數據顯示，截至9月25日，9月以來(lái)券商累計調研819只個(gè)股，環(huán)比增長(cháng)約45%。值得一提的是，隨著(zhù)近段時(shí)間黃金珠寶需求熱度升高，周大生、潮宏基、菜百股份等個(gè)股受到券商關(guān)注，在調研中黃金市場(chǎng)銷(xiāo)售情況、產(chǎn)品布局、未來(lái)市場(chǎng)需求等多方面問(wèn)題頻頻被追問(wèn)。國泰君安研報預計，黃金珠寶有望受益于下半年金九銀十旺季與新產(chǎn)品周期催化共振?！?/p>
市場(chǎng)方面，業(yè)內人士認為，在經(jīng)歷了二季度至三季度的調整后，A股迎來(lái)基本面、流動(dòng)性、政策面的上行拐點(diǎn)，在四季度有望迎來(lái)重大轉機。
黃金消費高景氣度引關(guān)注
個(gè)股方面，數據顯示，截至9月25日，9月以來(lái)周大生獲券商關(guān)注度最高，參與調研的券商達到61家；寧波銀行、埃斯頓居第二、第三位，均獲得逾50家券商調研；南網(wǎng)科技、衛星化學(xué)、宏微科技、完美世界、泰勝風(fēng)能緊隨其后，均被不少于35家券商調研。
9月以來(lái)券商調研家數居前的個(gè)股
值得關(guān)注的是，隨著(zhù)近期黃金珠寶零售額同比增速改善，周大生、潮宏基、菜百股份、中國黃金等相關(guān)公司成為券商關(guān)注焦點(diǎn)。以周大生為例，公司于9月15日召開(kāi)的電話(huà)會(huì )議吸引了中信證券、中信建投、華泰證券等在內的多家知名機構參與。周大生表示，“公司經(jīng)歷了黃金轉型后在黃金產(chǎn)品模式、IP研發(fā)力度上都有所加強。”
在9月19日召開(kāi)的業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上，潮宏基表示，上半年以來(lái)，黃金珠寶行業(yè)終端銷(xiāo)售景氣度較高，未來(lái)公司將緊緊抓住年輕時(shí)尚客群，進(jìn)一步提升產(chǎn)品力?！?/p>
針對黃金消費高景氣度原因，周大生在9月12日的電話(huà)會(huì )議中表示，黃金產(chǎn)品除了具有抗通脹、保值增值屬性外，近年來(lái)其工藝不斷優(yōu)化，應用場(chǎng)景和覆蓋人群不斷拓寬，首飾屬性增強是主要驅動(dòng)力?！?/p>
價(jià)格方面，菜百股份在9月22日公告中稱(chēng)，2023年第三季度國內金價(jià)呈現震蕩上行趨勢并創(chuàng )出歷史新高，刺激黃金類(lèi)產(chǎn)品消費需求走高。公司預計2023年第三季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入37億元到42億元，同比增長(cháng)15.78%到31.43%?！?/p>
展望未來(lái)，菜百股份在近日接受機構調研時(shí)稱(chēng)，通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布的數據來(lái)看，我國黃金珠寶行業(yè)規模穩步增長(cháng)，發(fā)展態(tài)勢向好，市場(chǎng)需求具備一定剛性，公司對于未來(lái)行業(yè)前景和發(fā)展空間充滿(mǎn)信心。國泰君安研報則表示，目前金價(jià)維持高位，黃金珠寶有望受益于下半年金九銀十旺季與新產(chǎn)品周期催化共振?！?/p>
從市場(chǎng)表現看，截至9月25日收盤(pán)，菜百股份、周大生、潮宏基今年以來(lái)累計漲幅分別為43.72%、34.92%、31.82%。
中信證券調研次數穩居首位
截至9月25日，數據顯示，9月以來(lái)券商累計調研次數超4500次。從券商調研次數排名看，中信證券穩居第一，累計調研次數達211次；中信建投位居第二位，合計調研次數為205次；中金公司以169次調研躋身第三；海通證券、國泰君安、天風(fēng)證券、中泰證券等券商調研次數亦較高，均超120次?！?/p>
