（原標題：剛剛，阿里三季報出爐！業(yè)績(jì)不及預期，宣布88億回購，螞蟻凈利增速也"透底"了）
2月24日美股盤(pán)前，阿里巴巴公布截至2021年四季度（2022財年Q3）的財務(wù)業(yè)績(jì)。
報告期內實(shí)現收入約人民幣2425.8億元(單位下同)，同比增長(cháng)10%;歸屬于普通股股東的凈利潤約204.29億元，預期310億元，同比下降約74%。
三季度，中國商業(yè)（淘寶天貓）營(yíng)收增速放緩，而云計算、本地生活和海外電商明顯增長(cháng)，收入結構的變化也折射出用戶(hù)數據的增長(cháng)結構調整：
2021年年內，阿里巴巴的年度活躍消費者達到約12.8億，單季增長(cháng)4300萬(wàn)。中國市場(chǎng)消費者單季凈增長(cháng)2600萬(wàn)至9.79億，海外市場(chǎng)消費者則首次突破3億。2021年7-9月，阿里巴巴從螞蟻集團獲得的投資收益為58.11億元，上一季度該數值為65億元，利潤增速環(huán)比放緩。
受消息影響，阿里巴巴大幅低開(kāi)近8%，但隨后又大幅反彈。截至23:00，阿里美股股價(jià)跌1.62%。
淘寶天貓增速放緩，這些板塊拉動(dòng)增長(cháng)
2021年四季度（2022財年Q3），阿里巴巴收入同比增長(cháng)10%，經(jīng)營(yíng)利潤同比下降34%，經(jīng)調整EBITA同比下降27%。
財報顯示，收入增長(cháng)主要由集團的中國商業(yè)、云業(yè)務(wù)、本地生活服務(wù)以及國際商業(yè)分部的收入增長(cháng)所驅動(dòng)。利潤減少主要由于人民幣 251.41 億元的商譽(yù)減值以及所持有的股權投資的公允價(jià)格變動(dòng)而產(chǎn)生的凈收益減少，該兩項并未計入非公認會(huì )計準則財務(wù)指標。非公認會(huì )計準則凈利潤為446.24 億元，同比下降 25%。
其中，國際商業(yè)分部收入同比增長(cháng)18%至164.49億元。
來(lái)自中國零售商業(yè)的收入為約1679.95億元，同比增長(cháng)7%?？蛻?hù)管理收入同比下降1%，財報稱(chēng)，主要由于市場(chǎng)狀況放緩和競爭而導致淘寶和天貓的線(xiàn)上實(shí)物商品GMV(剔除未支付訂單)同比取得單位數增長(cháng)。
此外，阿里集團加大了商家支持力度，一部分通過(guò)激勵計劃引導商家使用新的增值服務(wù);同時(shí)也策略性調減一些服務(wù)收費，以降低商家在消費環(huán)境放慢下的營(yíng)運開(kāi)支。
本地生活服務(wù)收入121.41億元，同比增長(cháng)27%，主要由于訂單量的增長(cháng)以及被視作收入沖減項的補貼效率的提升所致。
肩負下沉市場(chǎng)的淘特季度支付訂單量同比增長(cháng)超100%，淘菜菜季度GMV在上季度較高基數下仍實(shí)現環(huán)比30%的增長(cháng)。
菜鳥(niǎo)收入為130.78億元，同比增長(cháng)15%。主要原因是對跨境及國際零售商業(yè)業(yè)務(wù)的滲透率提升以及為商家提供的增值服務(wù)的收入增加。
在抵銷(xiāo)跨分部交易的影響前菜鳥(niǎo)總收入(當中包括服務(wù)其他阿里巴巴業(yè)務(wù)的跨分部交易收入)合計196億元，同比增長(cháng)23%。同比增長(cháng)反映了外部收入的增長(cháng)以及向集團的中國零售商業(yè)業(yè)務(wù)(如天貓，淘寶和淘特)提供的物流履約解決方案和增值服務(wù)的增長(cháng)。
云業(yè)務(wù)抵銷(xiāo)跨分部交易的影響后收入195.39億元，同比增長(cháng)20%。
財報稱(chēng)，來(lái)自金融及電訊行業(yè)的強勁增長(cháng)，抵消了部分被云業(yè)務(wù)的一位頭部客戶(hù)基于非產(chǎn)品相關(guān)的要求就其中國以外的業(yè)務(wù)停止采用集團的海外云服務(wù)的持續影響以及如互娛與在線(xiàn)教育等互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的客戶(hù)需求放緩。在抵銷(xiāo)跨分部交易的影響前云業(yè)務(wù)總收入(當中包括服務(wù)其他阿里巴巴業(yè)務(wù)的跨分部交易收入)合計264.31億元，相較 2020年同期增長(cháng)19%。
