Wind數據顯示，截至3月21日記者發(fā)稿，年內已有66只（A/C類(lèi)合并計算，下同）基金產(chǎn)品清盤(pán)，共涉及40余家基金公司，顯示出公募基金行業(yè)持續推進(jìn)的優(yōu)勝劣汰趨勢。從原因來(lái)看，主要包括觸及基金合同相關(guān)終止條款以及經(jīng)持有人大會(huì )表決通過(guò)兩種。但整體而言，基金產(chǎn)品在面臨清盤(pán)時(shí)，多數規模已不足5000萬(wàn)元，成為“迷你基”。
值得注意的是，“迷你基”中，今年業(yè)績(jì)表現亮眼的不在少數，業(yè)績(jì)分化愈發(fā)凸顯。數據顯示，截至3月21日，在全年回報率位居前100位的基金產(chǎn)品中，共有65只規模低于2億元。
66只基金臨清盤(pán) 混合型居多
3月20日，華潤元大成長(cháng)精選發(fā)布了基金合同終止及基金財產(chǎn)清算的公告稱(chēng)，截至2023年3月18日，該基金的基金資產(chǎn)規模低于2億元，已觸發(fā)基金合同終止事由。自3月19日起，基金進(jìn)入基金財產(chǎn)清算程序，并停止收取基金管理費、基金托管費、銷(xiāo)售服務(wù)費等。截至去年12月底，華潤元大成長(cháng)精選的最新規模為0.04億元。
此前的3月18日，長(cháng)盛基金也發(fā)布公告稱(chēng)，旗下產(chǎn)品長(cháng)盛滬港深優(yōu)勢精選以通訊方式召開(kāi)了本次基金份額持有人大會(huì )，大會(huì )投票表決通過(guò)了《關(guān)于終止長(cháng)盛滬港深優(yōu)勢精選靈活配置混合型證券投資基金基金合同有關(guān)事項的議案》，大會(huì )決議自該日起生效。長(cháng)盛滬港深優(yōu)勢精選于3月19日進(jìn)入清算期。數據顯示，截至2022年年底，長(cháng)盛滬港深優(yōu)勢精選規模為0.04億元。
從今年以來(lái)的情況看，Wind數據顯示，以清算起始日作為統計標準，截至3月21日記者發(fā)稿，年內共有66只基金產(chǎn)品面臨清盤(pán)。其中，股票型、混合型和債券型基金遭清盤(pán)的數量分別為16只、32只、13只，其余則包括了另類(lèi)投資、QDII基金以及FOF等。2021年和2022年，清盤(pán)基金數量分別為254只、233只。
而從涉及的基金公司來(lái)看，年內已進(jìn)入清盤(pán)流程的產(chǎn)品共涉及42家基金公司，其中32家基金公司年內已有2只以上產(chǎn)品清盤(pán)，申萬(wàn)菱信基金、光大保德信基金、中金基金、泰達宏利基金、浦銀安盛基金、海富通基金年內清盤(pán)產(chǎn)品數量達到了5只。
清盤(pán)預警頻發(fā) 市場(chǎng)現優(yōu)勝劣汰
值得一提的是，目前還有一批基金近期公告稱(chēng)，由于基金資產(chǎn)凈值過(guò)低，可能觸發(fā)基金合同終止情形。實(shí)際上，如果基金資產(chǎn)凈值連續低于基金合同規定的金額，該產(chǎn)品或也將面臨清盤(pán)。
3月20日晚，平安上海金ETF公告稱(chēng)，截至2023年3月20日，本基金已連續48個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，可能觸發(fā)基金合同終止情形，特請投資者注意相關(guān)風(fēng)險。根據該基金的基金合同規定，連續50個(gè)工作日出現基金份額持有人數量不滿(mǎn)200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，基金合同將終止并進(jìn)行基金財產(chǎn)清算。
