2017年7月26日，不良資產(chǎn)證券化擴大試點(diǎn)后的全市場(chǎng)第二單不良ABS項目——“興瑞2017年第一期不良資產(chǎn)支持證券”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“興瑞一期”）在銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行，發(fā)行規模（面額）1.59億元，獲得超額認購。這是興業(yè)銀行發(fā)行的首單不良資產(chǎn)證券化項目，招商證券擔任牽頭主承銷(xiāo)商 。

“興瑞一期”基礎資產(chǎn)為信用卡不良資產(chǎn)債權，具有分散度高、平均逾期期數短的特點(diǎn)，預期回收率較高，同時(shí)具備較高的超額抵押比率，充足的安全邊際對本次不良資產(chǎn)支持證券的兌付形成了有力保障。此外，在交易結構上設置了緩釋現金流波動(dòng)、保障優(yōu)先檔資產(chǎn)支持證券投資者利益的相關(guān)安排，進(jìn)一步降低兌付風(fēng)險。

此次，市場(chǎng)對“興瑞一期”的發(fā)行反響熱烈，產(chǎn)品優(yōu)先級和劣后級均獲得超額認購。在當前債市利率持續震蕩走高、流動(dòng)性趨緊的背景下，該產(chǎn)品的成功發(fā)行對不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作具有積極的意義，預計未來(lái)不良資產(chǎn)支持證券化將成為商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)新的標準化方式。

發(fā)起機構興業(yè)銀行在本期項目之前已累計發(fā)行16單、規模737.55億元的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，積累了豐富的資產(chǎn)證券化項目執行和管理經(jīng)驗。主承銷(xiāo)商招商證券連續兩年的ABS承銷(xiāo)規模排名市場(chǎng)第一，在不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢，已累計承銷(xiāo)7家銀行共計15單不良資產(chǎn)證券化項目，總計承銷(xiāo)發(fā)行規模108.84億元，占已發(fā)行不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行規模的64.30%。興業(yè)銀行與招商證券強強聯(lián)手，給予投資人更加充足的信心。

興業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量在同類(lèi)型銀行中一直處于優(yōu)良水平。作為興業(yè)銀行發(fā)行的首單不良資產(chǎn)證券化項目，這是該行在不良資產(chǎn)處置領(lǐng)域的全新探索，彰顯了興業(yè)銀行以市場(chǎng)化思路、投行化方式經(jīng)營(yíng)不良資產(chǎn)，向不良資產(chǎn)要效益的理念。