港股市場(chǎng)呼吁已久的印花稅調整終于落地。
10月25日，香港特區行政長(cháng)官李家超在《行政長(cháng)官2023年施政報告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《施政報告》）中表示，將股票印花稅稅率由目前買(mǎi)賣(mài)雙方各按交易金額支付0.13%下調至0.1%，目標于11月底完成立法程序。
為鞏固股票市場(chǎng)競爭力，《施政報告》提及諸多重磅改革舉措，包括GEM（創(chuàng )業(yè)板）改革、縮窄股票買(mǎi)賣(mài)價(jià)差、促進(jìn)海外發(fā)行人上市、便利上市人回購股份、促進(jìn)香港股票人民幣計價(jià)交易等，有望盡快研究落實(shí)。
下調印花稅稅率
將提振市場(chǎng)情緒
8月29日，香港特區政府宣布“促進(jìn)股票市場(chǎng)流動(dòng)性專(zhuān)責小組”成立，以全面檢視影響股票市場(chǎng)流動(dòng)性的因素，并向行政長(cháng)官提交改善建議。
調減印花稅稅率的呼聲已久，此次下調符合市場(chǎng)預期。從目前的0.13%下調至0.1%，將減低投資者的交易成本、提振市場(chǎng)情緒，提升香港股票市場(chǎng)的競爭力。
據中信建投證券測算，此前香港特區政府收取的股票印花稅為0.13%，且面向買(mǎi)賣(mài)雙方雙邊收取，合計收取的印花稅達到總成交金額的0.26%，是今年A股調降后的5.2倍。
對此，都會(huì )金融香港研究部主管岑智勇對《證券日報》記者表示，下調股票印花稅對港股市場(chǎng)具有正面作用，調整后與2021年的0.1%一致，因此下調幅度有限。但整體來(lái)看，除印花稅外，港股還存在交易征費和股份交收費等其他費用，交易成本仍然高于其他主要交易所。后續可以考慮進(jìn)一步降低交易成本，優(yōu)化交易規則，以此吸引更多投資者。
“香港降印花稅對港股會(huì )有正面影響，但是更關(guān)鍵的市場(chǎng)支持來(lái)自中央財政將在今年四季度增發(fā)2023年國債10000億元。港股反彈的時(shí)間和幅度還受到香港國際地位和人民幣匯率影響。”薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學(xué)家鄭磊對《證券日報》記者表示。
中信建投證券研報認為，通過(guò)復盤(pán)歷史上港股印花稅多次調整對市場(chǎng)的影響，發(fā)現印花稅調整對短期情緒影響較大，但中長(cháng)期來(lái)看并非市場(chǎng)走勢的決定性因素，印花稅調整對港股成交活躍度的提升及投資者結構的改變作用并不明顯。
流動(dòng)性壓力下
更多重磅改革待推出
據港交所統計，2020年至2022年，港股日均成交額分別為1295億港元、1667億港元、1249億港元。而今年前三季度，港股市場(chǎng)日均成交金額為1097億港元，較2022年同期下降12%。此外，年內多個(gè)港股單日成交額在800億港元以下，甚至9月份個(gè)別交易日超700只個(gè)股出現零成交。
從估值角度看，港股估值仍處于歷史低位。截至10月25日收盤(pán)，恒生指數(HSI.SI)當前的市盈率為8.36倍，市盈率百分位3.21%，比過(guò)去三年內96.79%的時(shí)間低。
目前促進(jìn)股票市場(chǎng)流動(dòng)性專(zhuān)責小組已提交報告。“包括促進(jìn)海外發(fā)行人上市、便利上市人回購股份、維持惡劣天氣下交易、優(yōu)化交易機制和拓展市場(chǎng)推廣等，以及未來(lái)繼續優(yōu)化市場(chǎng)的建議方向，已要求證券及期貨事務(wù)監察委員會(huì )與港交所密切合作，全面研究如何落實(shí)。”李家超表示。
股票買(mǎi)賣(mài)價(jià)差方面，港交所和金融監管機構將展開(kāi)檢討，透過(guò)探索縮窄最低上落價(jià)位，令有流動(dòng)性但受限最低上落價(jià)位的股票價(jià)格可更反映市況，降低價(jià)差。港交所會(huì )在明年第二季度就具體措施咨詢(xún)市場(chǎng)意見(jiàn)。
降低市場(chǎng)信息費用方面，港交所會(huì )提供固定費率的企業(yè)數據計劃，檢視持續實(shí)時(shí)數據服務(wù)收費標準，便利投資者獲得實(shí)時(shí)市場(chǎng)數據，減低相關(guān)成本。新收費在今年內實(shí)施。
此外，GEM改革將加快，預計明年一季度修訂版規則生效。港交所已就GEM市場(chǎng)改革提出建議并展開(kāi)咨詢(xún)，包括簡(jiǎn)化轉往主板的機制、增加科研公司上市途徑等?？紤]公眾意見(jiàn)后，港交所會(huì )在明年第一季度實(shí)施經(jīng)修訂的上市規則。
李家超表示，3000萬(wàn)港元或以上的合資格投資者可通過(guò)“資本投資者入境計劃” 申請來(lái)港，可投資股票、基金、債券等資產(chǎn)，房地產(chǎn)除外。（ 來(lái)源： 證券日報）
