人民銀行、外匯局日前聯(lián)合發(fā)布《境外機構投資者投資中國債券市場(chǎng)資金管理規定》（下稱(chēng)“規定”），完善境外機構投資者投資中國債市的資金管理，進(jìn)一步擴大了金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放。近期，多家外資銀行、保險、證券機構加碼在華投資，債券、股票等資本市場(chǎng)投融資便利度持續提升。
業(yè)內人士表示，當前中國已經(jīng)進(jìn)入金融雙向開(kāi)放的更深層次，后續在政策層面，將繼續完善跨境投融資體系，豐富交易所市場(chǎng)產(chǎn)品體系，進(jìn)一步提升境外發(fā)行人和投資者參與交易所股票及債券市場(chǎng)的便捷性。
制度型開(kāi)放向縱深推進(jìn)
為進(jìn)一步擴大金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放，人民銀行、外匯局日前聯(lián)合發(fā)布規定，其中，新措施進(jìn)一步擴大了境外機構投資者外匯套保渠道并取消柜臺交易的對手方數量限制，優(yōu)化匯出入幣種匹配管理并鼓勵長(cháng)期投資中國債券市場(chǎng)。
“整體上看，規定的出臺完善并明確了境外機構投資者投資中國債市的資金管理要求，有利于提升外資投資中國債市在資金管理方面的便利性，進(jìn)一步提振了外資參與中國債市的積極性。”東方金誠研究發(fā)展部高級分析師馮琳表示。
近年來(lái)，我國持續提升金融市場(chǎng)開(kāi)放程度，包括取消外資持股比例限制、放寬外資機構和業(yè)務(wù)準入條件、擴大外資機構業(yè)務(wù)范圍、優(yōu)化外資機構監管規則和簡(jiǎn)化行政許可流程等在內，共宣布了三輪共計34條對外開(kāi)放新措施，有力提振了外資機構投資中國金融市場(chǎng)的積極性。
在此基礎上，更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次的全面開(kāi)放新格局正加快形成。央行方面表示，后續將推動(dòng)金融市場(chǎng)向全面制度型開(kāi)放轉型，提高人民幣金融資產(chǎn)的流動(dòng)性。“我們將持續推進(jìn)改革開(kāi)放，穩步擴大金融領(lǐng)域規則、規制、管理、標準等制度型開(kāi)放。進(jìn)一步完善準入前國民待遇加負面清單的管理制度，著(zhù)力營(yíng)造市場(chǎng)化、法治化、國際化一流營(yíng)商環(huán)境，加強產(chǎn)權尤其是知識產(chǎn)權保護，提升金融市場(chǎng)投資信心。”央行行長(cháng)易綱指出。
“與先前的要素流動(dòng)開(kāi)放不同，制度型開(kāi)放是以規制、規則、標準開(kāi)放為主的開(kāi)放，具有全面、系統、穩定特征，是一種更高層次、更高水平的開(kāi)放。”中國人民大學(xué)國際貨幣研究所副所長(cháng)涂永紅表示。
外資多領(lǐng)域布局提速
安聯(lián)保險集團近期以5750萬(wàn)元競拍取得京東安聯(lián)財險3.33%的股權，持股比例增至53.33%。農業(yè)銀行全資子公司農銀理財日前收到銀保監會(huì )批復，獲準與法國巴黎資產(chǎn)管理控股公司合作籌建中外合資理財公司，出資比例分別為49%和51%。另?yè)C監會(huì )披露，截至2022年11月初，已有摩根大通、高盛、野村、UBS等12家外資控股或全資證券、基金、期貨公司相繼獲批。
“匯豐中國作為中國內地最大的外資銀行，十年間先后開(kāi)展了總計超過(guò)70項外資行首批或是首筆新業(yè)務(wù)，資產(chǎn)和員工規模也幾乎翻了一番。”匯豐中國行長(cháng)兼行政總裁王云峰在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，由于對在中國市場(chǎng)長(cháng)遠發(fā)展充滿(mǎn)信心，2020年至2025年間，集團在內地的新增投資有望超過(guò)人民幣30億元。
