隨著(zhù)半年報業(yè)績(jì)預告不斷披露，市場(chǎng)熱炒的AI產(chǎn)業(yè)鏈上市公司逐步進(jìn)入業(yè)績(jì)驗證節點(diǎn)，哪些上市公司有望率先突圍，成為資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)？
財信證券TMT行業(yè)分析師何晨在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)認為：“隨著(zhù)下半年AI主線(xiàn)進(jìn)入業(yè)績(jì)兌現期，市場(chǎng)將開(kāi)始考察技術(shù)變革下的商業(yè)模式可行性和業(yè)績(jì)受益的直接性，建議在此階段關(guān)注經(jīng)營(yíng)情況穩健、具備較強行業(yè)競爭力、估值較為合理的行業(yè)龍頭標的。”
硬件端光模塊需求倍增
隨著(zhù)AI的快速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò )帶寬升級迭代成為前端的硬件需求，這其中孕育了巨大的潛力市場(chǎng)。
星圖金融研究院高級研究員付一夫對《證券日報》記者表示：“光模塊是一種用于高帶寬數據交換的光器件，其作用是實(shí)現光信號和電信號之間的相互轉換，從而實(shí)現數據的傳輸。新一代數據中心網(wǎng)絡(luò )架構下的光模塊數量倍增，隨著(zhù)網(wǎng)絡(luò )架構升級，框式交換機逐步被拆成盒式交換機，光模塊數量也隨之增加，因此光模塊有望迎來(lái)新一輪的需求增長(cháng)。”
從光模塊相關(guān)上市公司披露的投資者調研記錄來(lái)看，機構也在密切關(guān)注光模塊的訂單情況。新易盛在7月3日的投資者調研活動(dòng)中表示：“在800G產(chǎn)品端，公司一直在積極推進(jìn)客戶(hù)拓展工作，目前正按照計劃有序進(jìn)行。公司部分800G光模塊產(chǎn)品已實(shí)現小批量出貨，預計2024年行業(yè)對800G光模塊的需求量較2023年會(huì )有同比增長(cháng)。”
中際旭創(chuàng )作為高速光模塊解決方案提供商，在近期的投資者調研活動(dòng)中也表示：“來(lái)自AI方面的800G需求正在快速增長(cháng)。到目前800G全行業(yè)需求比年初預計的需求至少實(shí)現了翻倍。預計明年800G的需求還將進(jìn)一步增長(cháng)，在公司的收入結構中扮演更為重要的角色。”
一位私募基金經(jīng)理在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“從我們的調研情況來(lái)看，今年800G的放量確實(shí)是超預期的，但這還只是AI前期的需求。整個(gè)光模塊市場(chǎng)接下來(lái)會(huì )進(jìn)入到一輪全新的周期，步入長(cháng)達2年-3年的高景氣階段。”
軟件端關(guān)注游戲應用落地
在A(yíng)I產(chǎn)業(yè)鏈軟件端方面，市場(chǎng)則普遍關(guān)注AI在游戲行業(yè)的應用落地以及降本增效的具體情況。
據了解，AI的應用可以深入貫穿游戲生產(chǎn)工業(yè)化全流程，目前研發(fā)端是重點(diǎn)應用領(lǐng)域。財信證券傳媒分析師曹俊杰在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“目前AI在游戲研發(fā)端可以應用于前期概念圖生成、角色/道具/場(chǎng)景生成、劇情輔助設計、音效Demo制作、戰斗平衡測試等，在發(fā)行端可以用于本地化語(yǔ)言翻譯、制作圖文素材、優(yōu)化流量采買(mǎi)等，在玩家運營(yíng)端可以用于創(chuàng )建智能NPC、AIbot自動(dòng)發(fā)言帶動(dòng)社區活躍度等。”
據了解，天舟文化的參股公司麓卓互動(dòng)已經(jīng)廣泛使用AI工具進(jìn)行編程、美術(shù)工作。麓卓互動(dòng)總經(jīng)理廖輝告訴《證券日報》記者：“公司即將內測的新游戲《Party Yoo》以數字人、場(chǎng)景和游戲內容三個(gè)核心點(diǎn)構建一個(gè)派對社交元宇宙產(chǎn)品。在數字人上運用了AI建模，極大地提高了生產(chǎn)效率；在動(dòng)畫(huà)部分，制作了工具Yoo Action，通過(guò)AI算法和混合變形骨骼綁定，無(wú)標記動(dòng)作捕捉生成數字人動(dòng)作。此外，目前產(chǎn)品的AI運用除了為研發(fā)提供支撐外，還服務(wù)于UGC內容。”
電廣傳媒子公司上海久游網(wǎng)絡(luò )有限公司也已將AI應用于其主打游戲《勁舞團》的音效合成上。電廣傳媒董秘譚北京對《證券日報》記者表示：“AI在游戲開(kāi)發(fā)過(guò)程中有一定程度的降本作用，在音舞類(lèi)游戲中，通過(guò)AI能很好地完成樂(lè )曲在游戲中的節奏建構，大大降低了人力成本。”
不過(guò)，AI賦能游戲行業(yè)后，市場(chǎng)蛋糕也只會(huì )留給有實(shí)力的企業(yè)。曹俊杰表示：“AI未來(lái)會(huì )成為大廠(chǎng)與中小廠(chǎng)之間的技術(shù)壁壘，對AI能力的理解和掌握是一個(gè)重要因素，決定著(zhù)游戲公司的生產(chǎn)力和未來(lái)潛力。AI的研發(fā)需要大量的數據投喂并且需要投入較高的研發(fā)成本，有技術(shù)和資金雙重實(shí)力的游戲頭部企業(yè)將有望筑就核心競爭力壁壘。”
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