小微企業(yè)的政策獲得感，支持中小微企業(yè)紓困。三是著(zhù)力改善民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境。公平對待民營(yíng)企業(yè)發(fā)行上市和再融資。完善民營(yíng)企業(yè)債券融資機制，推出科技創(chuàng )新公司債，發(fā)揮市場(chǎng)化增信作用，便利民企債券回購融資，鼓勵行業(yè)機構加大民企業(yè)務(wù)投入。四是優(yōu)化監管服務(wù)，支持滬深交易所、北交所減免上市公司年費等相關(guān)費用，減輕上市公司負擔。五是研究出臺新的政策舉措，支持受疫情影響嚴重的地區和行業(yè)加快恢復發(fā)展。支持上市公司通過(guò)再融資、并購重組等方式克服疫情影響，快速走出困境。
支持中長(cháng)期資金提高權益配置比例
問(wèn)：證監會(huì )在引入長(cháng)期投資者方面有哪些進(jìn)一步舉措？
答：經(jīng)過(guò)努力，公募基金、社?；?、保險資金、企業(yè)年金等境內專(zhuān)業(yè)機構投資者持股市值占比接近20%，但仍明顯低于境外成熟市場(chǎng)。近期，我們會(huì )同銀保監會(huì )召開(kāi)了機構投資者座談會(huì )，征求社保、銀行、保險等機構的意見(jiàn)和建議。我們將會(huì )同相關(guān)部委，積極創(chuàng )造條件，努力營(yíng)造中長(cháng)期資金“愿意來(lái)、留得住”的市場(chǎng)環(huán)境。一是抓緊梳理社保、銀行、保險機構的政策訴求，協(xié)調有關(guān)方面打通堵點(diǎn)痛點(diǎn)，支持中長(cháng)期資金提高權益配置比例。二是加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，大力發(fā)展權益類(lèi)基金，加強投研和風(fēng)控能力建設，完善基金管理人分類(lèi)監管，豐富產(chǎn)品類(lèi)型，完善長(cháng)周期考核機制，推動(dòng)機構投資者發(fā)揮好資本市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)買(mǎi)方的作用。三是認真貫徹《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養老金發(fā)展的意見(jiàn)》，抓緊出臺個(gè)人養老金投資公募基金的配套監管規則，更好服務(wù)養老投資需求。四是夯實(shí)投資者保護制度和機制，加強與各類(lèi)投資者的溝通，“零容忍”打擊各種市場(chǎng)違法違規行為。 （新華社記者：劉慧 來(lái)源： 證監會(huì )發(fā)布）
