臨近年底，二級資本債市場(chǎng)再起波瀾，工行高達1900億元額度的二級資本債于日前獲批發(fā)行，將大型銀行二級資本債發(fā)行熱推向高潮。

　　幾個(gè)月來(lái)，國有大行及股份行發(fā)行二級資債力度開(kāi)始明顯加大，近一個(gè)月這種趨勢更為明顯，工行最新獲批發(fā)行大額度二級資本債，是否意味著(zhù)該類(lèi)債券發(fā)行進(jìn)入了“大象時(shí)代”？

　　記者注意到，近期發(fā)行二級資本債的銀行這些大型銀行均為系統重要性銀行，顯然，面對附加資本要求，上述銀行資本補充的迫切性也在大幅提高。

　　大型銀行突然發(fā)力 百億元級債券接力發(fā)行

　　工行12月6日晚間，工行公告披露，其已獲準在全國銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1900億元二級資本債券。這也將進(jìn)一步夯實(shí)該行資本實(shí)力，提升資本充足水平。

　　從工行披露的數據來(lái)看，其資本充足情況還是比較不錯的，截至今年三季度末，該行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率水平分別為13.14%、14.68%和17.45%，不但符合監管要求且較二季度末均有不同增長(cháng)。

　　盡管此次工行獲批發(fā)行的二級資本債額度超大，但根據以往國有大行發(fā)行此類(lèi)債券的情況來(lái)看，均會(huì )合理測算二級資本債券的發(fā)行規模、節奏、時(shí)間窗口，采用多批次方式分多筆完成。此前，國內商業(yè)銀行發(fā)行的單筆最大規模的二級資本債為建設銀行，該行今年8月份曾單筆成功發(fā)行800億元二級資本債。

　　而此次工行1900億元額度的二級資本債獲批發(fā)行，也是國有大行、股份行近幾個(gè)月頻頻發(fā)力二級資本債的一個(gè)縮影。

　　近年來(lái)，在大力支持中小銀行資本補充的背景下，發(fā)行二級資本債券的銀行類(lèi)型長(cháng)期以地方中小銀行為主，此類(lèi)銀行占比一直最高。但數月以來(lái)，特別是11月份以后，發(fā)行二級資本債券的銀行中屢屢出現國有大行和股份行的身影。

　　同花順iFinD統計數據顯示，11月份至今，共有10只二級資本債落地，合計發(fā)行額度1816.93億元，而去年同期發(fā)行額度僅不足500億元。包括建行、中行、平安銀行和興業(yè)銀行，這些銀行單筆二級資本債最低的發(fā)行額度達到了300億元。盡管發(fā)行額度頗大，但依靠穩健的盈利表現，這些銀行所發(fā)行的二級資本債仍被市場(chǎng)踴躍認購。

　　交行金融研究中心首席研究員唐建偉對本報記者表示，二級資本債的優(yōu)勢在于發(fā)行較為便利，這使得其成為商業(yè)銀行資本補充的主要方式。未來(lái)，通過(guò)發(fā)行二級資本債快速補充資本金的方法或將被更多大行采用。

　　系統重要性銀行為滿(mǎn)足資本高要求“儲糧”

　　兩個(gè)月前，《系統重要性銀行附加監管規定（試行）》對外發(fā)布，規定了國內19家系統性重要銀行有更高的附加資本要求，而近期以來(lái)發(fā)行二級資本債的國有大行和股份行恰恰均位列系統重要性銀行名單之中。

　　“盡管目前19家系統性重要銀行均滿(mǎn)足相關(guān)資本要求，但未來(lái)將面對更嚴格的考核標準，這就需要未雨綢繆及時(shí)補充資本金，這也會(huì )讓這些銀行在支持實(shí)體經(jīng)濟、加大放貸力度的同時(shí)，保持較高的資本充足率。”對外經(jīng)濟貿易大學(xué)金融學(xué)院教授賀炎林在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

　　唐建偉也認為，盡管所有系統性重要性銀行的資本充足率離附加資本要求還有一定距離，且在保持同業(yè)較高水平，但從長(cháng)期看，在加大信貸投放規模且內源性資本補充存在一定困難的背景下，就需要通過(guò)及時(shí)發(fā)行二級資本債等方式增加外源性資本補充，以預留一定的資本緩沖空間。

　　本報記者 呂 東