銀行業(yè)理財登記托管中心日前發(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場(chǎng)半年報告（2022年上）》（下稱(chēng)《報告》），數據顯示，截至2022年6月底，理財產(chǎn)品存續規模達29.15萬(wàn)億元，同比增長(cháng)12.98%，投資者數量達9145.40萬(wàn)個(gè)，上半年累計為投資者創(chuàng )造收益4172億元。
我國銀行業(yè)理財不斷強化金融服務(wù)、養老保障功能，在滿(mǎn)足居民財富管理需求的同時(shí)，也提高了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的質(zhì)效。在此基礎上，專(zhuān)家建議，后續理財子公司可以進(jìn)一步加強自身能力建設，特別是投研能力建設，從而更好滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟融資需求。
產(chǎn)品存續規模超29萬(wàn)億元
《報告》顯示，2022年上半年，理財產(chǎn)品新發(fā)行1.52萬(wàn)只，累計募集資金47.92萬(wàn)億元（含開(kāi)放式理財產(chǎn)品在2022年開(kāi)放周期內的累計申購金額）。截至2022年6月底，理財產(chǎn)品存續3.56萬(wàn)只，存續余額29.15萬(wàn)億元，同比增長(cháng)12.98%。
作為資管新規過(guò)渡期正式結束后的第一年，2022年上半年理財業(yè)務(wù)轉型持續深化。截至2022年6月底，凈值型理財產(chǎn)品存續規模27.72萬(wàn)億元，占比95.09%，較去年同期增加16.06個(gè)百分點(diǎn)。
“受母行委托管理的預期收益型產(chǎn)品已壓降到1600億元左右，保本產(chǎn)品已全部清零。截至7月末，農銀理財管理產(chǎn)品時(shí)點(diǎn)總規模21333億元，其中凈值型產(chǎn)品突破2萬(wàn)億元。”農銀理財總裁段兵介紹了農銀理財凈值化轉型成績(jì)。
投資人數量方面，截至今年6月底，持有理財產(chǎn)品的投資者數量為9145.40萬(wàn)個(gè)，同比增長(cháng)49%。其中，個(gè)人投資者數量為9061.68萬(wàn)人，占比99.08%；機構投資者數量為83.72萬(wàn)個(gè)，占比0.92%。值得注意的是，上半年理財產(chǎn)品累計為投資者創(chuàng )造收益4172億元，較去年上半年增加34億元。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，從半年報看，銀行理財發(fā)展更加穩健。一季度銀行理財經(jīng)歷少數產(chǎn)品“破凈”等影響，理財產(chǎn)品存續規模一度比年初有所下降；但二季度迅速企穩回升，重回29萬(wàn)億元之上，達到29.15萬(wàn)億元，預計全年理財市場(chǎng)規模將突破30萬(wàn)億元。
銀行理財穩健發(fā)展的背后離不開(kāi)制度體系的保障。2022年上半年，監管部門(mén)持續推動(dòng)完善監管標準，補充與細化行業(yè)監管制度?！独碡敼緝炔靠刂乒芾磙k法（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)，進(jìn)一步推動(dòng)理財公司合法經(jīng)營(yíng)和穩健運行；《關(guān)于擴大養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)范圍的通知》進(jìn)一步豐富商業(yè)養老金融產(chǎn)品供給；《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)數字化轉型的指導意見(jiàn)》《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》等政策的推出，積極推進(jìn)引導數字化轉型與綠色金融發(fā)展。
銀保監會(huì )創(chuàng )新部副主任劉智夫表示，下半年，銀保監會(huì )將繼續堅持穩中求進(jìn)工作總基調，持續加強理財業(yè)務(wù)日常監管與風(fēng)險防控，推動(dòng)理財業(yè)務(wù)合規健康發(fā)展。一方面持續推動(dòng)理財公司加強專(zhuān)業(yè)化能力建設，另一方面切實(shí)履行受托管理職責與信義義務(wù)，同時(shí)要持續提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效。
養老理財成“熱門(mén)”
作為銀行業(yè)發(fā)行理財產(chǎn)品的主體，理財子公司已走過(guò)3年規范發(fā)展歷程，成為我國資產(chǎn)管理行業(yè)的重要力量。今年上半年，先后有5家理財公司獲批開(kāi)業(yè)，截至6月底，已有29家理財公司獲批籌建，包括25家商業(yè)銀行理財子公司和4家外方控股的合資理財公司，其中27家已獲批開(kāi)業(yè)。理財公司的理財產(chǎn)品存續數量11771只，存續余額19.14萬(wàn)億元。
