《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養老金發(fā)展的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）發(fā)布即將滿(mǎn)半年。目前，市場(chǎng)各方積極備戰，掘金個(gè)人養老金市場(chǎng)。部分機構的App已上線(xiàn)“個(gè)人養老金”模塊，更有部分機構已提前開(kāi)展攬客預熱活動(dòng)。與此同時(shí)，個(gè)人投資者參與意愿強烈。

　　金融機構積極布局

　　中信證券首席經(jīng)濟家明明對《證券日報》記者表示，目前已經(jīng)有部分銀行和券商App上線(xiàn)了個(gè)人養老金業(yè)務(wù)模塊，各方面準備已經(jīng)接近完善，預計年底可正式運行。

　　以銀行為例，目前，中信銀行、招商銀行等多家銀行App上線(xiàn)個(gè)人養老金模塊，但暫未開(kāi)放個(gè)人申請。例如，中信銀行App個(gè)人養老金模塊中打出“即將推出”字樣；招行App推出個(gè)人養老金賬戶(hù)“預約有禮”活動(dòng)，截至10月18日，已有31510人參與預約?？梢?jiàn)，個(gè)人投資者參與意愿強烈。

　　投資者李先生告訴記者，“我對個(gè)人養老金比較關(guān)注，準備在機構開(kāi)通賬戶(hù)功能后，就積極參與，資金交由專(zhuān)業(yè)的機構投資比較放心。”

　　“我正在規劃養老，很看好個(gè)人養老金政策，相當于幫助自己強制性存錢(qián)，積少成多，等退休后可以領(lǐng)取一筆不菲的資金。不過(guò)，我擔心個(gè)人養老金投資風(fēng)險，計劃通過(guò)銀行買(mǎi)理財產(chǎn)品。”投資者趙女士說(shuō)。

　　明明表示，對投資者而言，配置個(gè)人養老金要注重自身具體情況和風(fēng)險偏好，選擇適合自己的產(chǎn)品。

　　武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(cháng)董登新對《證券日報》記者表示，盡管個(gè)人養老金相關(guān)實(shí)施細則尚未出臺，但各類(lèi)金融機構已在積極布局，為未來(lái)個(gè)人養老金賬戶(hù)的資產(chǎn)配置提供足夠多選項的養老金融產(chǎn)品已經(jīng)達成業(yè)內共識。

　　在投資方面，《意見(jiàn)》規定，個(gè)人養老金資金賬戶(hù)資金用于購買(mǎi)符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養老保險、公募基金等運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長(cháng)期保值的滿(mǎn)足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。由此可見(jiàn)，個(gè)人賬戶(hù)制下第三支柱養老金可投資范圍廣，投資品種多元化。

　　據董登新介紹，從現行金融產(chǎn)品類(lèi)別及個(gè)人養老金政策規定來(lái)看，有資格進(jìn)入個(gè)人養老金投資范圍的金融產(chǎn)品主要有養老目標基金，包括目標日期基金、目標風(fēng)險基金；銀行理財子公司研發(fā)銷(xiāo)售的養老理財產(chǎn)品；個(gè)稅遞延商業(yè)養老保險；商業(yè)銀行推出的特定養老儲蓄產(chǎn)品；以及主要由基金公司、保險公司、商業(yè)銀行、證券公司、資管公司各自開(kāi)發(fā)的個(gè)性化的養老金產(chǎn)品等。

　　“目前，各類(lèi)產(chǎn)品受到市場(chǎng)認可和歡迎的程度有很大區別。養老目標基金和養老理財產(chǎn)品是最受歡迎的兩類(lèi)養老金融產(chǎn)品。”董登新說(shuō)。

　　配套措施將陸續出臺

　　目前，個(gè)人養老金相關(guān)細則正在制定中。今年6月24日，證監會(huì )發(fā)布《個(gè)人養老金投資公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規定(征求意見(jiàn)稿)》，明確了個(gè)人養老金投資公募基金的制度安排。9月29日，銀保監會(huì )向各銀保監局、保險公司下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)保險公司參與個(gè)人養老金制度有關(guān)事項的通知（征求意見(jiàn)稿）》，明確險企個(gè)人養老金業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)、銷(xiāo)售要求及個(gè)人養老金產(chǎn)品的保險產(chǎn)品范疇。

　　受訪(fǎng)專(zhuān)家認為，相關(guān)配套措施將陸續出臺，這些政策有助于更多金融產(chǎn)品納入個(gè)人養老金產(chǎn)品范疇，有望提升金融產(chǎn)品的吸引力和機構參與養老金的積極性。

　　個(gè)人養老金的稅收優(yōu)惠政策，同樣也備受關(guān)注。9月26日召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議決定，對政策支持、商業(yè)化運營(yíng)的個(gè)人養老金實(shí)行個(gè)人所得稅優(yōu)惠，即對繳費者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領(lǐng)取收入實(shí)際稅負由7.5%降為3%。

　　“個(gè)人養老金稅收優(yōu)惠的規定，使得實(shí)際稅負大幅降低，投資者參與個(gè)人養老金的意愿有望提升。”中國財政學(xué)會(huì )績(jì)效管理專(zhuān)委會(huì )副主任委員張依群對《證券日報》記者表示，不過(guò)，我國個(gè)人養老金政策剛剛起步，還需要在繳存制度規范、個(gè)稅優(yōu)惠操作、期限等方面做出細化，有效保護個(gè)人養老金安全和實(shí)現穩定收益，以便更大限度調動(dòng)個(gè)人投資者參與積極性。

　　在董登新看來(lái)，個(gè)人養老金實(shí)施還需完善政策優(yōu)惠激勵，同時(shí)，部分政策還有待進(jìn)一步細化化。

　　明明建議，未來(lái)個(gè)人養老金可在三方面出臺配套細則：一是對低收入人群直接補貼；二是開(kāi)放第二支柱轉存到個(gè)人養老金的制度；三是提高稅收抵扣上限。（記者：劉 萌 包興安 來(lái)源： 證券日報）