近日，國有大行陸續披露了2022年度分紅派息實(shí)施公告。據公告，國有六大行現金紅利（股息）發(fā)放日為7月12日至7月18日，即截至本周二，國有六大行現金紅利將全部“到賬”。
據記者統計，工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行合計派發(fā)現金紅利4047.6億元，同比增長(cháng)5.9%。按7月14日收盤(pán)價(jià)計算，國有六大行股息率均超5%，有4家超過(guò)6%，最高達6.7%。
分紅比例均不低于30%
從分紅規?？?，工商銀行位列國有六大行之首，本次派發(fā)現金股息共計約1081.69億元（文中股息、紅利均指“稅前”金額）。其中，A股現金股息共計約818.27億元，每股現金股息0.3035元。建設銀行分紅規模次之，共計派發(fā)現金股息約972.54億元。其中，派發(fā)A股現金股息約37.32億元，每股現金股息0.389元。農業(yè)銀行位列第三，共計派發(fā)現金紅利約777.66億元。其中，派發(fā)A股現金紅利共約709.36億元，每股派發(fā)現金紅利0.2222元。中國銀行位列第四，共計派發(fā)現金紅利約683億元。其中，派發(fā)A股現金紅利489億元，每股派發(fā)現金紅利0.232元。交通銀行位列第五，共計派發(fā)現金紅利270億元。其中，派發(fā)A股現金紅利146.4億元，每股派發(fā)現金紅利0.373元。郵儲銀行位列第六，共計派發(fā)現金紅利255.7億元。其中，派發(fā)A股現金紅利204.5億元，每股派發(fā)現金紅利0.2579元。
從分紅比例來(lái)看，國有六大行分紅比例均高于或等于30%，整體保持了較高的分紅比例。浙商證券研報認為，未來(lái)銀行股分紅水平下降概率低，原因是，中短期看，當前國有行、優(yōu)質(zhì)銀行股的資本水平充足，可支撐（信貸）投放；長(cháng)期來(lái)看，預計信貸增速將回落，盈利內生平衡有望逐步實(shí)現。
4家銀行股息率超過(guò)6%
股息率方面，以7月14日收盤(pán)價(jià)計算，國有六大行的股息率均高于5%，有4家高于6%。具體來(lái)看，工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行分別為6.2%、6.2%、5.8%、6.5%、6.7%、5.3%，整體保持了較高水平。
由于國有六大行保持了良好的股息率水平，在存款利率下行和銀行理財收益率波動(dòng)加劇的大背景下，不少投資者認為，購買(mǎi)存款和銀行理財，還不如買(mǎi)銀行股。
單從年化收益率來(lái)看，國有六大行股息率有一定優(yōu)勢。目前國有六大行的人民幣掛牌活期存款利率僅為0.2%，整存整取兩年期、三年期和五年期利率分別為2.05%、2.45%和2.5%。此外，銀行業(yè)理財登記托管中心發(fā)布的數據顯示，2022年各月度理財產(chǎn)品平均收益率僅為2.09%。普益標準發(fā)布的最新數據顯示，截至2023年6月末，全市場(chǎng)存續開(kāi)放式固收類(lèi)理財產(chǎn)品（不含現金管理類(lèi)產(chǎn)品）、封閉式固收類(lèi)理財產(chǎn)品近1個(gè)月年化收益率的平均水平分別為3.18%、3.8%。
對此，中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理楊海平對記者表示，從股息率角度看，長(cháng)期以來(lái)，大型銀行股表現一直較好，主要原因是現金分紅率較高，而估值較低。投資者不宜把股息率作為唯一指標，銀行存款、銀行理財產(chǎn)品和銀行股的安全性、收益性、流動(dòng)性各異，也不宜簡(jiǎn)單比較。
郵儲銀行研究員婁飛鵬亦對記者表示，單從股息率來(lái)看，高于銀行理財的預期收益率和存款利率，這對投資者有較大吸引力。不過(guò)，銀行股、銀行理財和存款是不同的金融產(chǎn)品，投資思路和面臨的風(fēng)險不同，不能簡(jiǎn)單從收益率角度比較，投資者還需要根據自身實(shí)際情況選擇合適的金融產(chǎn)品。
實(shí)際上，如果對國有六大行的股票持有期較短，股息紅利也須繳納對應持有期的所得稅。其中，持有銀行股期限在1個(gè)月以?xún)龋ê?個(gè)月）的，股息紅利所得全額計入應納稅所得額，實(shí)際稅負為20%；持股期限在1個(gè)月以上至1年（含1年）的，實(shí)際稅負為10%；持股期限超過(guò)1年的，股息紅利所得暫免征收個(gè)人所得稅。
因此，投資者在投資銀行股時(shí)，應對股息率表現、股價(jià)波動(dòng)、投資期限、銀行業(yè)發(fā)展情況等因素綜合考慮。楊海平表示，客觀(guān)而言，2023年銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境更趨復雜，凈息差承壓、信貸投放需求不足的問(wèn)題較為明顯，受銀行理財“降費”等因素影響，銀行非息收入也有所承壓?？傮w判斷，2023年上市銀行凈利表現的關(guān)鍵詞依然是承壓、分化，因此，投資者可重點(diǎn)從資產(chǎn)質(zhì)量、護城河、盈利穩定性等角度綜合判斷投資價(jià)值。（來(lái)源：證券日報）