從產(chǎn)品類(lèi)型看，在政策利好持續釋放背景下，養老理財成為今年理財市場(chǎng)“熱門(mén)”，也是各理財子公司的發(fā)展重點(diǎn)。截至6月底，已經(jīng)有27只養老理財產(chǎn)品順利發(fā)售，23.1萬(wàn)名投資者累計認購超600億元。自8月份以來(lái)，第二批試點(diǎn)機構的養老理財產(chǎn)品正陸續發(fā)行。中郵理財、中銀理財、交銀理財發(fā)行的養老理財產(chǎn)品已陸續在十地開(kāi)售。
對于更多未成立理財公司的中小銀行而言，代銷(xiāo)成為其參與理財市場(chǎng)的重要途徑?！秷蟾妗方y計顯示，上半年，有存續產(chǎn)品的25家理財公司均開(kāi)拓了代銷(xiāo)渠道，1至6月累計代銷(xiāo)金額26.10萬(wàn)億元，截至6月底代銷(xiāo)余額為18.95萬(wàn)億元。理財公司理財產(chǎn)品由母行代銷(xiāo)金額占比整體呈現下降態(tài)勢。剔除母行代銷(xiāo)的情況，上半年理財公司合作代銷(xiāo)機構數量逐步上升，6月有199家機構代銷(xiāo)了理財公司發(fā)行的理財產(chǎn)品，較1月多出83家，可以看出理財公司正不斷拓展母行以外的代銷(xiāo)渠道。
對此，董希淼表示，更多的中小銀行應抓住理財產(chǎn)品銷(xiāo)售暫未對第三方平臺開(kāi)放的時(shí)間窗口，以理財產(chǎn)品中央數據交換平臺上線(xiàn)為契機，建設和完善代銷(xiāo)系統，培養專(zhuān)業(yè)的理財顧問(wèn)，大力發(fā)展理財產(chǎn)品代銷(xiāo)業(yè)務(wù)。監管部門(mén)在嚴格把控理財公司“入口關(guān)”、穩步推進(jìn)理財公司批設工作的同時(shí)，應積極研究?jì)?yōu)化中小銀行設立理財公司的新模式和新路徑，更好滿(mǎn)足中小銀行發(fā)展理財業(yè)務(wù)的愿望。
服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟水平仍有提升空間
在為投資者創(chuàng )造更多收益的同時(shí)，銀行理財市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的水平也在持續提升。數據顯示，截至今年6月底，銀行理財產(chǎn)品通過(guò)投資債券、非標準化債權、未上市企業(yè)股權等資產(chǎn)，支持實(shí)體經(jīng)濟資金規模約25萬(wàn)億元，多途徑實(shí)現理財資金與實(shí)體經(jīng)濟融資需求對接。
具體來(lái)看，上半年，理財市場(chǎng)累計發(fā)行鄉村振興、公益慈善等社會(huì )責任主題理財產(chǎn)品56只，募集資金超160億元；發(fā)行ESG主題理財產(chǎn)品43只，合計募集資金超200億元。截至2022年6月底，理財資金投向綠色債券規模超2500億元，投向鄉村振興等專(zhuān)項債券規模超1500億元，為中小微企業(yè)發(fā)展提供資金支持超3萬(wàn)億元。
不過(guò)，業(yè)內人士也表示，從實(shí)體經(jīng)濟融資需求的視角看，銀行理財產(chǎn)品在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效方面仍有很大提升空間。
《報告》顯示，截至今年6月底，銀行混合類(lèi)理財產(chǎn)品存續余額同比下降41.97%，占比僅為5.90%，權益類(lèi)理財產(chǎn)品存續余額同比下降5.69%，占比僅為0.27%?；旌项?lèi)與權益類(lèi)理財產(chǎn)品規模下滑，意味著(zhù)銀行理財服務(wù)社會(huì )股權融資的能力并未得到明顯加強。
交銀理財總裁金旗表示，理財子公司應加強自身能力建設，特別是投研能力建設，“理財子公司的投資方向只有服務(wù)好國家戰略，支持好實(shí)體經(jīng)濟，理財產(chǎn)品才有生命力，才能真正把風(fēng)險控制在合理的水平”。
工銀理財董事長(cháng)王海璐認為，理財子公司應進(jìn)一步處理好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和提升自主投研能力之間的關(guān)系。“投研能力是銀行理財作為資管機構最重要的核心競爭力，是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的前提和基礎，銀行理財在大類(lèi)資產(chǎn)配置和固收領(lǐng)域具有傳統的投研優(yōu)勢，同時(shí)還能夠和集團進(jìn)行協(xié)同發(fā)揮聯(lián)動(dòng)效應，但是在權益投資等領(lǐng)域的經(jīng)驗積累，客觀(guān)上來(lái)說(shuō)還有較大的提升空間。”王海璐表示。（來(lái)源： 經(jīng)濟參考報）
