自北交所引入做市商機制以來(lái)，券商積極申請做市業(yè)務(wù)資格，為市場(chǎng)提供流動(dòng)性。近期，財信證券、首創(chuàng )證券的北交所股票做市業(yè)務(wù)資格申請均收到證監會(huì )的反饋意見(jiàn)。

　　中國金融智庫特邀研究員余豐慧對《證券日報》記者表示：“隨著(zhù)北交所市場(chǎng)的不斷發(fā)展壯大，券商看到了更多的業(yè)務(wù)機會(huì )和盈利空間，因此積極申請做市業(yè)務(wù)資格。不過(guò)，隨著(zhù)北交所市場(chǎng)的競爭加劇，券商需要不斷提升自身的業(yè)務(wù)能力和服務(wù)質(zhì)量，才能保持競爭優(yōu)勢。”

　　北交所做市商

　　持續擴容至16家

　　做市商制度是指特許的交易商不斷地向投資者雙向報出特定證券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格，并在該價(jià)位上接受投資者的買(mǎi)賣(mài)要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易，而投資者的買(mǎi)賣(mài)請求并不直接配對成交。做市商通過(guò)雙向交易來(lái)維持市場(chǎng)的流動(dòng)性，同時(shí)通過(guò)買(mǎi)賣(mài)報價(jià)的價(jià)差獲取利潤。

　　做市業(yè)務(wù)前景廣闊，近年來(lái)，券商積極謀求申請各項做市業(yè)務(wù)資格。從北交所做市商的情況來(lái)看，已有16家券商陸續獲得北交所做市商資格，截至4月15日記者發(fā)稿，做市數量位于前三名的券商分別是國金證券、中信證券、國投證券，做市數量分別為50只、46只、43只。

　　不少未入場(chǎng)的券商也在積極申請資格。4月12日，證監會(huì )對財信證券、首創(chuàng )證券的北交所股票做市業(yè)務(wù)資格申請給出了反饋意見(jiàn)。證監會(huì )要求首創(chuàng )證券進(jìn)一步說(shuō)明做市業(yè)務(wù)部各崗位職責內容、從事北交所股票做市交易業(yè)務(wù)團隊人員是否均為北交所做市業(yè)務(wù)專(zhuān)崗；并補充說(shuō)明擬開(kāi)展北交所做市業(yè)務(wù)規模、2023年度新三板做市業(yè)務(wù)情況。

　　對于財信證券，證監會(huì )要求其說(shuō)明與做市業(yè)務(wù)相關(guān)的多項內容，包括厘清分公司與風(fēng)險管理部的職責邊界，說(shuō)明分公司的業(yè)務(wù)范圍以及公司總裁同時(shí)分管上市證券做市業(yè)務(wù)與分公司是否存在利益沖突，是否符合業(yè)務(wù)隔離要求，并提供2022年新三板做市業(yè)務(wù)排名的佐證材料及排名情況等信息。

　　“做市商可以為市場(chǎng)提供更加穩定和高效的流動(dòng)性，降低市場(chǎng)的波動(dòng)性。同時(shí)，做市商可以為券商帶來(lái)更多的業(yè)務(wù)收入來(lái)源，有助于提高券商的盈利能力和市場(chǎng)競爭力，增強品牌知名度和市場(chǎng)影響力。然而，要做好做市服務(wù)，做市商需要對市場(chǎng)風(fēng)險進(jìn)行有效的管理和控制，以確保市場(chǎng)的穩定高效運行，要求券商具備更加專(zhuān)業(yè)和精細的風(fēng)險管理能力和技術(shù)手段。”余豐慧向記者補充表示。

　　緊抓新業(yè)務(wù)機遇

　　券商積極申請“入場(chǎng)”

　　在北交所1月份召開(kāi)的做市商工作座談會(huì )上，北交所相關(guān)負責人表示，北交所做市業(yè)務(wù)上線(xiàn)以來(lái)，各做市商積極履行報價(jià)義務(wù)、展業(yè)規模持續拓展、業(yè)務(wù)模式逐步豐富，切實(shí)發(fā)揮了提供流動(dòng)性、平抑波動(dòng)性的效用。“深改19條”發(fā)布以來(lái)，北交所持續推進(jìn)做市商擴容工作，做市商隊伍將進(jìn)一步擴大。

　　北交所的高質(zhì)量建設擴容為券商帶來(lái)了業(yè)務(wù)新機遇，尤其是為戰略聚焦北交所業(yè)務(wù)的中小券商提供了特色化、差異化發(fā)展的新動(dòng)能。近期，多家券商相繼披露了北交所做市業(yè)務(wù)的布局進(jìn)展以及未來(lái)發(fā)展規劃。

　　其中，已獲得北交所做市業(yè)務(wù)資質(zhì)的券商正不斷完善業(yè)務(wù)的相關(guān)保障。比如，華泰證券表示，2023年公司新增北交所股票做市業(yè)務(wù)。公司根據具體業(yè)務(wù)風(fēng)險特征，深入研究業(yè)務(wù)風(fēng)險實(shí)質(zhì)，識別評估業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險，建立業(yè)務(wù)管理辦法，制定各類(lèi)策略級和公司級風(fēng)險控制指標，并進(jìn)一步完善做市業(yè)務(wù)配套的人員設置、系統建設以及管控機制，保證新業(yè)務(wù)有序、穩健開(kāi)展。

　　而尚未獲得北交所做市業(yè)務(wù)資質(zhì)的券商也在加快布局步伐。比如，3月29日，西南證券董事會(huì )通過(guò)了《關(guān)于申請開(kāi)展北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)的議案》。紅塔證券也表示，隨著(zhù)北交所持續深化改革以及北交所二級市場(chǎng)流動(dòng)性進(jìn)一步活躍，北交所已經(jīng)成為我國專(zhuān)精特新企業(yè)發(fā)展的主陣地，未來(lái)市場(chǎng)容量和質(zhì)量將持續提升。公司將把握機遇，積極申請北交所做市業(yè)務(wù)資格，未來(lái)公司做市業(yè)務(wù)的發(fā)展重心也將向北交所傾斜。

　　首創(chuàng )證券表示，公司在投行業(yè)務(wù)方面，依托區位優(yōu)勢，深化北京根據地戰略，以北交所業(yè)務(wù)為發(fā)力點(diǎn)，聚焦國家級專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)，強化“投研+投資+投行”的協(xié)同策略，推動(dòng)業(yè)務(wù)實(shí)現革新突破。在做市方面，將以高質(zhì)量建設北交所為契機，持續發(fā)力新三板做市交易業(yè)務(wù)，同時(shí)推進(jìn)北交所做市業(yè)務(wù)資格申請工作，提升做市交易服務(wù)能力。

　　西南證券也表示，將積極申請北交所做市業(yè)務(wù)資格，全方位持續提升服務(wù)中小企業(yè)的質(zhì)量水平。東方證券將繼續拓展北交所與科創(chuàng )板做市業(yè)務(wù)，篩選優(yōu)質(zhì)企業(yè)成為做市標的，創(chuàng )造穩定收益。（來(lái)源： 證券日報）