此前的3月17日，泰康基金也發(fā)布公告稱(chēng)，截至2023年3月15日，旗下產(chǎn)品泰康申潤一年持有已連續30個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，特此提示。
而據《經(jīng)濟參考報》記者不完全統計，3月以來(lái)還有鵬揚景創(chuàng )混合、長(cháng)城鑫享90天滾動(dòng)持有中短債、東方中證500指數增強、國投瑞銀安智混合等20余只基金，發(fā)布了基金資產(chǎn)凈值連續低于5000萬(wàn)元的提示性公告。
業(yè)內人士表示，近年來(lái)，基金市場(chǎng)擴容較快，基金清盤(pán)屬于市場(chǎng)正常的新陳代謝，優(yōu)勝劣汰是市場(chǎng)競爭的自然結果。但對于部分同質(zhì)化傾向嚴重的產(chǎn)品，當市場(chǎng)風(fēng)險要素出現變化時(shí)，過(guò)剩產(chǎn)品衰退周期將會(huì )較快。
部分業(yè)績(jì)亮眼 專(zhuān)家警示風(fēng)險
耐人尋味的是，在部分“迷你基”因規模過(guò)小或持有人數過(guò)少而宣告清盤(pán)的同時(shí)，另一部分卻表現出不俗的業(yè)績(jì)。
據Wind統計，截至3月21日，年內收益排名前100名的主動(dòng)權益類(lèi)基金中（A/C類(lèi)僅統計A份額），共有65只規模不足2億元，前五名總規模甚至全部在1億元以下。其中國新國證新銳年內回報率達33.74%，位列主動(dòng)權益類(lèi)基金首位，但最新規模僅為2067萬(wàn)元；天治研究驅動(dòng)A的年內回報率為32.39%，最新規模為2884萬(wàn)元；而諾安積極回報A的年內回報率也達到了32.37%，最新規模為5219萬(wàn)元。
此前，還有部分“迷你基”在清盤(pán)失敗后，迎來(lái)了業(yè)績(jì)的短期“翻盤(pán)”。東方基金此前公告稱(chēng)，旗下產(chǎn)品東方區域發(fā)展的基金凈資產(chǎn)已經(jīng)連續60個(gè)交易日低于5000萬(wàn)元，觸及了清盤(pán)的紅線(xiàn)。但公司在持有人大會(huì )結束后卻披露：因基金份額持有人大會(huì )表決的基金份額小于在權益登記日基金總份額的二分之一，未達到基金合同約定的相關(guān)有效條件，基金清盤(pán)宣告失敗。
隨后，伴隨著(zhù)業(yè)績(jì)的抬升，該基金份額也迎來(lái)了大幅上漲。從權益登記日的數據可以看出，截至2023年2月8日，基金總份額達到了3618萬(wàn)份，相較去年末，兩個(gè)多月時(shí)間內份額增長(cháng)了1倍。截至3月21日，該基金年內漲幅已達到了25.91%，大幅跑贏(yíng)滬深股指。
有業(yè)內人士表示，部分“迷你基”業(yè)績(jì)亮眼的主要原因是其具有船小好掉頭的優(yōu)勢，這類(lèi)基金調倉受到的沖擊成本較小，也更方便基金經(jīng)理做集中配置，通過(guò)押注單一賽道或者投資小盤(pán)股等方式來(lái)把握市場(chǎng)機會(huì )，也能在行業(yè)板塊之間迅速輪動(dòng)。但對于規模長(cháng)期低于5000萬(wàn)元的基金，清盤(pán)風(fēng)險仍不可避免。
而對于部分投資者“追高”迷你基的行為，巨豐投顧高級投資顧問(wèn)侯賢平對《經(jīng)濟參考報》記者表示，今年以來(lái)市場(chǎng)結構性特征明顯，包括“迷你基”在內的主動(dòng)權益類(lèi)基金整體業(yè)績(jì)分化明顯。目前來(lái)看，市場(chǎng)存在高低切換特征，基金產(chǎn)品凈值波動(dòng)可能會(huì )較大，且基金的持倉公布具有滯后性，根據過(guò)往業(yè)績(jì)去配置存在一定風(fēng)險。（記者：羅逸姝 來(lái)源： 經(jīng)濟參考報）