9月以來(lái)累計調研次數居前的券商
從市場(chǎng)表現看，數據顯示，截至9月25日，9月以來(lái)，在逾800只接受券商調研的個(gè)股中，廣信材料、福瑞股份累計漲幅超40%；博瑞醫藥、帝爾激光、創(chuàng )耀科技累計漲幅超30%；諾思蘭德、同力股份、凱因科技、艾力斯累計漲幅超20%?！?/p>
9月以來(lái)漲幅居前的10只被券商調研個(gè)股
值得一提的是，中信證券、中金公司、海通證券關(guān)注度最高的前三只個(gè)股中，均出現廣信材料的身影。廣信材料在近日接受機構調研時(shí)表示，作為光伏新技術(shù)新材料解決方案龍頭企業(yè)，截至目前公司已經(jīng)開(kāi)發(fā)了光伏絕緣膠、光伏封裝膠、光伏感光膠、光伏抗蝕刻膠、光伏抗電鍍膠等一系列光伏膠品解決方案。“公司從電子領(lǐng)域進(jìn)入到光伏領(lǐng)域的戰略是首先側重在新技術(shù)中的新材料解決方案的‘藍海’，公司上半年光伏板塊實(shí)現收入1000萬(wàn)元左右，目前月銷(xiāo)售量根據下游需求釋放爬坡至數百萬(wàn)級，截至目前公司光伏用膠收入占公司整體營(yíng)業(yè)收入未達10%。”
截至9月25日收盤(pán)，廣信材料報21.78元/股，9月以來(lái)區間漲幅達46.08%，1月以來(lái)累計漲幅為64.38%。
A股四季度有望迎來(lái)重大轉機
“2023年前三季度A股市場(chǎng)波動(dòng)較大，漲跌分化，呈現出景氣驅動(dòng)、行業(yè)結構明顯分化的走勢。”招商證券首席策略分析師張夏表示，在經(jīng)歷了二季度至三季度的調整后，A股迎來(lái)基本面、流動(dòng)性、政策面的上行拐點(diǎn)。外部流動(dòng)性的壓力逐漸釋放，四季度外資有望重回流入趨勢。“A股在四季度有望迎來(lái)重大轉機，演繹N型的最后一筆上行走勢。”
經(jīng)濟方面，在中信證券首席策略師秦培景看來(lái)，目前已落地的一系列政策合力起效下，國內經(jīng)濟修復的拐點(diǎn)將不斷得到數據驗證，且后續政策仍有發(fā)力空間，其拐點(diǎn)逐步明確將奠定市場(chǎng)信心穩步修復的基礎?！?/p>
“市場(chǎng)成交縮量預示著(zhù)賣(mài)盤(pán)消化已近尾聲，市場(chǎng)底部正在夯實(shí)，長(cháng)假前后是重要的布局時(shí)點(diǎn)。”秦培景說(shuō)?！?/p>
中金公司研究部執行總經(jīng)理、策略分析師李求索亦稱(chēng)，當前情緒指標低至歷史偏底部水平?；厮輾v史上長(cháng)周期調整后的重要底部區域，均有密集的支持實(shí)體經(jīng)濟及資本市場(chǎng)的政策出臺，而市場(chǎng)預期的扭轉通常也相對滯后，形成階段性的“磨底期”，這種預期的扭轉往往要經(jīng)歷量變到質(zhì)變的過(guò)程，需要保持耐心。
行業(yè)配置方面，李求索建議，以政策引領(lǐng)為主線(xiàn)，兼顧科技成長(cháng)細分領(lǐng)域，重點(diǎn)關(guān)注三條主線(xiàn)：一是受益于地產(chǎn)政策邊際變化、基本面修復空間和彈性比較大的地產(chǎn)鏈相關(guān)行業(yè)，以及部分需求好轉、庫存和產(chǎn)能等供給格局改善、具備較強業(yè)績(jì)彈性的領(lǐng)域也值得關(guān)注，例如白酒、白色家電等；二是與國內宏觀(guān)關(guān)聯(lián)度不高、股息率高且具備優(yōu)質(zhì)現金流的領(lǐng)域，尤其是受益“一帶一路”倡議和“國企估值重塑”等的建筑、油氣和電信央企；三是順應新技術(shù)、新趨勢且存在產(chǎn)業(yè)催化的科技成長(cháng)細分領(lǐng)域。 （來(lái)源： 中國證券報）
