日前滬深交易所開(kāi)展全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制改革的摸底測試。據了解，全面注冊制的制度規則發(fā)布施行后，多項交易規則有所變化，如主板價(jià)格交易籠子、滬深主板新股上市首五日無(wú)漲跌幅限制等，上述調整涉及券商多項技術(shù)系統改造工作。

　　浙商證券首席信息官黃玉鋒在接受中國證券報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，本次摸底測試結果良好，公司團隊對測試中發(fā)現的部分需求已制定了修改計劃。此前公司信息技術(shù)事業(yè)部成立了全面注冊制技術(shù)專(zhuān)項小組，根據部署要求統一推進(jìn)全面注冊制平穩落地，積極配合交易所測試進(jìn)行查漏補缺。

　　改造工作穩步推進(jìn)

　　中國證券報記者從多家證券公司獲悉，本次摸底測試涉及方面眾多，需要協(xié)同多個(gè)部門(mén)進(jìn)行系統改造。為此，多家證券公司成立專(zhuān)項工作小組，結合以往對科創(chuàng )板和創(chuàng )業(yè)板注冊制改造的寶貴經(jīng)驗，緊鑼密鼓開(kāi)展工作，從而保障相關(guān)系統順利上線(xiàn)。

　　東方證券相關(guān)負責人表示，本次摸底測試涉及集中交易系統、投資交易系統、融資融券交易系統、行情系統等23套系統，完成業(yè)務(wù)測試數逾2000個(gè)，業(yè)務(wù)測試完成度達100%。

　　“從項目開(kāi)始，公司就成立了專(zhuān)項工作小組，由信息技術(shù)部門(mén)牽頭，系統運行總部、系統研發(fā)總部、互聯(lián)網(wǎng)金融總部等11個(gè)部門(mén)配合。各部門(mén)協(xié)同作戰，保證了多項系統改造齊頭并進(jìn)。”東方證券相關(guān)負責人稱(chēng)。

　　民生證券相關(guān)負責人表示，當前系統改造已全部完成，在公司內部測試中，各項測試結果正常。值得一提的是，借鑒公司以往對科創(chuàng )板和創(chuàng )業(yè)板注冊制改造的寶貴經(jīng)驗，本次系統改造是在現有系統上進(jìn)行改造，不涉及新系統建設。公司根據交易所的安排對改造點(diǎn)進(jìn)行專(zhuān)項測試，全力保障相關(guān)系統的順利上線(xiàn)。

　　關(guān)于重點(diǎn)改造的功能，黃玉鋒介紹，本次系統改造圍繞全面注冊制背景下的上市門(mén)檻、發(fā)行審核、定價(jià)機制、交易規則、重大資產(chǎn)重組等一系列基礎制度要求展開(kāi)，并根據交易所變更要點(diǎn)細則進(jìn)行部署，重點(diǎn)改造功能包括滬深主板新股上市前五個(gè)交易日不設漲跌幅限制、盤(pán)中臨時(shí)停牌制度優(yōu)化、轉融通機制優(yōu)化、融券券源范圍擴大等。

　　加大測試力度

　　據悉，根據滬深交易所的安排，3月18日將進(jìn)行第一次全網(wǎng)測試，4月至5月期間，會(huì )進(jìn)行2次至3次全網(wǎng)測試以及1次上市交易業(yè)務(wù)通關(guān)測試。多家證券公司表示，后續將加大各系統的測試力度，組織多輪系統驗收，確保順利完成系統建設。

　　關(guān)于后續工作規劃，東方證券相關(guān)負責人表示，在3月18日之前，公司專(zhuān)項工作組計劃繼續利用滬深交易所全天候測試環(huán)境進(jìn)行仿真測試，并對系統壓力、容量、應急進(jìn)行摸排，充分做好技術(shù)系統的上線(xiàn)準備。黃玉鋒指出，后續技術(shù)專(zhuān)項小組將加大各系統的測試力度，組織多輪系統驗收，聯(lián)合網(wǎng)點(diǎn)部門(mén)做好投資者教育工作，確保順利完成系統建設與投資者服務(wù)工作。

　　全面注冊制制度規則發(fā)布施行后，多項交易規則有所變化。據民生證券相關(guān)負責人介紹，系統上線(xiàn)后，有多項值得普通投資者格外關(guān)注的事項，例如滬深主板新股上市首五日不設漲跌幅限制、滬市主板網(wǎng)上投資者新股申購單位由1000股調整為500股等。

　　針對滬深主板新股上市首五日無(wú)漲跌幅限制的規則，東方證券相關(guān)業(yè)務(wù)負責人表示，在此情況下，預計價(jià)格波動(dòng)會(huì )有所加大?？紤]到價(jià)格波動(dòng)對投資者的影響，交易所同時(shí)配套推出了主板價(jià)格交易籠子、市價(jià)保護限價(jià)等。“通過(guò)這次摸底測試，我們也發(fā)現了部分因觸發(fā)價(jià)格交易籠子而導致的廢單。建議投資者積極參與券商相關(guān)投教活動(dòng)，充分知曉交易規則變化，以便更好進(jìn)行交易。”

　　在民生證券相關(guān)負責人看來(lái)，全面注冊制技術(shù)系統改造的宗旨，是從技術(shù)上保障證券市場(chǎng)安全平穩運行，同時(shí)盡量降低系統改造對市場(chǎng)參與者的影響。除了相關(guān)系統改造，公司將充分利用互聯(lián)網(wǎng)、線(xiàn)下社區等渠道積極開(kāi)展投資者教育服務(wù)工作，普及全面注冊制改革的制度安排、交易規則等內容。

　　推動(dòng)金融IT基礎設施更新

　　全面注冊制背景下，證券公司業(yè)務(wù)發(fā)展與數字化轉型齊頭并進(jìn)。民生證券相關(guān)負責人表示，目前公司在經(jīng)紀、資管、投行等業(yè)務(wù)方面加大數字化轉型投入力度。以投行業(yè)務(wù)為例，公司已經(jīng)建設了數字投行平臺。一方面，為更好地輔助投行承攬業(yè)務(wù)，數字投行將進(jìn)一步建設商機系統，挖掘并匹配全面注冊制下更多的項目機會(huì )。另一方面，全面注冊制強化信息披露要求，壓實(shí)中介責任，數字投行平臺將圍繞底稿處理及文件生成等環(huán)節，進(jìn)一步提升工作效率。

　　全面注冊制有望推動(dòng)金融IT基礎設施更新，金融科技行業(yè)或將受益。上海證券研報認為，全面注冊制下股票發(fā)行定價(jià)、注冊程序、交易制度等規則有所調整，券商IT系統需要進(jìn)行相應迭代升級，預計IT投入力度隨之加大，結合監管對證券公司網(wǎng)絡(luò )信息安全建設的重視，金融科技行業(yè)景氣度或將迎來(lái)提升。

　　“回顧歷史，資本市場(chǎng)重大變革往往伴隨著(zhù)金融IT公司收入的上升，全面注冊制有望推動(dòng)金融IT基礎設施迎來(lái)新一輪更新?lián)Q代，從而為金融IT領(lǐng)域貢獻業(yè)績(jì)增量。”東吳證券非銀首席分析師胡翔表示。（本報記者：李夢(mèng)揚 來(lái)源： 中國證券報）