來(lái)自天相投顧數據顯示，375只基金（不同份額分開(kāi)計算，下同）在剛剛過(guò)去的2022年相繼清盤(pán)。相較于2019年至2021年，清盤(pán)產(chǎn)品數量整體保持高位。業(yè)內人士表示，隨著(zhù)公募基金行業(yè)競爭不斷加劇，清盤(pán)有助于行業(yè)生態(tài)持續健康發(fā)展。
主動(dòng)清盤(pán)數量增多 權益基金占比超六成
2022年清盤(pán)的基金中，以天相一級分類(lèi)看，股票基金有78只，混合基金有149只，債券基金有135只。另有五只FOF基金臨近年末選擇清盤(pán)，包括國聯(lián)安安享穩健、景順養老2045等。“從基金規模來(lái)看，股票基金在清盤(pán)前最后一個(gè)報告期披露的平均規模約為1318萬(wàn)元，混合基金平均規模約為1276萬(wàn)元，債券基金平均規模約為2.38億元（超過(guò)80%的基金低于1億元），規模過(guò)小是基金清盤(pán)的主要原因。”天相投顧基金評價(jià)中心方面介紹。
從基金公司來(lái)看，九泰、創(chuàng )金合信、博時(shí)、民生加銀等基金公司全年清盤(pán)產(chǎn)品數量居前。另外，全年清盤(pán)的基金中，還有如華安安享混合C、匯添富中證人工智能主題ETF聯(lián)接等多只基金運作時(shí)間不滿(mǎn)一年即宣告清盤(pán)。
2022年，針對迷你基金的監管趨嚴。此前有市場(chǎng)人士透露，監管部門(mén)要求基金公司在上報新基金時(shí)，須提供迷你基金的情況說(shuō)明、解決方案以及解決時(shí)間等。“2022年，公募基金數量突破一萬(wàn)只，在行業(yè)發(fā)展史上具有重要的里程碑意義。同時(shí)，2022年的基金數量變化亦有新內涵。如從月份角度來(lái)看，2022年的基金數量在8月份至10月份基本上增長(cháng)停滯，總數分別為10262只、10263只和10270只，而同期新成立的基金分別為127只、139只、67只。這說(shuō)明基金數量減少的情況重點(diǎn)出現在8月份后。”百嘉基金董事、副總經(jīng)理王群航介紹。
從月度清盤(pán)情況來(lái)看，根據天相投顧統計數據，11月和12月清盤(pán)基金最為密集，分別有55只、58只基金選擇清盤(pán)。8月和9月的清盤(pán)數量則分別為30只和38只。
根據《公開(kāi)募集證券投資基金運作管理辦法》，當基金合同生效后，連續60個(gè)工作日出現基金份額持有人數量不滿(mǎn)200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，基金將可能終止合同。“對于部分無(wú)法滿(mǎn)足運營(yíng)要求且‘保殼’無(wú)望的基金來(lái)說(shuō)，監管為保護投資人利益，可能通過(guò)窗口指導的方式要求基金公司進(jìn)行妥善處理，這也會(huì )促使基金公司推進(jìn)基金清盤(pán)的工作，從而使得基金的清盤(pán)數量有所增加。”天相投顧基金評價(jià)中心相關(guān)負責人告訴《經(jīng)濟參考報》記者。
“公募基金清盤(pán)的原因主要是基金規模持續縮減并低于基金合同限制的最低標準，但更深層次的原因還是基金產(chǎn)品業(yè)績(jì)不達預期。”一位機構人士表示。
“從非貨產(chǎn)品平均規模的角度來(lái)看，最高時(shí)曾有23.56億元，但今年10月末僅有15.85億元，平均規模的大幅度下降，與監管層倡導的行業(yè)‘高質(zhì)量發(fā)展’相悖。因此，清理不再有存在價(jià)值的小微基金、迷你基金等，既是行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的需要和體現，也是維護投資者利益的切實(shí)之舉，因為那些基金之所以做不大，無(wú)一例外都與業(yè)績(jì)有關(guān)。”王群航強調。
優(yōu)勝劣汰仍將延續 基金市場(chǎng)生態(tài)持續優(yōu)化
2022年12月，創(chuàng )金合信上證超大盤(pán)量化、博時(shí)時(shí)代精選混合等多只基金發(fā)布可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告。邁入2023年，還有多只基金徘徊在清盤(pán)邊緣。據記者不完全統計，尚有1000余只基金資產(chǎn)凈值不足5000萬(wàn)元。在業(yè)內人士看來(lái)，當前基金數量超過(guò)萬(wàn)只，同質(zhì)化產(chǎn)品眾多，健康的新陳代謝機制十分必要。對規模較小的基金進(jìn)行清盤(pán)，有利于基金公司將資源聚焦在優(yōu)勢產(chǎn)品上做大做強，實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展。
“基金清盤(pán)是市場(chǎng)正常的新陳代謝，優(yōu)勝劣汰是市場(chǎng)競爭的自然結果。”經(jīng)濟學(xué)者、允泰資本創(chuàng )始合伙人付立春表示，投資者在選擇基金的時(shí)候，要明確自己的風(fēng)險偏好、投資期限以及承受能力等，對市場(chǎng)也要有基本的認識，不能盲目跟風(fēng)。
興業(yè)研究宏觀(guān)團隊表示，基金清盤(pán)這一制度對行業(yè)的健康發(fā)展好處頗多?；鹎灞P(pán)有利于保護投資者利益；清盤(pán)機制常態(tài)化有助于基金公司將資源集中到優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的運營(yíng)中，推進(jìn)基金公司高質(zhì)量發(fā)展；基金清盤(pán)機制維護了行業(yè)生態(tài)健康。
“事實(shí)上，隨著(zhù)我國公募基金行業(yè)的不斷發(fā)展，市場(chǎng)上基金數量已經(jīng)十分龐大。而基金在實(shí)際運營(yíng)中，必然會(huì )有部分基金失去投資者信任造成大規模贖回，而對于這類(lèi)規模過(guò)小的基金及時(shí)進(jìn)行清盤(pán)，既是對投資者的保護，也有利于資金資源更集中在優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品中。”前述天相投顧基金評價(jià)中心負責人表示，市場(chǎng)應該用積極的眼光來(lái)看待基金清盤(pán)問(wèn)題。放眼未來(lái)，隨著(zhù)我國公募基金市場(chǎng)成熟度不斷提高，對基金的“優(yōu)勝劣汰”也將成為常態(tài)，有利于整個(gè)市場(chǎng)生態(tài)的健康發(fā)展。