收入結構的變化也折射出用戶(hù)數據的增長(cháng)結構調整：財報顯示，在截至去年12月31日的12個(gè)月內，全球阿里巴巴生態(tài)系統的年度活躍消費者達到約12.8億，單季增長(cháng)4300萬(wàn)。中國市場(chǎng)消費者單季凈增長(cháng)2600萬(wàn)至9.79億，海外市場(chǎng)消費者則首次突破3億。
“透底”螞蟻集團凈利潤增速
由于阿里巴巴集團延后一個(gè)季度確認投資損益，此次財報中顯示其從螞蟻集團獲得的投資收益來(lái)源于2021年7-9月，當季，阿里錄得螞蟻集團的投資收益金額58.11億元；環(huán)比上一季度（2021年4-6月）該數值為65億元，環(huán)比下滑約11%。
2021年1-3月，阿里巴巴集團從螞蟻集團獲得的投資收益為44.94億元，環(huán)比2020年四季度的71.82億元，螞蟻集團2021年一季度凈利潤呈下滑態(tài)勢，這也是螞蟻集團IPO計劃被暫緩后的第一個(gè)季度財報。
不過(guò)，以半年報數據來(lái)看，以阿里在螞蟻持股33%按權益法大致計算，2021年1-6月，螞蟻集團實(shí)現的賬面凈利潤約為333億元。
而據此前招股書(shū)，螞蟻集團2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，螞蟻分別實(shí)現營(yíng)業(yè)收入653.96 億元、857.22億元、1206.18億元和725.28億元；凈利潤分別為82.05億元、21.56億元、180.72億元和219.23億元。
阿里財報的說(shuō)法是，從螞蟻集團獲得的投資收益上漲主要是由于螞蟻所持有的投資的凈收益增加。去年7月，螞蟻的被投公司——印度生活服務(wù)平臺Zomato上市，同年8月被投公司——印尼電商企業(yè)Bukalapak上市交易。 因此，也有投資市場(chǎng)人士稱(chēng)，“螞蟻集團賬面利潤增長(cháng)并不能反映經(jīng)營(yíng)的趨勢；而且正相反，螞蟻在去年第三季度的實(shí)際凈利潤或許是大幅下跌的。”
該人士稱(chēng)，螞蟻集團作為早期投資者，在Zomato和Bukalapak分別持有14%和13%股份；即使保守的按照一倍收益來(lái)計算，去年7-9月螞蟻從兩家公司獲得的賬面投資收益可能就有60多億元。該人士據此估算出螞蟻當期的經(jīng)營(yíng)凈利潤規模遠低于根據阿里財報計算的數字，實(shí)際凈利潤環(huán)比或下降超過(guò)40%。
去年4月，螞蟻集團公布整改方案，涵蓋旗下的支付、征信、消金等多個(gè)業(yè)務(wù)。此后，螞蟻集團的業(yè)務(wù)進(jìn)入收縮階段，包括主動(dòng)壓降余額寶規模、關(guān)停相互寶等。以余額寶為例，截至去年上半年，其規模已降至 7808 億元，創(chuàng )下近五年規模新低。
再回購1010萬(wàn)股美國存托股，耗資14億美元
財報顯示，截至2021年12月31日季度，根據股份購計劃，阿里巴巴(BABA)以約14億美元（約合88.48億元人民幣）回購了約1010萬(wàn)股美國存托股（相當于約8070萬(wàn)股普通股）；截至2021年12月31日的9個(gè)月，以約77億美元回購了約4220萬(wàn)股美國存托股（相當于約3.375億股普通股）。
2020年12月28日，阿里巴巴集團董事會(huì )授權回購100億美元的美國存托股。2021年8月3日，阿里巴巴集團公布2022財年第一季度財報時(shí)，宣布將股份回購計劃從100億美元擴大至150億美元，這也是阿里巴巴集團有史以來(lái)最大規模的回購計劃。
據悉，這項回購計劃將持續到2022年12月底。目前累計回購數已占150億美元股份回購計劃的51%。
阿里巴巴集團董事會(huì )主席兼首席執行官張勇評價(jià)，本季度，在復雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中，阿里巴巴集團繼續堅定執行多引擎增長(cháng)戰略，業(yè)務(wù)取得穩健發(fā)展。通過(guò)高度聚焦能力建設和價(jià)值創(chuàng )造，我們在關(guān)鍵戰略業(yè)務(wù)上展現出積極的發(fā)展態(tài)勢，為未來(lái)長(cháng)期增長(cháng)奠定基礎。
阿里巴巴集團首席財務(wù)官武衛稱(chēng)，阿里巴巴始終堅持創(chuàng )新和投資未來(lái)，并且在增長(cháng)業(yè)務(wù)的持續投資已取得明確成果。（券商中國）
