2022年開(kāi)年僅兩月，銀行快節奏增資，掀起一波“補血潮”。今年以來(lái)，銀行通過(guò)永續債、二級資本債等途徑發(fā)債增資合計2181億元。除了常規的發(fā)債渠道，曾經(jīng)歷過(guò)長(cháng)達七年的“空窗期”的配股募資近期也被更多銀行使用。

　　整體來(lái)看，今年中小銀行資本補充仍將面臨較大壓力。對此專(zhuān)家建議，政策層面可以在永續債、定增以及優(yōu)先股等一級資本補充方面給予更多支持。小銀行自身也要轉變觀(guān)念，例如適當降低分紅比例、通過(guò)利潤留存來(lái)補充資本。

　　資本補充熱度高漲

　　在政策窗口期下，當前銀行業(yè)資本補充熱情高漲。具體來(lái)看，截至3月9日，2022年以來(lái)共有9家銀行發(fā)行二級資本債，比去年同期多6家，總規模達到1301億元，同比增長(cháng)超過(guò)30倍；共有7家銀行發(fā)行永續債，比去年同期多4家，總規模達到880億元，與去年同期45億元的規模相比，增長(cháng)顯著(zhù)。

　　資本補充工具發(fā)行規模的顯著(zhù)放量，主要得益于國有大行的大額發(fā)債，六大行中五家銀行通過(guò)發(fā)債“補血”。其中，農行、郵儲銀行分別發(fā)行了規模為500億元和300億元的永續債，中行、交行分別發(fā)行二級資本債300億元，工行發(fā)行二級資本債合計400億元。

　　對于銀行發(fā)債“補血”的原因，上海金融與發(fā)展實(shí)驗室主任曾剛表示，主要是要滿(mǎn)足資本充足率監管的要求。一方面，2017年之后由于金融亂象的治理，一些表外業(yè)務(wù)要回表，會(huì )消耗一部分資本；另一方面，近幾年資本充足率監管趨嚴，特別是對國內的系統重要性銀行，不同組別都有追加資本充足率的要求。此外，在未來(lái)一段時(shí)間經(jīng)濟“穩增長(cháng)”過(guò)程中，銀行要加大對實(shí)體經(jīng)濟的信貸投放和支持，也需要對資本進(jìn)行補充。

　　政策層面，金融監管部門(mén)今年以來(lái)對商業(yè)銀行資本補充在渠道和范圍等多方面給予政策支持。銀保監會(huì )2022年工作會(huì )議明確提到“推動(dòng)中小銀行保險機構依法合規多渠道補充資本金”。央行最新發(fā)布的《2021年第四季度中國貨幣政策執行報告》也表示，健全可持續的資本補充機制，多渠道補充商業(yè)銀行資本，加大對中小銀行發(fā)行永續債等資本補充工具的支持力度，提升銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和防范化解金融風(fēng)險的能力。

　　配股募資呈升溫趨勢

　　值得注意的是，配股募資近期也被更多銀行使用。

　　青島銀行日前發(fā)布配股后增持股份超過(guò)1%的股東情況。公告顯示，青島銀行外資股東意大利聯(lián)合圣保羅銀行增持該行3.94億股H股，增持比例為3.65%，增持后持股比例變更為17.5%；青島國信發(fā)展（集團）有限責任公司旗下子公司合計增持青島銀行1.51億股A股、1.18億股H股，合計增持比例為1.61%，增持后持股比例達到14.99%。

　　對于配股原因，青島銀行曾在公告中提到，在滿(mǎn)足監管部門(mén)資本充足率最低要求的基礎上預留一定比例的風(fēng)險緩沖資本，以進(jìn)一步增強抵御風(fēng)險的能力，應對未來(lái)宏觀(guān)經(jīng)濟發(fā)展的不確定性。

　　此前，已有江蘇銀行、寧波銀行和浙商銀行相繼完成或發(fā)布配股計劃。通過(guò)配股這一方式，原股東通常能以低于市價(jià)的價(jià)格增持銀行股份。例如，寧波銀行配股價(jià)格為19.97元/股，為股權登記日收盤(pán)價(jià)的5折，優(yōu)惠的配股價(jià)格使寧波銀行配股的認購率高達99.13%。

　　未來(lái)，配股融資能否成為銀行補充資本的主流方式？光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華認為，未來(lái)銀行仍會(huì )采取差異化、多元化的“補血”方式，配股融資是否會(huì )成為補充資本的主流方式，還是要根據銀行自身情況、需求以及宏觀(guān)市場(chǎng)環(huán)境而定。

　　中小銀行資本補充存壓力

　　銀保監會(huì )披露的數據顯示，截至2021年年末，各級資本充足率季環(huán)比提升。商業(yè)銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為10.78%、12.35%、15.13%，季環(huán)比分別提升11、23、33個(gè)基點(diǎn)。

　　不過(guò)業(yè)內普遍預計，今年各類(lèi)銀行仍有較大資本補充壓力。“一方面，考慮到19家系統重要性銀行名單以及總損失吸收能力框架的發(fā)布，預計全國性銀行會(huì )有更強烈的補充資本訴求。另一方面，在利率市場(chǎng)化深入推進(jìn)以及向實(shí)體經(jīng)濟讓利的背景下，商業(yè)銀行的利差空間有不斷收窄態(tài)勢，特別是中小銀行后續通過(guò)利潤留存等方式補充資本的空間有所收窄，因此這類(lèi)銀行補充資本的訴求也會(huì )比較強烈。”國家金融與發(fā)展實(shí)驗室特聘研究員任濤表示。

　　面對后續的資本補充壓力，招聯(lián)金融首席研究員董希淼建議：首先，需要國家對中小銀行原有的資本補充工具進(jìn)行調整，同時(shí)創(chuàng )新資本補充工具，支持發(fā)行新型資本工具和二級資本工具；其次，中小銀行自身也要轉變觀(guān)念，例如適當降低分紅比例、通過(guò)利潤留存來(lái)補充資本，中小銀行股東對此要給予充分的理解；再次，要夯實(shí)發(fā)展的基礎，促進(jìn)轉型發(fā)展，多發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)，減少資本消耗。

　　任濤建議，對于全國性銀行，政策層面可以在永續債、定增以及優(yōu)先股等一級資本補充方面給予更多支持。對于中小銀行來(lái)說(shuō)，政策可以在永續債、二級資本債等方面給予支持。特別是對于市場(chǎng)化融資能力較弱的中小銀行來(lái)說(shuō)，地方專(zhuān)項債的作用還將進(jìn)一步發(fā)揮。（記者：向家瑩 來(lái)源： 經(jīng)濟參考報）