渣打銀行（中國）總裁、行長(cháng)兼副董事長(cháng)張曉蕾透露，渣打目前正計劃在北京成立一家證券公司，相關(guān)進(jìn)程正在監管審批過(guò)程中。根據證監會(huì )披露的公開(kāi)信息，目前尚在排隊申請設立的共有18家券商，其中外資背景的7家，占比近四成。
隨著(zhù)金融開(kāi)放持續推進(jìn)，更多紅利正在深度釋放，外資對中國經(jīng)濟長(cháng)期發(fā)展信心增強，持續加注中國資本市場(chǎng)。今年以來(lái)，QFII（合格境外機構投資者）獲批機構達55家，累計獲批的QFII機構總數達723家。僅10月以來(lái)，高盛、摩根大通、瑞士聯(lián)合銀行等外資機構積極參與多筆A股定增項目，持續加碼中國制造業(yè)。
債券市場(chǎng)方面，央行數據顯示，截至9月末，境外機構持有銀行間市場(chǎng)債券3.40萬(wàn)億元，約占銀行間債券市場(chǎng)總托管量的2.7%。
澳門(mén)國際銀行發(fā)展研究部副總經(jīng)理任濤表示，在當前全球形勢復雜多變背景下，中國金融對外開(kāi)放步伐穩健，給外資金融機構帶來(lái)更大確定性和更穩定的預期。同時(shí)，隨著(zhù)中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展以及中等收入群體不斷擴大，也帶來(lái)較為可觀(guān)的金融需求，越來(lái)越多外資機構涌入中國，與本土金融機構共同分享中國金融市場(chǎng)蛋糕。
資本市場(chǎng)開(kāi)放將成重點(diǎn)
未來(lái)我國更高水平金融開(kāi)放仍將繼續推進(jìn)，資本市場(chǎng)開(kāi)放成為重點(diǎn)。證監會(huì )方面表示，將堅定不移推動(dòng)資本市場(chǎng)高水平對外開(kāi)放，為國際投資者提供廣闊市場(chǎng)和發(fā)展機遇。
下一步，跨境投融資體系和互聯(lián)互通機制將獲得進(jìn)一步完善和優(yōu)化。外匯局謀劃2023年以及未來(lái)一段時(shí)期外匯管理工作思路時(shí)提到，“深化外匯領(lǐng)域改革開(kāi)放，促進(jìn)跨境貿易和投融資便利化，穩妥有序推進(jìn)資本項目高水平開(kāi)放”“健全外匯市場(chǎng)‘宏觀(guān)審慎+微觀(guān)監管’兩位一體管理框架，加強跨境資金流動(dòng)宏觀(guān)審慎管理”。
上交所表示，將進(jìn)一步完善和拓展滬港通機制，加強與全球主要證券市場(chǎng)合作，吸引境外優(yōu)質(zhì)上市公司來(lái)上交所發(fā)行CDR（中國存托憑證），不斷探索創(chuàng )新ETF（交易型開(kāi)放式指數基金）互通機制。不斷完善跨境投融資體系。豐富交易所市場(chǎng)產(chǎn)品體系，進(jìn)一步提升境外發(fā)行人和投資者參與交易所股票及債券市場(chǎng)的便捷性。
友邦人壽首席執行官張曉宇表示，友邦即將推出“新五年發(fā)展計劃”，全力把握中國內地市場(chǎng)保險業(yè)的巨大發(fā)展機遇。同時(shí)他建議，希望后續政策能夠在有效防范風(fēng)險的基礎上，對于產(chǎn)品創(chuàng )新、服務(wù)創(chuàng )新、科技創(chuàng )新等方面，給予更多指引、更多嘗試機會(huì )，以鼓勵企業(yè)在這些方面盡快與國際看齊甚至領(lǐng)先國際，為中國經(jīng)濟金融發(fā)展貢獻力量。
資本市場(chǎng)的加速開(kāi)放，需要更高水平風(fēng)險管理能力。任濤建議，在這一過(guò)程中，應不斷完善制度化的跨境政策溝通機制、提升金融監管能力。優(yōu)化跨境資本流動(dòng)監測與宏觀(guān)審慎管理機制，持續強化外匯重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險防控，有效管理和引導預期，維護外匯市場(chǎng)穩定運行，防范化解外部沖擊風(fēng)險。（來(lái)源：經(jīng)濟參考報）
